向乾一：金银涨势轮回后市如何进场

http://www.sina.com.cn 2012年06月11日 13:19 新浪财经

　　向乾一：金银涨势轮回，后市如何进场？

　　行情回顾：

　　受大跌后的空头回补以及市场对于欧债危机担忧情绪缓解的支撑，上周五现货金先跌后涨，最终收盘逆转走高。周五亚洲时段开盘后，由于隔夜美联储主席伯南克在国会听证会上并未暗示量化宽松政策，现货金承接前一交易日走势继续大幅下挫，一度下摸至1,555.7美元/盎司日内低点；亚市午盘后，受逢低买入操作增多的支撑，现货金逐渐企稳于1,570.0美元/盎司一线；欧洲时段，由于投资者预期在周末召开的欧元区财长会议上将会给予西班牙银行业一定的援助，这改善了市场风险情绪，推动现货金在内的风险资产走高。现货金自欧市开盘之后一路反弹，至纽市尾盘逼近1,600.0美元大关，最终收于当日最高点附近。截止收盘，现货金收报于1,594.4美元/盎司，较前一交易日上涨5.3美元/盎司或0.33%。现货白银走势与黄金大致相同，收报于28.60美元/盎司，较前一交易日上涨0.03美元/盎司或0.11%。

　　市场消息：

　　上周央行大戏连番上演，但无论是如预期降息的澳洲联储，还是维持利率不变的欧、英央行，抑或是08年来首度降息的中国央行，都不是这周的主旋律，市场的焦点完全被伯南克的国会证词所吸引，有没有QE3成为整周汇市走向的晴雨表。在伯南克闭口不提QE3，令市场再次失望后，美元指数也结束了近一周的回落修正，重新恢复元气。

　　1：中、澳选择降息

　　中国央行周四(6月7日)宣布下调金融机构人民币存贷款基准利率25个基点，为3年来首次降息。央行同时宣布，将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。央行降息此前已经为市场普遍预期，并不出人意料，不过同时调整存贷款浮动区间，还是让市场有所惊喜，也是中国央行在利率市场化探索中迈出的重要一步。中央财经大学金融学院教授郭田勇(微博)称，此次降息，虽是存贷款利率同步下调，但银行实际利差在收窄，因此实质上是非对称降息；由于存贷款利率浮动空间增大，此次降息也意味着利率市场化又迈出了一步；更重要的，贷款利率的下调既降低企业经营成本又能增加其信贷需求，因而对稳增长、防止经济下滑将发挥重要作用。

　　2：欧、英利率不变选择观望

　　相比新兴市场国家的连续降息，已经几乎降无可降的欧洲央行、英国央行本周则均维持利率不变，同时保持量化宽松规模不变。在希腊二次大选来临前，两大央行似乎更愿意采取观望模式，以等待最终结果。欧洲央行行长德拉基在会后的政策声明中表示，欧元区经济面临更大的下行风险，欧洲央行在本次会议上讨论了降息的问题，一些委员倾向于降息，但数量并不多，央行将密切关注事态发展，准备基于事态发展采取行动。他并称将继续向银行提供无限量流动性，并施压欧元区政府采取更多措施应对危机。

　　由于同一天的中国央行降息消息，英国央行的利率决议几乎被市场忽略。几乎所有的经济学家都预期英国央行将坚持其在5月份的态度，不推出新一轮量化宽松(QE)。英国央行最终一如预期，维持官方银行利率于0.5%的历史低点不变，并将总体QE规模保持在3250亿英镑。

　　3：伯南克避而不谈QE3

　　5月非农数据的惨淡，和有美联储通讯社之称的JonHilsenrath撰文暗示美联储将进一步采取刺激措施，令市场对QE3的预期急剧膨胀。但显然伯南克不愿在6月底的利率会议前给出任何信号。伯南克在国会联合经济委员会就经济前景发表证词时表示，作为最后流动性提供人，美联储准备采取一切必要的行动保护金融体系，联储有广泛的权力提供有担保的流动性。没有提及最近低迷的美国经济数据，没有对扭转操作结束后美联储货币政策走向给出明确暗示，美元空头大失所望。悬念再次被延后到了6月19、20日的美联储利率会议上。

