黄金利多SPDR持仓攀高 对冲基金增持多头

2014年07月03日 01:00  21世纪经济报道  收藏本文     

  特约记者 朱丽娜 香港报道

  尽管各大投行一路唱空黄金,然而截止到6月30日,黄金在各个主要资产类别中的投资回报依然名列前茅。尤其是进入六月以来,看空黄金的市场负面情绪不断减弱,吸引机构投资者回归。

  黄金在5月微跌2.6%之后,进入6月则由1240美元/盎司稳步上扬至1320美元/盎司,单月涨幅达到6.7%,令市场投资热情回升。截至7月1日,全球最大的黄金交易所基金(ETF) SPDR Gold Trust持仓量约为796.39公吨,创下自4月14日以来的最高持仓水平,较前一交易日增持5.69公吨,这是自3月10日来最大单日增幅,并且连续两个交易日大幅增持。

  美经济疲软+伊拉克危机

  今年以来,黄金连续两个季度上涨,年初至今,国际金价累计涨幅达10%。现货黄金周三最新报价1327.15美元/盎司,与1332美元/盎司的三个月高位十分接近。

  彭博统计数据显示,截至6月30日为止,黄金的涨幅仅次于农产品以及泰国和印尼的股市,相比之下,全球各大主要股市、债券、外汇等主要资产类别在上半年的涨幅却都在5%以下。

  “黄金今年以来的强劲反弹,主要是得益于地缘政治危机以及美国经济复苏步伐不如预期,这让美联储加息的时间表比市场之前预期的可能要推后,这样美元走软的情况下,对黄金就是利好。”瑞银财富管理北亚太区首席投资总监浦永灏在接受21世纪经济报道采访时表示。

  美国商务部6月底公布的数据显示,第一季度美国GDP经季节性因素调整后折合成年率下降2.9%,这是自2009年第一季度下滑5.9%以来美国经济最大幅度的一次萎缩。降幅远远超出了经济学家此前预计的GDP修正值下滑2%。

  “我们建议投资者可以在投资组合中配置一部分黄金,比例在2-5%左右,1300美元以下的水平就适合买入了。”浦续称。

  此外,地缘政治危机也为上半年的金价上涨推波助澜。伊拉克局势继续发酵,7月1日召开的新一届议会,原本计划能够为组建新的领导层迈出关键的第一步,阻止当前的教派冲突引发的国家分裂。然而会议未能就议长人选达成一致。

  “伊拉克危机加上乌克兰局面继续胶着,国际地缘政治风险时刻存在,这刺激了黄金避险需求的买盘。”伦敦Capital Economics首席经济学家Julian Jessop表示。

  “我们从年初开始预测金价在年底前会超过1400美元/盎司,虽然当时很多人觉得我们的预测太大胆了,但是黄金上半年的表现和我们之前的预测十分吻合。”Jessop表示。

  对冲基金追加多头

  今年以来,随着金价的上涨,吸引了对冲基金为主的机构投资者们陆续回归黄金市场。

  据美国商品期货交易委员会 (CFTC)6月27日发布的持仓报告显示,截至6月24日为止,对冲基金等大型机构投资者持有的黄金净多头仓位增加47783张至114356万张期货及期权合约,刷新了今年3月30日以来的最高记录,单周涨幅还创下七年来最高。与此相对,空头持仓头寸大幅减少2.5万张合约。

  “最近对冲基金在黄金市场的操作主要体现为空头大幅平仓,并适当追加多头。伴随伊拉克地缘政治危机的题材投机发酵,这样的市场环境下,资金流向黄金市场在未来几周内还会继续,这有助于在短期内支撑金价。”某外资大宗商品基金经理表示。

  花旗银行最近的研究报告指出,去年黄金ETF抛售800公吨,从而拖累金价大跌。不过这种情况在今年已经有所减缓,上半年全球黄金ETF的售出规模仅约50公吨,而且全球黄金ETF的持仓过去一个月以来稳定在1715公吨左右的水平。

  “黄金大牛市的格局已经终结这个说法已经吓跑了很多投资者,决定离场的投资者已经退出了,剩下的投资者对黄金抱有更大的信心,即使黄金继续下跌200美元,他们也会选择继续持有。” 奥地利第一储蓄银行(Erste Bank)的资深黄金分析师Ronald Stoferle指出。(编辑 于晓娜)

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