高赛尔银评：ECB加息预期释放 白银突破18美元

　　叶林峰

　　昨日受到黄金的强劲带动，白银突破18美元的关键压力位并收盘在18美元上方，白银全天上涨0.78美元，报收于18.29美元。

　　数据日期当前值预期值前值

　　ISM制造业指数6月50.248.649.6

　　营建支出6月-0.4%-0.6%-0.1%

　　尽管当前似乎没有什么力量可以阻止本周欧元/美元再度向其1.60的高位挺进，当前欧洲央行升息的预期已经反映在欧元汇价之中，如果欧洲央行不暗示进一步升息的话，欧元难以进一步上涨，预期欧洲央行将在本周四的会议上宣布升息25个基点，至4.25%，同日，美国将公布6月非农就业报告，预期可能继续维持减少的势态。目前仍需警惕的是，一旦欧元/美元突破1.60，而且油价升至150-160美元/桶之间，那么美国财政部有可能会率先进行口头干预，随后公开对欧元/美元进行外汇干预。美国财政部上一次对美元跌势表示不满是在欧元/美元升至1.5850之际，而欧元/美元当前的汇率水平距离这一价位并不太远。目前为止美元已经大幅下挫，因此可能没有多少下行空间了。另外，考虑到近期欧洲经济数据表现糟糕，欧洲央行可能不会在会后对进一步升息做出强烈暗示，欧元也将难以受到支撑。

　　另外，周二公布的美国经济数据意外向好，尽管美国6月份整体制造业活动有所扩张，美国供应管理学会(ISM)周二公布，6月份制造业指数升至50.2，6月份制造业指数为四个月来首次超过50，并且远远高于之前普遍预计的48.0。另外美国5月份营建支出下降，再度为疲软的房市所拖累。5月份总体营建支出月率下降0.4%，季调后折合成年率为1.085万亿美元4月份营建支出上修后为月率下降0.1%，初值为月率下降0.4%。5月份营建支出0.4%的降幅好于预期。华尔街此前预计当月营建支出月率下降0.5%。这是六个月中营建支出第五个月出现下降。5月住宅营建支出月率下降1.6%，折合成年率为3,859亿美元；4月份住宅营建支出修正后月率下降1.6%，初值为下降2.1%。5月住宅营建支出较上年同期下降26.9%。

　　5月份非住宅营建支出月率增长0.3%。酒店、写字楼和电力设施营建支出攀升，但娱乐公园和教堂营建支出下降。

　　LME期铜周一上涨，自秘鲁罢工令供给疑虑加深获得支撑，另外创纪录的高油价也扶助期铝走强。三个月期铜收报每吨8,610美元，稍早曾触及8,645的两个月高点，周一收在8,520。LME三个月期铝收报每吨3,155美元，日高在3,165，为超过一周最高位，周一收在3,114.5。秘鲁数家大型矿山工人周一继续罢工，给铜价带来支撑，期铜自持续不停的供给中断疑虑获得支撑，不是这个地方出问题,就是另一个地方有状况，美元/欧元下滑，尽管稍早有数据显示美国6月制造业活动强于预期，带动美元反弹，美元走软对基本金属价格而言往往是个利好。

　　短期白银贵金属表示均相当强势，但这很可能是本周四欧洲央行利率会议以及美国公布非农数据的提前预期，倘若欧元区公布加息之后没有继续暗示将继续采取紧缩措施，那么欧元兑美元很难上升至1.6上方的高点，而美国昨日公布的数据则出现好转，ISM制造业数据出人意料回复至50上方表明该部门脱离衰退出现增长，而营建支出尽管继续下滑但是幅度有所减缓，住宅营建支出减少而非住宅营建支出则出现增加，这进一步表明目前美国经济处于缓慢恢复的时期，这将有利于美元，及时周四的非农就业继续恶化这也可能在美联储的预期之中，美元可能受到一定打压，但是绝对不可能继续创出新低。短期来看，白银上行依然有动能，上方的压力位于18.2～18.35美元之间，操作上前期在17.2美元附近介入的多头可以考虑在18美元上方获利了结，短期不排除白银下挫的可能，特别是周四面临重要的经济数据。