汇通网5月10日讯——周二（5月10日）现货黄金窄幅震荡，目前交投于1264.53美元/盎司，因美元延续反弹走势再度小幅冲高，限制了金价的反弹空间，不过由于美联储加息前景不佳，黄金ETF持仓不断攀高，金价仍坚守在20日均线上方，后市有望再度冲高。原油市场因部分国家供应出现中断，帮助油价暂缓跌势，不过沙特阿美表示将会增加产量，市场的担忧有所升温。
【美元上涨动能稍显不足，金价有望重拾涨势】
虽然美元指数一度刷新逾一周高点至94.36，对金价反弹有所限制，但由于美联储加息前景依然不佳，美指的上涨动能有所衰竭，加之金融机构仍在金价调整之间增加ETF持仓，暗示金价后市有望再度冲高。
（现货黄金日线图）
（美元指数日线图）
INTL FCStone公司的分析师表示，全球股市与美元的走势让金价变化变得扑朔迷离，我们暂时对金价走势持中立态度。
迪拜贵金属投研机构ISA Bullion照例发布每日黄金技术研报称，隔夜黄金市场大幅下跌，但仍高于1260美元的关键支撑。虽然K线图已来到震荡区间的底部，不过依然展现了下行压力。尽管如此，预计在足够的支撑力度配合下，市场反弹将有空间可拓展。目前已经离场观望，等待具有反转意义的K线形态来予以介入做多，市场将继续尝试向上突破1300美元阻力。
虽然隔夜金价大跌近2%，但黄金ETF持仓依然持续流入，创近2年半新高，这意外着市场认为美联储加息前景，继续看涨黄金后市。
数据显示，截止5月9日，全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST持仓较前一交易日增加2.68吨，当前持仓量为836.87吨。
Dundee Economics的首席经济学家Martin Murenbeeld表示，黄金依然处于上升通道之中，突破2015年曾达到的高位只是时间问题，预期黄金价格将会不规则地上涨。最近美国的经济数据并不尽人意，因此美联储的加息难以实施，将会对美元形成打压，从而推动黄金上涨。在短期内，美联储的动作不会对金价造成太大的打压。
最近美国联邦利率期货数据显示，美联储6月加息的概率仅4%，这使得对冲基金对期金的多头持仓也热情不减。
（美国联邦基金利率期货）
CFCT数据显示，5月3日结束当周，Comex期金的多头持仓增加42366手，空头头寸下降4479手，净多头头寸增加至218895手。
盛宝银行（Saxo Bank）商品策略主管Ole Hansen指出，当周Comex期金的净多头头寸环比上周大增27%，较5年前的历史最高水平已经非常接近。这些净多头头寸相当于2340万盎司黄金，较2011年8月的2540万盎司已经非常接近。
道明证券（TD Securities）的商品策略主管Bart Melek则认为，相较上一个牛市，黄金市场并没有过度做多，不过金价能否上涨还得看美联储的表现。虽然一定程度上黄金有些超买，但期金持仓和2005年末2006年初相似，在那时之后金价出现了大涨。
【油价仅温和反弹，依然担忧沙特会加剧市场份额战】
周二国际油价震荡微涨，美原油6月期货一度涨逾1%至43.98美元/桶，布伦特原油7月期货最高触及44.43美元/桶，部分国家供应的中断和减少依然给油价提供支撑，但油价并没有收复隔夜大部分跌幅，沙特更换油长后市场对市场份额战的加剧依然对油价有所拖累。
（美原油6月期货日线图）
（布伦特原油7月期货日线图）
加拿大因森林大火促使石油产量下降明显，美国等其他非OPEC国家原油产量也有所减少，勉强给油价提供支撑。
咨询机构Energy Aspects称目前可达每日160万桶，使全球供应每日减少逾250万桶，这至少暂时抹去了2014年中期以来的供应过剩幅度。
高盛在报告中称，预计2016年美国原油日产量将下降65万桶。整体而言，我们将美国生产率提高以及产量下降速度收缩视为页岩油的长期生产趋势，并预计美国原油（WTI）长期均价在每桶50-60美元区间内。
