市场综述                                                                                                                        
周一受金融及地产股大跌影响美股先扬后抑，风险厌恶情绪的提高支持美元全盘反弹，黄金则遭到抛售。昨日金价跌破前期盘整区间下沿，以一根带上影线的中阴线收盘。亚洲时段及欧洲时段早盘，金价走势平稳，主要位于1,051.0-1,057.0美元窄幅区间内盘整。午盘后美元小幅回落，金价也展开小幅反弹，但受阻于1,060.0美元一线；纽约时段，投资者对美国经济前景的担忧打压美股下跌，美元受到避险买盘支持而反弹。黄金则直线下落，从1,058.0美元附近下跌至1,038.0美元下方，后略微反弹，最终以阴线收盘。周一现货金收盘报1,038.3美元/盎司，最高上摸至1,059.9美元/盎司，最低下探至1,037.3美元/盎司，较上一交易日下跌16.3美元/盎司或1.55%。现货白银昨日受现货金下跌拖累而大幅下挫，收盘报17.06美元/盎司，较前一交易日收盘下跌0.61美元/盎司或3.45%。

尽管稍早公布的中国铜进口数据给市场带来支撑，推动COMEX期铜一度上冲至16个月高位306.75美分，但随后美元走高带来的负面影响主导了铜期货市场走势，期铜于纽约时段自高点急剧回落，最终收于300美分关口下方，从日线图上看收于一根带长上影线的阴线。中国海关26日公布数据显示，中国9月份精炼铜进口较8月增加28.7%至282,828吨，一度提振市场的买盘。COMEX-12月期铜收盘报298.40美分/磅，较前一交易日收盘下跌4.70美分/磅或1.55%。

因市场担忧政府为购房者提供的税收优惠即将结束，投资者卖出金融和房屋建筑商股票，打压美国股市周一连续第二个交易日收跌。美元也因避险情绪走高而重获强势，打压昨日NYMEX原油期货收盘大幅下跌，日线图上收于上影线较长的大阴线。亚洲及欧洲时段，油价整体呈缓慢上行趋势，欧市尾盘一度上摸至81.57美元当日新高；进入纽约时段后由于美元大涨，油价自高点直线下泻，下破78.00美元关口，最低下探至77.96美元的五个交易日以来新低。最终NYMEX-12月原油期货收盘报78.63美元/桶，较上一交易日大跌1.80美元/桶或2.24%。

由于美元走强引发投资者在高位选择获利了结，CBOT大豆期货26日收盘下跌，同时美国中西部11月2日当周天气有所好转，从而利于收割作业的预报使大豆承压。26日的CBOT-11月大豆期货收盘下跌21.25美分/蒲式耳或2.11%，收盘报986.50美分/蒲式耳。CBOT-1月大豆期货收盘下跌20.75美分/蒲式耳或2.06%，收盘报988.25美分/蒲式耳。小麦期货也因美元反弹及外围市场的疲软影响而大幅下挫，CBOT-12月小麦期货收盘报527.25美分/蒲式耳，较前一交易日急跌23.00美分/蒲式耳4.18%。

即将公布的重要经济数据及事件
北京
时间 国名 数据及事件 前值
(修正值) 预期值
17:00 欧元区 9月货币供应M3·季调后（年率） 2.5% 2.1%
22:00 美国 10月消费者信心指数 53.1 54.0
22:00 美国 10月里奇蒙德联储制造业指数 14 14
10/28
07:50 日本 9月大型零售商销售?初值（年率） -6.8% -5.9%
07:50 日本 9月零售销售?初值（年率） -1.8% -1.6%
08:30 澳大利亚 第3季度消费者物价指数（季率） 0.5% 0.9%
第3季度消费者物价指数（年率） 1.5% 1.2%

技术分析                                                                                                                          
产品 支撑1 支撑2 阻力1 阻力2 建议 入市价 止损 目标1 目标2
XAUUSD 1036.5  1031.2  1053.8  1059.1  观望 -- -- -- --
XAGUSD 16.97  16.78  17.57  17.76  观望 -- -- -- --
HG1209 297.40  295.25  304.40  306.55  持有多单 277.00 277.00 310.00 325.00
CL1209 78.01  77.16  80.77  81.62  持有多单 78.97 77.60 90.00 --
S1109 980.75  971.75  1010.00  1019.00  持有多单 1010.00 970.50 1090.50 --
W1209 525.00  517.25  550.25  558.00  观望 -- -- -- --
 
XAUUSD
现货黄金昨日下跌明显，以一根带上影线的中阴线收盘。从技术指标上来看，MACD (12，26，9)在零轴上方出现死叉，RSI（14）即将下穿中轴，表明金价可能会继续回调。因此建议投资者目前暂时保持观望，等待好的入场时机。

HG1209
COMEX-12月期铜周一有所回调，价格短暂更新16个月高点后回落。虽然从技术指标上看有调整的迹象，但中期上涨趋势保持良好，后市价格继续攀升的可能性很大。建议投资者继续持有多单，止损设于277.00，第一目标看310.00，第二目标看325.00。

CL1209
NYMEX-12月原油期货昨日继续回落，收于带长上影线的小阴线。目前价格虽然出现回调，但技术指标并未给出明确的转市信号，后市延续先前上涨趋势继续上行的可能性很大。因此建议投资者持有多单，止损设于77.60，目标看90.00。
 
S1109
昨日CBOT-11月大豆期货以阴线收盘，目前价格基本上处于震荡走高的短期行情中，技术指标稍偏向于多方。建议投资者持有多单，止损设于970.50，目标看1,090.50。
 
W1209
昨日CBOT-12月小麦期货继续下落，以实体较长阴线收盘。目前价格处于短期调整中，建议投资者暂且观望，等待新的入场信号。

由东岳证券研究小组撰写


东岳证券股份有限公司
2009-10-27


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