全球经济学家教你如何分析2014年黄金走势

2013年12月26日 12:09  新浪财经 微博
2014年黄金走势预测2014年黄金走势预测

  全球经济学家和拥有多年经验的分析师发表了对于2014年黄金价格走势以及后市黄金市场发展的看法。

  John Williams:看跌美元 未来黄金前景乐观

  预测黄金的最好方式就是观察它的反向指标--美元,这就是ShadowStats 主编John Williams一直密切关注美联储的原因。他解释道,“这就是我一直努力劝说人们不要因为美联储的拙劣表现致使金价回落,而停止持有黄金的原因。”

  通过观察各国央行作分析所面临的挑战是,央行购买和出售黄金的行为通常是非常隐蔽的,他们往往由第三方完成。这往往会导致市场变的更加混乱和复 杂,以至于忽略对基本面和重要消息的反应。一个明显的例子是关于缩减QE的争论,当被问及何时缩减QE,他指出,缩减QE在伯南克那里可能变得更加政治 化,美国银行体系流动性依然不足,经济依旧疲弱,这些都需要QE的支持,我想美联储可以有任何更具备正面作用的方式缩减QE,但是事实上并不是这样。

  John Williams表示,量化宽松利空美元,美元的下跌又会导致石油和天然气价格的飙升,这是引发成本性通货膨胀的最重要因素,我们已经可以预见,未来几年,美元汇率将会持续走弱,最终黄金价格继续走高。他还表示,美元以及其将来的沉重是我分析黄金的根本依据。

  John Williams并没有把官方公布的失业数据作为可靠的参考指标,因为失业率的下降是更多的人不愿去找工作,实际的劳动参与率并没有增加。对于重要的消费 者信心指标,John Williams使用起来也非常小心,因为消费对于经济的刺激作用是建立在消费者群体收入增加的基础之上的。事实上经济危机之后居民收入并没有得到很好地 改善。

  消费者信心,同样被John Williams认为没有足够的正面作用。“信心水平仍然处于深陷衰退时期,而经济并没有在复苏”。他进一步解释到,“国内生产总值(GDP)在增长的唯一原因是通货膨胀率被低估,这对美元是一个重大利空,因为经济活动表现是关系到美元走势的一个重要因素。

  John Williams更关注人们担心美国经济陷入二次衰退,这对预算赤字是一个十足的坏消息:财政支出会增加,税收会减少,美国财政赤字会进一步扩大。市场对美国经济陷入二次衰退的担忧,是对美元的一个重大利空因素。

  John Williams也劝告关注总统的支持率,它现在非常低。美国总统支持率是反映美元未来走势的一个很重要的指标,因为它显示了另一部分人对美国政府的看法(新浪财经注:这里可能是指在野党或者与政府相对应的社会组织的意见)

  以上所有因素都对美元构成了明显的下行压力,我认为在不久的将来我们将看到美元遭到大规模抛售,相应的黄金白银和其他贵金属将会录得最大涨幅。

  GarySavage:黄金正经历周期性走势

  SmartMoney Tracker 出版商Gary Savage表示,将密切关注美元走势。“我们将会经历一场货币危机,”他说,“黄金价格走势不能原地不动,金价将会走高。这种走势通常开始缓慢,但它会发生。”

  Savage用周期分析法和图表证明,“黄金正在筑底,这种情况每三年发生一次。这将类似于2008年金价的走势。印钞飙升导致通货膨胀,这将严重影响大宗商品市场。”他说。“在实行了多年的量化宽松政策以后,已经来不及阻止通胀发生,除非政府发行大量债券。缩减QE可能会略有影响,但通胀却不会停止。”第一阶段的通货膨胀已经到位,股票市场泡沫严重,市场价值被高估,而泡沫终会破灭,届时资金会流向大宗商品,金银将是最大的受益者,因为在此之前,它们是受打击最严重的。”

