党的十八大报告提出，要多渠道增加居民财产性收入。即将过去的2012年，宏观经济走势画出筑底回升的曲线，CPI总体可控，股市探底后年尾飘红，贵金属行情几经波动，银行理财品种越来越多，信托产品门槛太高。辛辛苦苦赚进腰包的钱，如何能跑赢通胀，实现保值增值，是每个百姓关心的话题。岁末年初，让我们重新回顾一年来的理财之路。展望未来，我们能做的可以更多、更好。

　　储蓄：虽没赚到 至少没亏

　　自称懒人的小王家在江苏一个地级市，工作几年后手里有了点小积蓄，全都在银行存着。几年来，小王眼看着家里的亲戚纷纷加入了理财大军：基金市场好时，舅舅买了10多万元的基金；房地产市场正火，小姨也攒了几套房子，准备大赚一笔。小王心里痒痒的，也想投资点什么。朋友也劝他：“好不容易攒点钱，净在那放着，利率赶不上CPI涨幅，全都贬值了。”朋友说自己在买纸白银，操作简单方便，低买高卖，毫不费力就能挣到一笔。

　　小王有点心动，去银行开户，登陆以后一看，价格走势忽高忽低，想赶到低点买进，还得花好多时间研究。几乎没有任何理财知识的小王觉得太费劲了，于是放弃了。

　　没过多长时间，舅舅的基金缩水好多，小姨的房子也因为房地产调控而无人问津。朋友的纸白银则在惊心动魄的忽高忽低之后，亏了不少。

　　看着身边人的理财路，小王有点后怕。“看不懂国内的投资理财市场，而且我本来对这方面也没什么研究，还是别折腾了。虽然我没赚到什么，至少我也没有亏。”

　　2012年，在投资市场整体低迷的环境下，像小王一样坚守银行储蓄的大有人在。央行发布的第四季度储户调查报告显示，19.4%的居民倾向于“更多消费”，33.5%倾向于“更多投资”，而47.1%则倾向于“更多储蓄”，与第一季度的调查报告中46.9%偏好“储蓄存款”、35.6%偏好投资相比，储蓄意愿上升，投资意愿明显下降。

　　银行理财：颇受青睐 也有风险

　　“我爱人老数落我，嫌我绝大部分的存款都买了银行理财产品。”在北京某媒体工作的郑先生说，“这个月25日有一笔5万元的理财到期，当初买时说明书上说预期年化收益率是4.1%，实现了。”

　　一般情况下，银行理财产品的年化收益率比存款定期利率高一个百分点左右。郑先生第一次买理财产品是3年前，虽然是一款非保本浮动收益产品，结果到期后收益真如当初所说。这一来，郑先生尝到了甜头。他也明白，家庭投资应该分散风险，不能把鸡蛋都放在一个篮子里，要通过配置各种不同层次的投资标的实现资金总体上的安全可控。但事实上，只要存够了买理财的门槛资金，他就马上买进。

　　如今，随着电子银行的推行，买理财变得很方便。“鼠标一点，买下，到期资金自动进入我的账户，手机上还能收到短信提醒。看中哪款理财产品，得赶紧买，只要晚一天，高收益的肯定全卖光了。”郑先生说。

　　3年下来，郑先生大概买了七八次理财产品，只有一次没有达到预期收益，10万元本金半年下来只拿到几十元收益，但没有亏本。

　　近些年，理财产品风头渐劲，日趋成为储蓄的替代品。根据央行发布的第四季度储户调查报告，居民偏爱的投资方式中，“基金、理财产品”占比22.9%，排名第一位。

　　专家提醒，银行理财并非“稳赚不赔”。据银率网统计数据显示，今年前11月银行共发行理财产品24986款，其中有152款未达到预期最高收益率。

　　贵金属：跑赢储蓄 稳中求进

　　张先生是一位比较专业的理财人士，谈起经济形势头头是道，对于股市、贵金属、期货、信托都有比较深入的研究。他作出了一个判断：贵金属理财有看头，其他理财渠道有难度。

　　2010年末，张先生在2800点左右从股市撤出了全部资金。中国股市的特点，他概括为：实体经济好，股市不一定好；实体经济不好，股市一定不怎么好。明智的撤退，让他避开了近两年的股市下跌期。

　　不过，现有理财渠道的狭窄也让他很头疼。银行理财产品收益率都是预期的，还可能不保本。信托理财，起步就得百万资金。期货门槛更高，普通人难以进入。实体经济差，民间融资风险太大，很容易血本无归。斟酌来斟酌去，今年初，张先生决定投资贵金属，理由很清晰，在进行了QE1、QE2以后，美国经济没多大起色，未来将进行多次量化货币宽松政策，货币滥发必将托起贵金属价格。

