从周一晚间和周二早盘表现来看,金价还处于跌后反弹阶段,尤其是周二早间中国公布疲弱的通胀数据后,黄金继续获得反弹动能,欧洲盘前最高至1245美元/盎司。我们预计这种弱反弹格局有望在周初延续,再入场做空需要耐心等待和观察。
中国国家统计局周二公布,1月居民消费价格指数(CPI)同比上涨0.8%,创2009年11月以来低点,亦低于路透调查中值1%;工业生产者出厂价格指数(PPI)同比下降4.3%,为2009年10月以来新低,亦低于路透调查中值下降3.8%。这是CPI同比涨幅五年来首次跌破1%,PPI则连续35个月持续为负。
根据上组数据,我们不应该先想到什么猪肉更便宜了之类的问题,而是应该得出央行[微博]需要加码宽松的结论。显示全球主要央行相继放水,上周中国降准,市场利率反应并不明显,反而出现股债双杀局面,再加上通胀进一步回落,央行加码宽松不仅必要,而且需要紧急。
受此影响,金价小幅回升,但技术面的下降通道已形成,仅凭中国通胀数据短期料难以挽回大势。在基本面利多的时候,空头暂回避,甚至短线轻仓跟多都是可以的,但是要牢记,现在的大格局是回调趋势行情中。周五商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,在截至2月3日该周,对冲基金和货币经理降低黄金和白银期货和期权多头头寸,为六个月来首次。这也提醒我们押注黄金上涨的氛围已有所降温。
从日线图看,金价已形成二连阳,甚至明天出现三连阳都是有可能的,在当前情势下,金价反弹有可能再看高一线,入场不必太急。但到了1250-1260区间可能就进入危险区域了,要注意观察回落信号,接近此位不追多,抢反弹的可平仓。其次就是把握机会做空,具体情况我们明天再来看看哪个位置入更安全。
中国银行广东省分行分析师 刘文亮