仟家信：欧元短线见顶回落 现货黄金应声下跌

　　仟家信金评：

　　周一，国际现货黄金大幅下挫，伦敦金午后定盘价为751.25美元.纽约商品期货交易所(COMEX)期金週一大幅收低,交投活跃,盘中一度跌至10日低位,因全球股市重挫以及美元上涨、油价下滑促使黄金市场投资人锁定获利. 交投最活跃的12月期金合约结算价跌8.40美元或1.1%,至每盎司760.00美元,日高报772.80.

　　上周金价在各消息的哄托下，曾升至770元(美元.下同)的二十八年来又一高位；铂系金属更有另一额外“好消息”，两个矿场被关闭，催使铂价创出1460元的歷史新高；土耳其与伊拉克的边境冲突，促使油价曾升越89元，创歷史新高；相反，美汇指数则再创歷史新低，所有这些都刺激金市不断刷新高价。上周金市以748.8元开出，随即冲上760元关上，虽然周三曾回调至751.8元，但有不绝的“好消息”，终在周五上探至770.6元，始因获利回吐而收报764.8元。

　　在这类显而易见的消息背后，黄金供求的最新情况亦爲金市提供另一些有力支持。德国央行透露，无意在“央行黄金协议”新年度使用沽售配额，只提供九吨黄金铸成金币销售；德国过去两年都转让其沽售配额予其他国家使用。世界黄金协会上周四估计，欧洲央行本协议年度只约沽售三百五十吨黄金，比全部配额少一百五十吨。

　　面对大好形势，投资者和投机者在金市扮演的主宰角色更形发挥。上周二至周五，最大的黄金ETF〈GLD〉持金量又增至五百九十四点四五吨的新高。迄至上周二，投机基金在COMEX的好仓毛量，占未平仓合约总量的比率增至49.2%。上周一未平仓合约总量创出纪录新水平，高达四十八万九千一百四十四张，全周都处于极高仓量状态。

　　不过，在似乎一切都是利好之余，我们应留同时存在的非利好因素。作爲主要沽家的金商，迄上周二的净沽仓量亦增至二十三万九千零九十六张的高水平。

　　此外，目前金价已向上抛离二百五十天平均綫达100元之巨，RSI在接近超买区呈背驰现象。世界黄金协会则估计，因金价飞涨及飘忽，印度今年黄金消费将比预测值减少15%至25%。

　　外汇市场方面，风险厌恶情绪提升美元从纪录低点反弹,日圆全线走高。美元兑欧元和一篮子主要货币在海外市场触及纪录低点,但随著厌恶风险情绪升温,美元扭转跌势,并鼓舞了以日圆作为融资货币的利差交易出脱. 交叉盘和利差交易有很多结清部位.交叉盘交易商是主力。美元指数<.DXY>重返78水準,涨1.1%,报78.002,该指数稍早触及77.093低位,为1月初来单日最大反弹.

　　美国经济成长面临重重压力,暗示美国联邦储备理事会(FED,美联储)本月可能被迫再次降息. 美国一些大型企业发表疲弱业绩、股市摇摇欲坠、原油价格首次升破90美元、以及美联储自己对近期经济状况发表的悲观预估,均暗示经济在2007年末料走势疲弱,且明年可能面临更多问题. 有关劳工成本上升和美元走软可能导致通膨上升的担忧暂时退居次要地位.交易员押注未来几个月将继续降息,利率在2008年中之前可能降至4.00-4.25%。联储局走上了放弃对抗通胀，转爲挽救经济的“不归路”，预期将无可选择地要再度减息。

　　美国财长保尔森重申强势美元观点,也进一步打压黄金。短期内金价可能出现盘整,因已累积大量升幅及投机多头部位.若全球资本市场出现修正,金市可能也无法倖免. 短期而言，只要金市能守在740至748元之上，现行的急升轨道依然完整，除非低跌至719元之下，市势才会转弱。

　　操作上，建议投资关注今晚的原油库存数据，建议投资者逢高做空为主。

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　　全球匯市消息

　　- 全球外匯市场10月23日主要消息

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　　市场 10月23日主要消息

　　(除特别说明外,均为GMT时间)

　　0045 - 欧洲央行(ECB)总裁特里谢在美国期刊《机构投资者》40年庆祝晚宴发表简短讲话.

　　0900 - 欧元区公佈8月工业订单.

　　1230 - 美国

　　1400 - 美国联邦储备理事会(美联储,FED)前主席格林斯潘发表讲话.

　　2100 - 美国公佈ABC/华盛顿邮报 10月21日当周消费者信心指数.