闪光的未必都是金子! 美元“霸主”地位难撼动——专家最新市场全面解读

闪光的未必都是金子! 美元“霸主”地位难撼动——专家最新市场全面解读
2018年11月13日 11:55 FX168

FX168财经报社(香港)讯 周二(11月13日)MarketPulse分析师Stephen Innes对当前金融市场状况及未来走势作出分析和预测。其观点主要内容如下:

股票市场

上一交易日避险浪潮如洪水般卷土重来,美国科技股最初的抛售引发了股市暴跌。鉴于市场广泛持有苹果公司的股票,而由于投资者对iPhone销量的担忧,苹果股价下跌了5%。投资者正在寻找答案,但很难忽视全球增长的放缓,而特朗普政府依旧对贸易局势发出挑战。

股市资金流入其他资产类别,打压了原油价格,但推高了美元,因投资者寻求美债的庇护。

而美元走强通常会对亚洲股市造成破坏性影响,随着避险情绪持续升温,亚洲股市料大幅下挫。

原油市场

因美国总统特朗普告诫沙特阿拉伯不要削减石油产量,受此影响,隔夜油价遭受重挫,当下欧佩克领导人正与供应过剩的担忧作斗争。

在特朗普的“胁迫”下,欧佩克成功地在伊朗制裁前增加了石油供应,但美国政府提出的对伊朗的制裁豁免远远超出了预期,令产油国和交易商都措手不及,这是供应过剩的根源。

然而,由于贸易战风险仍是主题,全球经济增长放缓的可能性加大,加之美国石油生产商继续开采页岩油,欧佩克要驯服不断增长的供应“猛兽”,还有很长的路要走。

欧元

欧元/美元已经跌穿1.13关口,上一交易日最低触及1.1213。事实上,美元依旧是王者,其他主要货币均为其“让道。”目前还没有确切具体的消息来解释欧元的暴跌,但根据我的经验,有很多猜测,而且问题比答案还多,这通常意味着欧元在年底前空头还未达到极端,即还将面临更大下跌空间。

由于美元人气旺盛,加之流动性低和止损等其他因素,或导致欧元/美元进一步跌向1.1200。

由于美元走强,加之股市和信贷市场的焦虑情绪升温,导致市场充斥避险交易。但欧元/美元走势的背后,存在大量的实际资金流动,这是一个重要信号,尤其是在美国固定收益市场因退伍军人节休市之际。

正如本行上周五(11月9日)的报告中所提到的:“根据我与新加坡其他交易商早上的聊天记录,迄今为止,实际的资金带点试探性。请记住,这部分市场明显正在退出中期选举后的多头,并一头扎进任何有收益率的市场,即新兴市场货币。因此,从本交易日至下周初,我们将重点关注实际的资金流动。”

我认为美元走强将是年内接下来的主题,因市场在进入中期选举之前就已经整理了大量头寸。考虑到有利于美国的全球经济增长前景差异,以及美联储(FED)坚定的鹰派立场,美元有着更大的上涨空间。且美元还可能从本周的CPI以及零售销售数据中获得支撑,加之意大利和欧盟的预算僵局悬而未决,这可能打压欧元/美元跌至1.10区域。欧洲资本市场的每一个角落都充斥着令人不安的“政治噪音”。

本周随着一些重要经济数据的出炉,欧元/美元接下来将比较繁忙。美元和美国CPI和零售销售数据挂钩,而欧元则希望意大利预算僵局有所缓和,且德国ZEQ调查结果也会对欧元走势产生影响。欧元对多头的需求越来越大,但上一交易日美元的反弹是市场的关键驱动因素。

英镑

英国媒体对英国脱欧的失望情绪对英镑构成打压。上周末有消息称数位英国部长希望辞职,但周一(11月12日)数位内阁成员表示英国首相特雷莎·梅的脱欧计划获得议会批准的概率为零,因特雷莎·梅的首相地位再次面临挑战。市场期待的紧急内阁会议也没有举行,计划本月举行的特殊欧盟峰会也已泡汤,市场怀疑能否在12月举行。

与此同时,据金融时报消息,欧盟首席谈判官巴尼耶称脱欧协议的主要部分已经准备好,这一度提振英镑,但之后重启跌势,因市场意识到爱尔兰边境问题尚未解决。

亚洲货币

近期油价反弹明确地提醒人们,不要过分放大卢比、印尼盾和比索等双赤字货币的风险,因随着油价波动加剧以及美元升值,以这些为主要投机目标的人日子将更不好过。

黄金市场

闪光的未必都是金子。由于美联储(FED)12月升息基本“板上钉钉”,且美元似乎在年底前仍料维持买盘基调,未来几个月金价测试1150美元/盎司似乎比测试1250水平更有可能。

黄金几乎没有或根本没有避险吸引力,美国领先指标依然强劲,表明美国以服务业为基础的经济正在全速运转,暗示美联储将继续维持原有的升息路径。与此同时,美国密歇根大学调查数据好于预期,表明消费者信心依然强劲。

所有关于美联储将在2019年暂停升息的传言都太过不合时宜,考虑到全球经济增长放缓,从增长差异的角度来看,美元应保持良好的地位,这可能在年底前削弱黄金的吸引力。事实上,对于黄金投资者而言,美国利率上升和美元走强都是危险信号。

校对:TIER

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