　　向乾一认为：上周虽然连番上演央行利率大戏，但这些都不是市场的主旋律，在伯南克的一番言辞之下皆为背景，市场的焦点完全被伯南克的国会证词所吸引，是否透漏QE3成为了市场走势的晴雨表；但在伯老一番狡猾的言辞之下，被打消了QE3预期的市场，把主题重新切换回暂时被市场所遗忘的欧债危机中，上一个是希腊，这一次西班牙又被提上日程，而且问题所处的位置和希腊，葡萄牙不在一个档次之上，市场能否在新一轮的欧债危机中寻找出路？阿勋认为这是天方夜谭，从上周的情况就可以看出来，市场完完全全被QE3所吸引，故在6月19、20日的美联储利率会议之前，任何基本面对市场的冲击均可无视。

　　技术分析：

　　现货黄金：形态上看，上周黄金区间1559-1640震荡整理，金价突破1600一线强阻力，上看金价至1640附近。技术指标上看，MACD开口中性；随机指标有继续下跌空间，布林通道开口有继续放大迹象，且金价仍旧处于中轨与下轨之间，短期承压；短期均线交错，且继续承压20日均线下方。目前来看，长期均线MA20和MA30的打压使得行情在大周期依然处于空头掌控之下，除非何时周线站稳了1660，那么多头才可翻身做主人，否则随时而来的卖盘压力是多头心中永远的痛，本周开盘直接高开于1608一线，这对于多头来说无疑是强心剂，本周有望回补缺口之后出现震荡上行，暂时关注的区间即短期均线MA5和MA10之间；日线来看，上周五一根超长下影线预示着黄金下方强大的买盘支撑，目前其均线系统走得较为凌乱，丝毫看不出趋势，各大小周期的均线都未交叉，看来行情似乎还要斟酌一番，下方MA10和MA30的支撑较为强劲，恰好也是上周收线位置，中轨的微微上翘对于多头来说是一个不错的信号，短期内下方关注1600以及1593两个位置的支撑，上方关注1608，1612的阻力；4小时经历了上周四周五的大幅下挫之后，出现连阳慢涨形态，目前上方受制于BOLL中轨以及MA30均线，附图指标MACD在低位的死叉也逐渐有勾头迹象，伴随着能量柱的缩量，空头的力量正不断被削弱；小时线V型反弹维持着不错的发展，目前突破颈线1595一线的压制直接出现上行，同时均线系统也直接转化为多头形态，在伴随着MACD金叉穿越0轴的同时，多头的二度发力似乎也迫在眉睫。

　　现货白银：白银难得一次出现高开，加上上周收盘企稳5800一线，这对多头行情来说，算是一个有力支撑！本周别的不说，目标继续是6000整数关口的上方，至于是6300还是6500，则需要看消息面的影响了，但预计可能性不大，周线刚刚有冒红的迹象，但缺乏实体阳柱的支撑，本周需重点关注周线MA30(6362)一线的回补情况！日线走势稍微有点混乱，暂时没有明显的方向，短期以震荡对待，震荡区间为5700-6100，破位再顺势跟单！四小时MACD这个死叉若能粘合转金叉的话，势必会重新企稳6000整数大关，到时候我们将宣布上周调整到位，本周看涨，1小时线涨势良好，上方阻力依次为5880-5960-6030，MACD底部金叉形成后一直放量运行至0轴附近，有望穿越0轴进一步大涨！

　　操作建议

　　现货黄金：

　　1，早间回撤1600-1601可多，止损1597，目标回看1608-1610一线，破位持有；

　　2，初见1610-1612可空，止损3美金，目标看1605-1603；

　　3，上行企稳1612可多，止损1607，目标1618-1620；

　　4，下破1598可空，止损3美金，目标1595-1593一线；

　　5, 更多咨询向乾一本人5422-1308

　　现货白银：

　　1，回撤5800-5830做多，止损5780，目标5880-5900一线，破位持有；

　　2，初见5930-5940做空，止损30个点，目标下看5880-5850；

　　3，上行企稳5950回撤30个点可多，止损5900下，目标5970-5980，破位持有；

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