惠誉（Fitch）旗下研究机构BMI Research在报告中称，2016年亚洲四大产油国——中国、印度、马来西亚以及印度尼西亚的原油产量总体可能下降4.9%（相当于每日33.15万桶），主要因上游资本支出削减。此外，今年亚洲原油进口需求持续增长有助于消化全球过剩格局，并在未来几年推高油价。
令市场担忧是，尽管全球石油过剩导致过去一年油价暴跌，但全球最大的石油产出国沙特仍将扩大产出。日内沙特阿美CEO表示未来数周将提升原油产量，对市场信心打击明显。
沙特阿美CEO纳赛尔（Amin Nasser）周二表示，尽管当前的原油市场环境仍然“充满挑战”，但该公司仍在寻找发展机遇和成立联合企业的机会。纳赛尔对记者说，沙特阿美仍计划扩张，希望在美国、印度、中国和印尼创建新的联合企业。
纳赛尔预计，沙特阿美在未来数周内将把Shaybah油田产量提高33%，至100万桶/天，2016年石油产量将出现大幅增长。
沙特阿美去年日均原油产量为1020万桶。市场分析认为，Shaybah油田的扩张有助于沙特阿美将其石油产出维持在1200万桶/日的水平之上
沙特阿拉伯国王萨勒曼上周六（5月7日）宣布沙特阿美董事长法利赫（Khalid Al-Falih）接替此前老资格的欧那密（Ali al-Naimi）成为该国新任石油部长，坐镇新成立的能源、工业和自然资源部，负责国家能源政策
花旗表示，伴随着沙特启动新的2030计划路线图，该国在OPEC在石油市场所扮演的角色也会明显降低。沙特国内钻探活动增加、沙特国家石油公司增加市场营销活动，以及海外下游投资扩大等迹象是未来几个月值得关注的重要信号。
汇通分析认为，油价自2月11日的低位已经反弹逾70%，但基本面的供应过剩状况并没有出现明显的改善，技术面上美油在46.78美元附近短期见顶信号较为明显，短期若无法收复10日均线44.59美元，后市油价可能会下探40美元整数关口。
【日本官员重申可能干预市场，美日汇率“节节攀高”】
周二美元兑日元再度攀高，一度八日高点至109.29，日本多个官员均重申日本政府可能会干预回升，更多的日元多头平仓离场以规避不确定的风险，市场对美日汇率的预期有所改善，不过由于美元空单依然较多，美元兑日元在110关口上方仍然存在较大的压力。
（美元兑日元日线图）
日本财政大臣麻生太郎周二指出，G7和G20一致认为需要外汇稳定性，日本可以在必要时加以干预，汇率的急剧波动是不受欢迎的。日本以前没有操纵汇率，也没有计划长期操纵汇率，日本遵守关于各国不应把汇率用于竞争目的的G7协议，如果汇率呈现单边走势，日本将干预汇市。
日本首相经济顾问滨田宏一周二称，如果日元兑美元涨至90-95日元左右，日本将不得不干预汇，。日本可以警告市场其有权抑制汇率过度波动。
日本邮政银行认为，美元兑日元的公允值在108.00，预计今年日元都不太可能走弱。
摩根士丹利（Morgan Stanley）表示，美元兑日元已步入向上调整阶段，因黄金周后，日本金融机构增加了海外债券的季节性购买。
法农银行外汇分析师Manuel Oliveri指出，日本财务大臣麻生太郎周一（5月9日）表示如果日元汇率波动太剧烈损及日本经济和贸易，当局准备干预汇市，并在周二重申了该立场；鉴于目前投机性日元多仓规模仍然相对较大，日本官员这类言论将给多头投机者带来更多不确定性，不排除多头进一步平仓从而带来的日元继续走低的下行风险。
不过，德商银行警告称，过去24小时美元兑欧元及美元兑日元较为强势表明，市场对于美元空头的现有敞口越来越不安，目前美元空头仓位创自2013年初来最高；尽管如此，且上周美元兑欧元及美元兑日元达到甚至好于预期；更倾向于美元逢高抛售而不是逢低买进，因为目前并无引发美元继续上行的催化剂。
进入【新浪财经股吧】讨论
责任编辑：许孝如 SF185
