高赛尔解盘：金价再创新高 成人礼还是下马威

　　高赛尔研究中心

　　盘面描述：

　　昨日晚间黄金再度创出纪录新高，收报878美元。全天价格大幅上涨20美元。分析师和交易员表示，金价飙升发生在大宗商品普遍上扬和美元走软的背景之下。临近交割、交投清淡的纽约商交所Comex一月黄金期货结算价涨18.40美元，至每盎司878美元，涨幅超过2%。该合约盘中最高达到过每盎司878.40美元，创出近月交割黄金期货合约的历史新高，此前的历史纪录是1980年1月21日创下的每盎司875美元。交投最活跃的Comex二月黄金期货升得更高，结算价涨18.30美元，至每盎司880.30美元，涨幅亦超过2%。该合约盘中创出了每盎司884美元的合约新高。

　　三月银期货涨52.5美分，至每盎司15.815美元。四月铂期货涨29.40美元，至每盎司1,560.50美元，盘中曾上探每盎司1,562美元的合约高点。临近交割的一月铂期货则创出了每盎司1,553.60的近月交割合约历史新高。三月钯期货涨4.95美元，至每盎司381.80美元。

　　原油期货周二收盘走高，为四个交易日来的首次，主要受市场对美国库存数据将显示原油库存连续第八周下降的预期提振。纽约商交所二月轻质低硫原油期货合约结算价涨1.24美元，至每桶96.33美元，涨幅1.3%。盘中最高曾上探97.54美元，但在离结算还有半小时的时候又出现了一波迅速回落。此外，有关尼日利亚某处石油设施可能遭武装份子大规模袭击的报导，以及市场对周一油价跌去近3美元可能有些过头的看法，也对盘中油价的上涨起到推动作用。

　　盘面解读：

　　昨晚的美国经济数据互相矛盾，房地产市场数据显示目前美国房地产市场尚未触底，仍在继续下滑，而消费信贷数据则大幅超过此前预估值，显示此贷危机还未传导至消费领域。当然，消费信贷数据也有可能受假日消费因素影响而出现短期强势。

　　最近信贷危机对信贷市场的破坏程度昨日完全突显出来。全球最大独立结构性投资工具(SIV)之一的信用评级被大幅调降13级。股市下跌和有关全美第一大抵押贷款发放机构的破产传言也给黄金价格带来上行动能。而以金属投资著名的巴克莱资本(Barclays Capital)联席总裁格兰特•科瓦海姆(Grant Kvalheim)昨日辞职，成为信贷紧缩牺牲品的又一位投行高管。在此背景下黄金作为避险投资的吸引力得到显现理所当然。

　　在此需要指出一点，国内黄金价格与国际黄金价格可能将出现背离。表现形式或为外强内弱。

　　昨日国际市场传言有一大型黄金生产企业将解除其于纽约交易所的套期保值卖盘，观察近期纽约黄金期货市场黄金库存出现异动估计也与此有关。长期以来，以黄金现货生产为背景的商业机构抛盘一直是压制金价向上发展的空头最主要主力之一，近期纷纷传出现货机构解除其在黄金期货市场上的抛盘，直接导致压制黄金上涨力量的削弱。机构买盘迅速介入。昨日盘中价格拉升最猛烈阶段，两家分别位于瑞士与伦敦的国际投行是直接主导。其一笔买单就将国际金价提升了3美元以上。机构做市迹象明显。而短期金价在原油，美元等相关品种走势平静的背景下，其上冲速度已经超越了大部分投资者的预期。明显是剑指今日推出黄金期货。

　　而国内黄金期货上市首日，价格随即迅速猛烈上涨。其价格与目前上海黄金交易所比较已有明显升水。如果机构投资者采用从银行借出黄金或从金交所购买黄金，再进入上海期货交易所进行实物交割，将能获得很明显的无风险套利收益，从而对国内金价的上涨构成压制。当然，投资者也可考虑进行买纽约金/卖国内金或者买伦敦现货金/卖国内金的跨市套利。但国家物资储备局的“国储铜”事件已是前车之鉴。动用大规模资金进行跨市套利的机构需慎之又慎！

　　操作策略：中线投资者可考虑适当减磅锁定利润。短线投资者可尝试于目前890以上位轻仓放空。止损3美元。先看880附近一线支撑。不建议于目前价位重仓建立中线空单。

　　时间国家事件前值预测影响

　　01:20加拿大 央行副行长肯尼迪讲话

　　04:00美国 11月份消费信贷47.1亿美元78亿美元★

　　06:00美国 1月5日当周ABC/华盛顿邮报消费者信心指数-20

　　08:01英国 12月份NATIONWIDE消费者信心指数86

　　08:30澳大利亚 11月份零售销售0.2%/月,8.2%/年★

　　08:30澳大利亚 11月份ABS职位空缺2.9%

　　15:00德国 11月份贸易收支187亿欧元★

　　15:00德国 11月份出口0.6%月

　　15:00德国 11月份进口0.2%/月

　　15:45法国 11月份贸易收支-36亿欧元★

　　15:45法国 11月份出口340亿欧元

　　15:45法国 11月份进口377亿欧元

　　18:00欧元区三季度GDP0.7%/季,2.7%/年0.7%/季,2.7%/年★

　　18:30英国 12月份BRC商店物价指数0.5%/月,1.1%/年

　　19:00德国 11月份工业生产-0.3%/月,9.6%/年0.4%/月★

　　20:00美国 1月4日MBA抵押贷款申请

　　21:15加拿大 12月份新屋开工22.79万★

　　22:30美国 圣路易斯联储主席Poole讲话

　　23:30英国 领先指标