伯南克大手笔撒钱金银牛市格局将延续

http://www.sina.com.cn 2010年11月04日 13:35 黄金宝

核心提示：昨日，万众瞩目的美联储QE2终于水落石出。由于晚间22：00市场传闻美国财政部没有收到有关发行新债的请求，金银遭遇洗盘，但凌晨2：15美联储公布的声明指出：将在未来8个月内购买6000亿美元，并在必要时购买更多债券来应对高失业率和低通胀的消息，为市场注入了强心剂，金价收复失地。后市焦点转向美国经济数据表现和爱尔兰等欧债危机，由于市场担心美联储政策可能引起通胀，因此中长期利好金价。日内关注初请失业金数据。

基本面分析：

昨日，黄金白银行情犹如过山车，成为日内波幅最大的金融产品。我们对此的解释是，在联储会议公布QE2前，由于前期金银涨幅巨大，在紧张的市场气氛下，如我们预期任何的风吹草动(22：00市场传闻美国财政部没有收到有关发行新债的请求)都让其成为最大的受害者，跌破1349和1344两个平台支撑后，触发止损盘，令其最低触底四小时图头肩底形态的右肩1228支撑部位，但随后，市场逐步反弹收复失地，等待美联储FED议息会议结果。

北京时间周四(11月4日)凌晨2：15美联储果真没有令人失望，会后宣布将在未来8个月内购买6000亿美元国债，并视未来经济表现，在必要时购买更多资产。同时以10：1的投票结果通过维持联邦基金利率在0-0.25%，并重申利率将在较长一段时间维持在超低水平。此次QE2量化宽松规模略大于先前市场预期的渐进式购买5000亿美元，并且加上美联储每月重新启动的350亿美元次级抵押贷款债券，这样联储每月将向市场注入1100亿美金。相对于2008年12月份至2010年3月份高达1.75万亿美元的第一轮量化宽松，每月购债规模略减少150亿美元。

美联储的决议，基本符合我们昨日金评中的预期。因为，这是基于对联储主席伯南克背景的了解。由于第一轮量化宽松成功的将美国经济从有史以来最严重的金融经济危机中拯救出来，树立了伯南克在经济领域中的威望，加之，其本人也是长期从事学术研究并注重应用金融工具的人士，所以在高失业和低通胀的背景下，促使其做出略大于市场预期的刺激规模。6000亿美元规模既能平息市场过度担忧未来恶性通胀，又能引导目前物价水平上涨，促进就业，可谓是经过深思熟虑的。会后，伯南克也为自己的决策做出了辩驳，称“联储对高失业率和低通胀极为不满，低通胀暗示经济存在闲置产能，且在经济疲弱条件下的非常规政策对经济起到促进作用，并不会引起高通胀之忧，同时联储有退出政策的工具在手”。伯南克的讲话无疑暗示，美国央行愿意通过压低美元，抬高物价来促进经济增长，因此这也意味着金银牛市格局将延续，令黄金年内有挑战1400美元/盎司整数关口的极大可能。

美联储二次宽松落下帷幕，后市投资者焦点将转向美国未来经济数据表现和爱尔兰等欧元区外围国家高债务问题，由于市场担心美联储政策可能引起通胀，且在一定时间内超低利率得以维持，因此中长期利好金价。

由于经过三周的修正，美元的极端空头头寸据CFTC公布的IMM投机头寸报告已经下降了至少30%以上，这暗示QE2刺激下美元将继续下探，目标两年内低点74.18和历史低点70.68。

周内剩余时间，关注今晚初请失业金人数和周五20：30十月份非农就业数据。

操作上，鉴于QE2正式推出，大部分缺乏数据和消息的行情下，金银将维持强势格局，逢低建多为主，重要数据和消息公布后，再根据数据和消息调整仓位。

所谓笔者经常提及的等待数据消息出炉，并不是让大家不操作，很显然目的是让大家关注数据和消息对进出场点位的影响，根据市场做空美元情绪的大背景完成可以提前入场。

数据面关注：16:43-16:58，意德法及欧元区10月Markit服务业采购经理人终值，18:00欧元区 9月生产者物价指数(年/月率)， 20:30美国上周初请失业金人数(至1030)

消息面关注：20:00英国央行货币政策委员会(MPC)公布利率决议 0.5%；20:45欧洲央行管理委员会会议宣布利率决议 1.0%

技术面分析：

波段上：周图，经过上三周的区间修正，技术指标上超买状态已经解除，MACD指标快慢线再次发散向上，暗示波段上利多金价。日图，经过昨日的洗盘，1325.60-1365区间的浮动短线多空单基本被主力洗平。金价亚洲盘突破5和20日均线阻力重重包围，若日K线收盘于其上，金价突破1365重大阻力后，将剑指布林带上轨1380。但若初请失业金和非农意外造好，金价可能跌向10日均线支撑下方，但强支撑在上行通道上轨1335一线。回撤该位将提供中期多单机会。

日内：四小时，小时图围绕在BOLL中轨交投，关注晚间初请失业金指引，预计周五非农前，金价主要交投于1349-1365区间。

操作建议：

上档重要阻力位：1375，1370，1365，1357

下档重要支撑位：1349，1347，1343，1335

最有可能的交投区间是(1349-1370)，多空临界点为1349和1365

市场状态-区间震荡偏上行；交易手法-逢低建多，非农前及时止盈

中期(2日-1周)操作建议：黄金AU(T+D)和白银AG(T+D)建议在1335-1349区间布局中期多单，损1325，看1365，破1380出局；日内交易者建议：亚欧盘1350-1357区间，高抛低吸，低损1347，高损1360，逢低建多，盈利7美金左右，美盘视数据交投，若初请失业金增加，可突破1360追多，损1357，看1365，破1370出局，但若减少，既观望为主。