行情回顾
昨日,受到美国企业财报亮丽的影响,投资者淡化了此前美联储主席伯南克的悲观言论。当日纽约股市的上涨鼓舞了整个金融市场的人气,国际现货金价亦跟随美股一同走高,在盘中触及了日内高点1201.05美元,之后的电子交易时段略有回落。截止当日纽约电子交易收盘,现货金价报1194.72美元/盎司,较前一个交易日上涨9.66美元,涨幅为0.82%。
短线分析
今日欧洲央行将公布银行业压力测试备受市场关注,不过在结果公布之前金价在盘中剧烈震荡,这显示出投资者对结果的分歧较为严重。虽然市场的预期尚难估计,但是从技术面上,我们可以得出一些指示。如(图一)60分钟走势所示,金价处于下跌之后的旗形整理之中,1205美元是重要阻力,从整理结构来看,c-3面临强阻力,突破的难度非常大。从日线的走势(图二)来看,昨日回抽10天均线,不过没有形成突破,我们认为这仅是K线回归均线,整体弱势没有改变。而在周线(图三)上,相对强弱指标与K线产生明显的背离,如果没有大量买盘的介入,修正周线级别的背离是相当困难的,近期黄金的主力多头ETF基金持续减仓,昨天,再度减少6.08吨。从量能关系我们认为,指标与K线的背离发出了明显的中期看空信号。
图一
图二
图三
从关联市场来看,在消费的淡季,由市场行为主导的美元与黄金形成的负相关系将逐步被加强,因此,近期的美元走势对金价的影响也是至关重要的。
首先,从美元的4小时图形来看,7月20日亚洲时段收盘之后,美指没有延续下滑的走势,而是出现逆向的反转。从浪型结构我们认为,整体下行趋势没有得到延续,配合指标显示美元正在构筑短期底部。在7月22日伯南克发表经济悲观的演讲之后,美元指数出现长阳,虽然次日抹掉了涨幅,但是这种宽幅震荡是对底部的提前预期。其次,从日线走势来看,内部趋势线对其提供了明显的支撑,随着近几个交易在趋势线进行整理,向下突破的难度在加大。
图四
图五
整体而言,金价尚处于技术性调整的周期之内,而美元渐现的强势将对未来金价形成明显的利空影响。建议投资者偏空看待金价,前期持有的空头仓位继续保留。
天泽贵金属
韦念
2010-7-23
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