　　事实也证明了张先生的判断。2012年美国继续量化宽松政策，他在年初每盎司黄金价格1572美元时入手，最高达到过1795美元，涨了14%还多。不过，张先生并没有在高点出手抛售，而是选择了继续持有。随后，黄金价格又走了一波下跌，以12月24日每盎司黄金收盘价1659.5美元计算，每盎司获利近90美元，年收益5%，略高于银行存款收益。

　　在谈到明年的理财计划时，张先生表示，将坚定持有贵金属，理由是，贵金属理财风险小，空间大，总结四个字“稳中求进”。

　　信托 风险太高 爱你不易

　　在天津一家事业单位工作的方先生5年前开始接触信托投资，几年下来一直保持着10%左右的年收益率，现在他家资产的绝大部分都投在了信托产品上。“信托的投资门槛比较高，基本上都是每份100万元起，所以我们都是同事或者亲戚合买一份信托产品。”方先生说，去年他通过单位工会的介绍投资了一家天津本地信托公司的信托产品，投向房地产业。“产品是两年期，预期年化收益率9.5%，我放了10万块钱。”最近他刚拿到第一年的分红，“9.8个点，比预期的还高一点。”

　　一般信托产品不承诺保本，方先生有两个原则：只购买本地或者国有大公司发行的信托产品，募集的资金必须投向实业。因此，方先生遇到感兴趣的信托产品会详细了解投资项目的背景情况。但是，方先生也提到风险，“咱普通百姓购买一份信托产品，一般都是单位组织或者亲戚朋友之间‘组团’凑钱购买，所以投资伙伴之间的充分了解和信任必不可少。”

　　根据中国信托业协会的数据显示，截至今年三季度，我国信托业资产规模已达6.32万亿元，较去年年末的4.81万亿元增长31%。然而巨大规模的背后，风险高企成为信托发展的隐忧，如何加强监管，确保资金安全成为人们的最大期待。

　　股市 持续低迷 不亏很难

　　2012年，股市持续低迷，依然坚守的张涛不仅没有任何收获，反倒亏损近三成。投资股市的“战绩”动摇了他的自信，只能感慨：“股市变得太快，似乎没有任何规律可循，想不亏钱很难。”

　　2007年刚踏入股市时，张涛很佩服巴菲特“价值投资”的理念，也根据自己的判断买入那些有较高成长性的公司股票，可三四年下来，张涛发现股市并不遵循这个理念运转。从不解到认识了中国股市赌博、投机的一面，张涛坦言“交了不少学费”。吸取教训后，张涛看炒股书、逛论坛，开始自学成才。“刚开始还尝了点甜头，之后就越来越看不懂了，有时都不知道自己是分析对了还是蒙对了。”

　　印象很深的一次是今年9月7日，股市大涨，全线翻红，不少分析认为从此由熊转牛。张涛也将信将疑地买入几只看涨的股票。“没想到第二天就跌得不成样子了。”他说。

　　张涛也明白，抓热点的投资方式不好，而买蓝筹股、价值投资在中国股市似乎又并不能带来好的收益。谈到明年的理财规划，他认为自己会更加谨慎，“如果不是持久改善，自己可能离股市越来越远”。

　　根据中国证券登记结算公司11月份月报显示，当月持仓的A股账户数为5559.95万户，仅为有效账户的40.44%，而1月份持仓的A股账户数为5680.59万户，占有效账户的比重为42.80%，不到一年间，至少有100多万户股民选择离场。此外，中证指数公司数据显示，从今年5月到11月，沪深A股总市值累计蒸发4.3万亿元，流通市值累计2.96万亿元。前三季度约有53%的投资者发生实际或浮动亏损。

　　另类理财 门票火腿 皆可生财

　　12月4日，华侨城A发布公告，“欢乐谷主题公园入园凭证专项资产管理计划”正式成立，该计划将北京、上海、深圳3座欢乐谷主题公园未来5年的入园凭证打包作为基础资产，合计募集资金18.5亿元。这是国内第一款将门票作为标的的理财产品，根据不同档级，该产品预期收益率在5.5%—6%之间。

　　无独有偶，今年初中信证券也曾发行过一笔类似性质的专项资产管理计划，以南京公用控股(集团)有限公司5年污水处理收费收益权作为基础资产，发行规模13.3亿元。

　　此外，上市公司金字火腿日前也发布公告，将联合工商银行开发“金字巴玛火腿特定权利投资理财产品”，产品面对工行私人银行部高端客户，期限为18个月，10万元起售。产品发行15天后的行权期间内，购买者可以在任何时间提取巴玛典藏发酵火腿实物，如不提取实物，到期后可收回本金并可获取预期6%的最高年收益。

　　另据《南方日报》报道，随着老龄化加剧，养老需求剧增，广州惊现天价养老院，市民花费45万元买一个VIP床位，获得20年的床位使用权，在此期间可以将使用权转让，入住则另需交纳各项管理费用。工作人员称，床位推出后十分抢手，而购买者中七成以上都是投资客。

　　近年来，诸如此类的另类理财方式层出不穷，看着新鲜，但由于风险难以估测，普通投资者涉足谨慎。