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黄金饰品2月内涨价4次 私募基金欲大举进入金市

http://www.sina.com.cn  2007年12月04日 22:09  CCTV经济半小时

  最近,一种叫做国矿金的黄金投资新产品开始在北京的商场出售,这种长方形的“大金块”每块重1公斤,尽管售价高达20多万块钱,但一家商场一天就卖出去十几块,首批1000公斤国矿金估计不到一个星期就能卖完。

  这两天,一种叫做国矿金的黄金投资新产品,开始在北京的商场出售了。这种长方形的“大金块”,每块重1公斤,尽管售价高达20多万块钱,但一家商场一天就卖出去十几块,首批1000公斤国矿金估计不到一个星期就能卖完。

  黄金热销的背后,是国际金价在不断攀升,11月份一度达到了845.40美元/盎司,创下28年来的最高记录。国内市场黄金价格也水涨船高,最近短短两个月内,北京各大黄金销售点的黄金饰品就调了4次价,可即使这样仍然有不少投资者抢购黄金。

  有股民代言人之称的张卫星,现在的身份是高德黄金公司的首席经济学家、执行总裁,他对黄金未来的走势充满了期待。张卫星早在2002年的时候就已经抽身股市,进入了黄金衍生品的交易,张卫星认为,黄金长期趋势是一定是上涨的。

  记者在高德黄金门市的门口,见到了一个国际黄金价格的实时报价显示,张卫星的实物黄金就是依据这个报价,属于双向价格,有一个卖价,有一个买价,卖的时候是一个价格,买的时候是一个价格,都是跟国际金价24小时在波动,每一分每一秒的价格都可能不一样,这个权利就完全交给投资者来决定。

  依据国际黄金的变化,张卫星在面向市场出售自己的黄金的同时,又在回购黄金,这使得黄金能够真正的流动起来。

  张卫星:“所谓金融功能其实最简单就是黄金的双向交易机制,现在已经开始有商家提供,比如说我们公司,高德黄金公司提供,中金黄金也提供,包括高赛尔黄金也提供,这些公司都开始提供黄金的双向交易机制,也就是说我卖得出去,也要收得回来。”

  这种机制的出现,就彻底改变了以前投资黄金只能购买,无法通过正常渠道卖出的尴尬。

  张卫星现在的梦想就是实现藏金于民,他渴望有更多的人参与到实物黄金中来,在张卫星看来,正是由于黄金的货币属性长期被弱化,实物黄金的发展空间巨大。

  2001年以来,国内黄金价格平均每年都保持着18%的涨幅,今年更是达到了32%,看到金价节节上涨,黄金投资保值的价值也被越来越多的人认可。现在黄金投资热,已经带动了实物黄金销售火爆。那么,普通投资者怎么来参与黄金交易?炒黄金的含金量又有多少?

  随黄金投资人李先生是从股市进入金市的,今年7月,是在兴业银行开户后进入的纸黄金投资,李先生认为,从目前那种情况下,尤其在通胀预期比较强烈的情况下,这个黄金还是一种比较好的保值手段,从长期的趋势来看,黄金仍然是在一个上涨的过程当中,那么短期的波动,可以不做理会。

  与李先生不同,北京的黄金投资人沈先生不但自己投资纸黄金,他还联合了几位朋友一起做了一个机构。可是,由于投资黄金的时间很短,他们的收益不是很理想。虽然收益不是很理想,但沈先生告诉记者,他现在没有兑换实物黄金的想法,黄金投资是他规避股市风险、保值的一种手段。

  其实,全国范围内现在像李先生和沈先生这样的投资者还有很多,记者11月22日在兴业银行的资金运营中心了解到了这样的一组数字:30052这是整个兴业银行所有的黄金客户,目前整体的(黄金)交易所开户数量,个人客户可统计的,官方统计的是4万2(户)。

  尽管这两位投资者炒黄金的时间不长,有赚有赔,但都认为投资黄金和股市、楼市比还是有不少好处,首先可以免税,其次能够保值增值,对抗通货膨胀,再一个,黄金市场很难像股市那样出现庄家控盘的现象,交易比较公平,还可以24小时在全球交易。而现在不仅是这些个人投资者,甚至一些私募基金也开始盯上了黄金市场。

  应时投资公司南京分公司的总经理陈源朴告诉记者,他现在的投资方向就是向黄金靠拢。陈源朴说,自己是在今年7月份抽出股市资金进入黄金市场的,在不到4个月的时间里面,他在金市中的收益大概在120%左右,伴随着金价的不断提升,他的资金投资比例也在做着很大的调整。