  James Dines:利用投资者贪婪恐惧的心理

  TheDines Letter 主编James Dines认为,我们需要观察市场投资者的心理状态,我们长期乐观心态主要基于市场平均价格的稳定升势。大众投资心理是我们的一个关键工具,根据戴因斯贪婪恐惧震荡指标,市场上大规模的恐惧心理已经奠定了黄金的牛市基础。短期开看,我们需要等待12月黄金价格动能的恢复,我们将基于此预测2014年黄金价格。2014年全世界经济的复苏进程将解开黄金走势的谜题,以便投资者合理调整投资组合。

  Frank Holmes:紧随政府政策导向

  美国全球投资者CEO FrankHolmes将政府政策看做黄金市场运行的主导先驱,认为我们应当看到世界G7国家(美国,英国,法国,德国,意大利,加拿大和日本)和世界E7国家(中国,俄罗斯,印度,印度尼西亚,墨西哥,巴西和土耳其)的总体情况,关注他们的货币供给政策和货币供给增长,因为一个国家的货币供给反映了国家的借贷状况和经济运行动能的强弱。

  尽管2013年黄金走势表现很糟,但是Holmes仍旧看好黄金走势,他认为在2013年投资者和开采商都会吸取很多教训,令金价在2014年表现出色。他认为黄金开采商需要精简技术,重点突破,不能沉溺于利益增长,应更加注重边际收益,流线型操作,这将对黄金的长期表现影响巨大。

  Bob Hoye:关注白银/黄金比率

  机构投资顾问公司首席金融分析师Bob Hoye认为,黄金走势最重要的指标就是白银/黄金比率。数据表明,在过去几十年里,当贵金属牛市时期,白银表现会更优于黄金,这种现象已经成为规律。

  Hoye以RSI指标为例分析认为,当指标位于70附近区域,投机机会将非常诱人,超过80将会令人疯狂。2011年,白银黄金比价走势的RSI指标位于92位置,创自1980年以来首次达到该水平,当时亨特兄弟试图垄断白银,而白银/黄金比为1:16,而直至2012年9月,也就是第三轮量化宽松政策开启之时,白银黄金比价走势的RSI指标位于84,当时人们疯狂的买入,直到今年5月份黄金大量超卖,为贵金属走势带来了巨大灾难。

  Hoye预测2014年黄金将震荡上行。“自2012年九月以来,黄金市场开始走下坡路,股市上行。RSI指标已经回落到33-30一带,在接下来的几周之内,黄金的走势需要逆转。”

  Jeff Clark:金价将会继续探底

  凯西研究高级贵金属分析师Jeff Clark认为,2014年黄金价格将会继续探底,刷新纪录,成为世界瞩目的里程碑式走势。在过去全球各国央行都在增加黄金储备,但是从历史持仓数据来看,央行储备量仍然很低,因为在过去几十年内,各国央行在持续售金。

  2013年第二季度,高盛大规模空单入场时发布的报告显示,他们才是SPDR黄金ETF的最大持仓者,因为他们曾大量买入黄金。当经济显示乐观信号时,他们会更加关注市场就业状况和人们是否疲倦于工作。而当市场对黄金的投资需求低于金饰铸造需求时,他们会更加关注印度当地的文化,因为在印度,黄金起到的不是装饰作用,更多的是显现储存价值。

  “那么现在黄金究竟是否位于底部,黄金/美元比率已经位于历史最低水平,这将是购入股票的最佳时机,而在未来我将会买入黄金。”Clark说。

  Rick Rule:关注大宗商品的实际效用

  最后,全球资源资深创始人,行业资深专家Rick Rule认为,分析黄金走势应着眼于长期走势,窥探在大宗商品市场上,价格,成本和金融发展的可持续性,关注在当前价格水平下,大宗商品的实际效用,他认为这些指标将显示,2014年黄金价格将温和上涨,2015年将强劲反弹。(杨雪 支全明编译)

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