仟家信：原油价格猛回头 黄金八百生死关

　　仟家信金评：

　　因原油价格重挫以及大量获利了结盘的打压，纽约商品期货交易所(COMEX)期金周三连续第二个交易日大幅收低,成交活跃, COMEX成交最为活跃的12月期金结算价大跌13.70美元或1.7%,报每盎司800.30.盘中稍早曾触及815.90的高点. 期金在欧洲盘时段一度触及791美元的低位，继周二创下纪录水平后,周三成交量再次走高.COMEX估计期金最终成交量为264,673手,黄金选择权则为12,443手。伦敦金午后定盘价报801.75.

　　全球最大黄金上市交易基金(ETF)的黄金持有部位触及纪录高位,暗示强劲的投资兴趣以及在全球金融市场弥漫不确定之后的避险买盘. 市场亦预期由于期约展期价格将波动,因投资者在周五第一通知日之前将12月期约转换至2月期约.此外,COMEX 12月期金和期银选择权亦于周二到期，令市场波动加剧。

　　外汇市场方面，美元周三兑欧元微跌,兑其它欧洲货币缩减涨幅.美国联邦储备理事会(FED,美联储)副主席科恩的讲话,以及美联储褐皮书增强了市场对于美国降息的预期. 美国联邦储备理事会(美联储,FED)副主席科恩周三表示,其政策决定考虑了金融市场震荡引发信贷紧缩问题的因素,但近期市场波动令信贷紧缩的程度可能大于之前预期.科恩周三称,决策者倾向于降息,是为了更广泛的经济领域免受次贷市场问题的冲击. 美联储在褐皮书中指出."普遍预计最早至明年较晚之前,房屋营建都不会有明显复苏."美联储称.褐皮书还指出,抵押贷款违约率在许多地区大幅上升,物价上涨的压力温和,但许多依赖食品与能源的商品物价上涨压力较大.科恩的讲话与褐皮书提高了市场对于美国12月降息的预期。

　　经济数据方面，全美不动产协会(NAR)周三公布,10月成屋销售减少1.2%,年率为497万户(预估为500万户),创下纪录低点.路透访问的分析师原本预计10月成屋销售年率为500万户. 美国商务部公布,10月耐久财(耐用品)订单减少0.4%,预估为持平,9月修正为减少1.4%,前值为下降1.7%.分析师原预估美国10月耐久财订单为持平,扣除运输的耐久财订单增加0.3%,扣除飞机的非国防资本财订单增加0.2%. 美国抵押贷款银行协会(MBA)公布数据显示,过去一周房屋抵押贷款申请数量下降,一些浮息贷款的利率跳升至逾两个月高位.MBA称, 11月23日止当周经季节调整的抵押贷款申请活动指数下降4.3%至652.5.

　　能源市场方面，原油期货价格周三挫跌4%,此前美国政府公布的数据显示,上周原油库存降幅小于预期,缓解了有关该全球最大消费国的供应忧虑.市场预测石油输出国组织(OPEC)将于下周决定增产.路透调查的21位银行、基金、顾问和交易商,多数预计OPEC将在 12月5日会议上决定至少增产50万桶.其中17位受访者预计将增产,4位预计不会增产. 昨天原油是自 10月30日触及90.38美元以来的最低结算价,且为 8月6日以来最大的单日百分比跌幅,当日油价曾大跌4.53%.近月原油已自上周五的最高纪录结算价98.18美元下跌7.56美元,或7.7%.原油价格在周一曾触及99.11美元,一周前其曾触及99.29美元的纪录高点.美国能源资料协会(EIA)公布,上周美国原油库存减少40万桶至3.132亿桶,低于预期的减少90万桶.汽油库存增加140万桶至1.966亿桶,馏分油库存减少10万桶至1.309亿桶,市场分别预期为增加60万桶和减少130万桶.

　　操作上，建议关注英国央行总裁金恩、副总裁洛马克斯、首席经济学家宾恩、MPC委员贝斯利和布兰费罗在英国议院财政委员会就11月通膨报告作证(0945).以及美联储理事米什金在麻省理工学院就"美联储信息沟通"发表演讲.如果金价有效跌破800美元， 建议投资者作空。起稳800美元整数关口则做多为主。