市场综述                                                                                                                        
经过近期的大涨之后，现货金昨日遭遇获利回吐，收盘小幅下跌。日K线图显示，现货金收于带上下影线的小阴线。亚洲时段，随着亚洲股市走低，避险情绪的加强推升美元走高，现货金则逐步走低，亚市尾盘一度下探至1,083.6美元日内低点；欧洲时段早盘，逢低买盘的入场支撑金价触底反弹，并快速上行至1,094.0美元时段高点，随后围绕1,090.0美元展开盘整；纽约时段，市场交投清淡，金价依旧维持着欧市盘整走势，直至收盘。现货金昨日收盘报1,089.8美元/盎司，最高上摸至1,094.5美元/盎司，最低下探至1,083.6美元/盎司，较上一交易日下跌1.5美元/盎司或0.14%。现货白银因金价走低而回落，收盘报17.39美元/盎司，较前一交易日收盘下跌0.05美元/盎司或0.29%。

因库存的持续上涨提升了投资者对未来铜需求下降的担忧，打压COMEX期铜5日收盘下跌。昨日发布的数据显示，LME铜库存攀升1.5%，至379,825吨，是自5月11日以来的最高水平，增幅为六周以来最大。另外，自8月1日以来，中国上海期货交易所铜库存已经激增62%，暗示中国对铜进口活动的放缓，也使铜价承压下行。COMEX-12月期铜收盘报296.80美分/磅，较前一交易日收盘下跌2.70美分/磅或0.90%。

尽管隔夜美国发布的上周初请失业救济金人数有所下降及美股走强，但这并未给油价带来支撑，昨日NYMEX原油期货时隔三个交易日回落，以一根小阴线收盘。投资者关心的焦点仍旧放在疲软的原油需求上，作为全球最大的石油消费国，美国目前的石油库存高于正常水平，需求则低于08年同期。美国能源部4日公布的数据显示，截至10月30日四周的需求较08年同期减少4.5%。12月原油期货收盘报79.60美元/桶，最高上摸至80.50美元/桶，最低下探至79.33美元/桶，较上一交易日下跌0.78美元/桶或0.97%。

5日CBOT大豆及小麦期货收盘双双下跌，大豆期货因受投机买盘的获利出场的打压而收盘走低，另外天气转好，利于进行作物收割的预报也使豆价承压。CBOT-1月大豆期货收盘下跌26.25美分/蒲式耳或2.62%，收盘报974.00美分/蒲式耳。小麦期货则因疲软的需求影响而下跌，埃及商品供应总局在小麦的招标中决定，购买法国和俄罗斯小麦，因认为美国小麦价格过高而未购买美国小麦。最终12月小麦期货报511.50美分/蒲式耳，较前一交易日下跌4.50美分/蒲式耳0.87%。

即将公布的重要经济数据及事件
北京
时间 国名 数据及事件 前值
(修正值) 预期值
13:00 日本 9月领先指标·初值 83.2 86.2
13:00 日本 9月同步指标·初值 91.2 92.5
14:45 瑞士 10月失业率 3.9% 4.0%
17:30 英国 10月生产者输入物价指数（月率） -0.5% 1.5%
17:30 英国 10月生产者输出物价指数（月率） 0.5% 0.4%
17:30 英国 10月核心生产者物价指数（年率） 1.4% --
19:00 德国 9月制造业订单·季调后（月率） 1.4% 1.0%
9月制造业订单·季调前（年率） -20.4% -13.7%
20:00 加拿大 10月失业率 8.4% 8.4%
20:00 加拿大 10月就业人口变动（万人） 3.06  1.00
21:30 美国 10月非农就业人口变动（万人） -26.3  -17.5
21:30 美国 10月失业率 9.8% 9.9%
23:00 美国 9月批发存货（月率） -1.3% -1.0%
11/07
04:00 美国 9月消费信贷（亿USD） -120  -100

技术分析                                                                                                                          
产品 支撑1 支撑2 阻力1 阻力2 建议 入市价 止损 目标1 目标2
XAUUSD 1085.1  1082.6  1093.5  1096.0  观望 -- -- -- --
XAGUSD 17.24  17.17  17.47  17.54  限价买入
（18.15）
（GTF） -- 17.00 19.30 --
HG1209 294.80  293.60  298.75  299.95  买入 296.85 281.50 325.00 --
CL1209 79.36  79.09  80.26  80.53  持有多单 80.15 75.00 90.00 --
S0110 970.75  964.25  991.25  997.75  持有空单 970.50 1030.00 880.00 --
W1209 510.25  507.75  518.00  520.50  持有空单 507.00 545.00 440.00 --
 
XAUUSD
昨日现货金自历史高点回落，收于一根下影线较长的小阴线。后市金价继续回调的可能性很大，因此建议投资者暂且保持观望，等待更好入场时机。

HG1209
从日线图上看，COMEX-12月期铜在回调到前期涨幅的38.2%回吐位后遭遇支撑而反弹，技术指标也均保持在多方区域内运行，后市继续上行的可能性很大。投资者可尝试市价买入期铜，止损设于281.50，目标看325.00。
 
CL1209
NYMEX-12月原油期货昨日小幅下跌。技术指标MACD（12，26，9）及RSI（14）均位于多方区域内运行，价格可能会延续自38.2%回吐位以来的反弹走势继续上涨。因此建议投资者持有原油期货多单，止损设于75.00，目标看90.00。
 
S0110
5日的CBOT-1月大豆期货收于一根带上影线的中阴线。目前价格处于下行通道内运行。从技术指标上看，MACD（12，26，9）在零轴上方出现死叉，RSI（14）已经下破中轴，指标偏向空方。建议投资者持有大豆期货空单，止损设于1,030.00，目标看880.00。
 
W1209
5日的CBOT-12月小麦期货收盘下跌。技术指标MACD（12，26，9）在零轴上方发生死叉后保持缓慢下行，RSI（14）有再次穿越中轴的倾向，后市继续看空。建议投资者继续持有小麦期货空单，止损设于545.00，目标看440.00。

由东岳证券研究小组撰写


东岳证券股份有限公司
2009-11-6


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