上海黄金交易所会员单位年产金量占全国的80%，用金量占全国的90%，冶炼能力占全国的90%

　　理财周报零售银行实验室研究员 张慧宇/文

　　这是黄金交易的根据地，它只针对机构会员客户交易，不单独对个人开放，类似股票交易中的上海证券交易所。它叫上海黄金交易所(以下简称“金交所”)。

　　会员单位年产金量占全国的80%，用金量占全国的90%，冶炼能力占全国的90%，这是上海黄金交易所。

　　上海金交所其人其事

　　上海黄金交易所位于河南中路99号，紧挨的福州路、江西中路上的旧上海老建筑风情依旧。金交所却从来就是严谨、规范，每个角落都充斥着现代化气息。

　　金交所的热闹繁荣停留在前两年，那时的它就像现在的一些营业部一样充满人气，拥有很多台电脑，有进进出出的人群。“那时候的金交所还在外滩，现在已经搬到这里来了，一般来说只有机构能进来。”

　　旧上海的炒金历史在不断变化，外滩的那些金事慢慢都要沉淀下去，不变的是人们继续在黄金世界里买涨杀跌。

　　外滩的金事沉浮了不止一百多年，但很多人能记起的总是从鸦片战争开始。新世纪的最大变化在2002年，但似乎却缺少了故事性。

　　2002年10月，上海黄金交易所开业，中国的黄金业由此走向市场化。大小人物的故事都淹没其中，我们能看到和感受到的是黄金交易的规范和严肃，些许还有些枯燥。

　　2005年，央行2005年工作会议要求推进我国黄金市场由实物交易向金融交易发展，由此产生了三大转变：一是由商品交易为主向金融交易为主的转变；二是由现货交易为主向金融衍生产品交易为主的转变；三是由国内市场向国际市场的转变。

　　随之而来的是黄金投资品种的更加丰富，让人们比较熟悉的有实物金、纸黄金、黄金T+D、黄金期货、黄金期权、黄金股票和黄金基金等。这其中以实物金和黄金T+D作为重点交易品种。而在T+D的产生过程中，金交所充当了一个中间传递的角色。产金企业、投机者和产金套保者通过金交所进入到用金企业、投机者用金套保者手中。

　　而根据品种不同，金交所的交易方式分为两种：标准黄金交易通过交易所的集中竞价方式进行，实行价格优先、时间优先撮合成交；非标准黄金和其他交易品种通过询价等方式进行，实行自主报价、协商成交；会员可自行选择通过现场或远程方式进行交易。

　　上海金交所的中心地位

　　交易所实行会员制组织形式，从事黄金业务的金融机构，从事黄金、白银、铂等贵金属及其制品的生产、冶炼、加工、批发、进出口贸易的企业法人，并具有良好资信的单位组成。上海金交所现有会员162家，分散在全国26个省、市、自治区，金交所的会员主要分为四大类：金融类会员、外资类会员、综合类会员和自营类会员，而银行占据了会员总数的大约1/6。

　　市场总是在不断的创新中催生很多新生的力量，黄金市场亦如此，顺应而生的是各种黄金头咨询机构。

　　“黄金T+D的业务是国由家批准各大银行做的，而国内所有的黄金业务就是由上交所授权的。我们是银行的合作商，银行自己也在做。作为银行的推广商，我们的利润是由银行给的，但是针对客户是全免费的。”一位黄金投资策略网的工作人员告诉记者。

　　咨询机构、交易机构(包括银行)和金交所，看似三角关系，其实是以金交所为中心的，其他机构或交易均围绕中心运行，目前中国的这个中心正是上海黄金交易所。这点我们从收费标准便可看出。

　　“在162家会员中，其中有26家是银行。手续费是金交所针对会员收取的，会员对客户的佣金是0.18%，这里面已经包括金交所的手续费了。”金交所的工作人员向理财周报记者透露。

　　一位业内人士告诉理财周报记者，目前金交所规定的代理手续费是0.14%。但目前记者了解到，确实有多家银行采用的是这个数字，但也有银行收的较高。“这些是我们帮金交所收的，民生银行是全免费的。”民生的客服人员说道。

　　一位银行的工作人员告诉记者，目前金交所规定的代理手续费为0.14%。然而，各个银行收费却不一。

　　工行和招行的代理手续费为0.18%，为最高；接下来便是交行和兴业等， 为17%。“银行收取客户交易金额0.15%的费用，而金交所收取0.045%的费率。”光大银行客服说道。而大多数银行则采用金交所规定的0.14%的收费标准。

　　同时在代销金交所的实物黄金上，各个银行还要收取开户费。据了解在各个银行，开户费主要有两个标准：60元/本和35元/本。然而，其中的30元是需要交给金交所的。

　　例如招行、交行开户费都是35元，而上海银行和恒丰银行则是60元。这其中也有各式各样的差别优惠。

　　“对于实物黄金账户，原本是每本60元；但是如果您通过网银或者电话开通，可享受六折优惠，也就是36元/本。”工行的客服说道。而民生银行则是免费。

　　同时，金交所的产品主要是通过其它机构来代理，其并不直接面向个人客户，而实物金和黄金延期业务是金交所和银行的主要合作方向。

　　银行在贵金属业务上主要分为代销和自营两大类，在黄金业务方面主要是代销金交所的产品，同时也包括其它一些公司机构。银行的自营业务主要是包括实物黄金和纸黄金两大类，而具有纸黄金业务的银行只有工行、中行和建行。在实物黄金上，大部分银行从事的仍然还是代销业务，并没有自己的实物黄金经营销售。