  从股票到外汇再到如今的黄金,陈源朴坦言自己追究的就是资本的利益最大化,那么,他选择了上海黄金“T+D”投资方式。

  所谓的“T+D”是黄金交易所推出的一项对公业务,是黄金的衍生产品,延期交收品种,获利模式类似于期货模式,交易杠杆可以放大,收益大、风险也很大,可如果能够保证获利的话,却另有奥妙所在,据了解,上海金交所对于黄金交易分为三个时间段,分别是上午10点到11点半,下午一点半到三点,晚上是九点到凌晨的一点半,其他的时间这个市场不开放的,而与此同时,国际黄金市场价格是24小时联动不断的,所以,如果能够利用这个差价的存在,可以在交易之前入市,买多或是卖空,就样会产生一部分的套利空间。其实,在黄金市场中,除了T+D之外,陈源朴还在投资海外的伦敦金交易。

  据记者了解,国内现在很多类似这样的私募都在蠢蠢欲动,准备大举进入黄金市场。

  当股市楼市涨到高位之后,不少个人投资者和私募基金,都把资金转向了黄金市场,而即将推出的黄金期货将给大家提供一个风向标。

  上海期货交易所产品创新部的曹越告诉记者,对于着手近期推出的黄金期货,曹越强调知识储备尤为重要。曹越说黄金期货的推出,为投资者增加了一个套期保值、规避风险的工具,建立了一个全新的投资渠道,同时也能够增强国内市场在黄金价格方面的话语权。

  曹越:“原来有些比如说要出口,或者要进口等等方面,这方面都是利用国外的价格,那么这样的话国内的市场完善,体系完善了以后,我们国内的价格会越来越显现出来,然后通过市场的逐步的完善以后,我们国内市场的价格的一个权威性就会越来越提升。”

  而与此同时,黄金期货又能够与黄金现货市场相互联动,使得黄金市场日趋完善。

  虽然目前国内无论实物黄金还是纸黄金的交易量都出现了大幅增长。但实际上,投资黄金也并不简单,黄金价格有时候也会出现剧烈震荡,像美元汇率、全球经济、国际油价、各国央行黄金储备量,这些因素投资者都要考虑,黄金投资的过程中又有哪些风险?

  兴业银行资金营运中心黄金投资分析师程相峰:“最主要的风险就是大家盲目进入黄金市场,疯狂进入黄金市场,但对黄金市场真正了解的人不多。”

  程相峰说,对于那些刚刚进入黄金市场的投资者而言,信息的不对称将是他们面临的一个很难逾越的风险。而且,由于黄金市场刚刚起步,提供资金服务机构比较少,一些数据很难公布出来提供大家参考,与此同时,在进行黄金投资的过程之中,投资者还必须要面对汇率风险;国际金价是以美元计价的,如果美元贬值的话,那么人民币标价的黄金价格必然就意味着下跌,同时,由于市场建设的不完善,投资黄金依旧存在着回购、变现的风险。

  对于准备进入金市,对于这个市场不是很了解的投资者,程相峰提出了这样的建议。

  程相峰:“第一个你投资黄金首先考虑一点,首先资产配置,你对自己资产进行评估,评估以后再进行配置,配置以后第二点你要了解市场,了解产品,就要找这种交易比较活跃的,流动性比较充分的产品来投资,因为你的目的不是为了交割,不能为了把它抱回家,是为了投资,是为了保值。”

  半小时观察:投资黄金同样需要理性

  像很多人所期待的那样,也像很多人担心的那样,黄金价格终于创出了新高。作为最硬的硬通货,黄金代表的是价值、是理性。事实上如果剔除了通货膨胀和美元贬值等因素,我们会发现,二十年来黄金价格并没有太多实质性的上涨,这意味着黄金的价格一直在追随着它的价值。

  然而值得注意的是:当人们从股市的癫狂中走出来,投身黄金市场的时候,不知道这种价值投资和理性投资的理念会不会受到冲击,从而引发黄金价格远远背离其价值。

  对于普通老百姓来说,黄金固然是非常好的保值、增值手段,但不是惟一手段。如果回购程序不能得到有效完善,如果投资渠道仅限于黄金,那么这种保值、增值有时候就会变成一种风险。还是那句老话:“投资有风险,入市需谨慎。”

  主编:周人杰

  记者:姜龙飞

  摄像:陈艳波

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