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30款挂钩黄金产品预期收益最高20% 收益率一览

http://www.sina.com.cn 2009年12月07日 06:10 理财周报

　　除兴业、民生已有个人黄金延期交易品种，工行、招行、华夏、深发展、浦发等银行都在筹备各自的系统平台

　　理财周报个人金融实验室研究员尹娜/文

　　12月3日，现货黄金在亚洲市场盘中继续走高，升至每盎司1226.30美元的历史新高。

　　从突破1000美元，到1100美元，到1200美元，每一次历史新高都让投资者为之一振。金价疯长使得黄金这一投资题材变得极其敏感。乱世抢黄金的景象正在上演。

　　黄金银行理财产品、高赛尔金条、黄金T+D产品、纸黄金、黄金期货、黄金股、黄金指数、黄金饰品、黄金纪念品等，只要与黄金有关的题材都成为市场热点。

　　金价猛涨，风险累积

　　英国大宗商品基金公司Investec交易主管Darren Heathcote称，黄金在早些时候的交易中引发一些止损买盘，进一步推高价格，但形势已开始变得危险。

　　但CMC Markets分析师Michael Hewson表示，在可预见的未来里，当前的黄金价格反弹还会延续下去。

　　Michael Hewson称，目前经济环境的不确定性令避险资金不断涌入黄金市场。投资者对全球金融系统存在很深的担忧，而黄金恰好具有保值功能。

　　而招行分析师刘东亮则指出，黄金不一定如人们所想象的那样，具有保值功能。例如，迪拜危机爆出后，金价在三个小时内从1188美元暴跌至1135美元，跌幅高达4.46%，但同时美元指数和美国国债均大幅上扬。

　　刘东亮提出，目前黄金就如2008年上半年的原油，其走势已经完全脱离了规避通胀风险等基本面需求，而完全受制于投机资金炒作。危机发生时，投机资金一定会将高风险资产平仓以挽救其他市场的投资。

　　“这也证明，黄金并不是传说中的万能保险资产，哪怕在一场局部危机中，其表现也远不如一直遭到诟病的美元资产。”刘东亮说。

　　荷银挂钩黄金产品最多

　　据普易财富统计，2009年共发黄金产品30款，其中荷兰银行最多，发了10款；其次为中国银行，有7款产品；恒生银行4款，星展银行3款，中信银行2款，光大银行、德意志银行各1款。

　　这些黄金产品挂钩的均为黄金价格。产品期限方面，期限最短的产品中国银行汇聚宝BY09001-V－人民币金上加金产品仅有21天。

　　2009年1月14日至19日在中国银行部分分行推出的“汇聚宝”和“搏？弈”客户定制产品HJB09009-V—澳元金上加金、HJB09010-V－欧元金上加金以及BY09001-V－人民币金上加金产品。该产品于2009年1月26日达到高收益条件，实现此三款产品的最佳收益，客户分别在1个月获得5.00%、2.00%的年化收益率，在21天获得1.50%的年化收益率。

　　此三款产品均挂钩每盎司黄金价格，只要在一个月或21天的观察期间内，每盎司黄金价格较期初上涨50美元或以上，客户即可获得高收益。

　　中行黄金产品年化收益7.33%

　　在今年已到期的挂钩黄金银行理财产品中，中国银行一款汇聚宝黄金挂钩产品9月份到期，获7.33%的年化收益。

　　而另外两款中国银行黄金挂钩产品，中银进取09005A—人民币黄金挂钩产品，中银进取09005B—美元黄金挂钩产品将于2010年8月和9月到期，普益财富提供的数据称，这两款产品预期年收益率将高达20%。

　　另外一款光大银行的产品，阳光理财2009年A+计划第一期产品1期初观察日为2009年8月11日。产品挂钩伦敦金银市场协会黄金现货下午定盘价，期初价格为942.75美元/盎司，与中国银行上述产品的期初价格相当。

　　星展银行的“牛”黄金系列0901期-88天黄金价格挂钩人民币保本结构性投资产品，投资期限为2009年2月5日至5月4日，年化收益2.18%。

　　看多黄金选择远期交易

　　中国社科院金融研究所理财产品中心王增武说：“挂钩黄金的银行理财产品一般都设置封顶收益率，所以并不是黄金涨多少理财产品就能赚多少。”

　　渣打银行全球大宗商品首席分析师Helen Henton表示：“我们认为在美元于2010年第四季度走弱后，黄金平均价格将达到1300美元/盎司。”

　　黄金理财产品不能让投资者完全享受黄金价格上涨的收益，而兴业银行和民生银行今年都推出黄金AU(T+D)交易品种的放大杠杆则让投资者放大黄金上涨的获利。

　　据了解，目前除兴业银行、民生银行有个人黄金延期交易品种外，工行、招行、华夏、深发展、浦发等银行都在筹备各自的系统平台。

　　而AU(T+D)品种在上海金交所成的交量也在不断放大。11月23日－27日，上海黄金交易所Au(T+D)品种的成交量较前一周增加30.31%达到109308千克，其中代理量达到53228千克。