威尔鑫点金：美元欲创负面历史 金价维系强势整理

　　威尔鑫投资研究中心 杨易君

美元指数图。（来源：威尔鑫 ）

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　　美元

　　周二美元以78.59点开盘，最高上试78.46点，最低下探78.21点，报收79.30点，较前个交易日下跌27点，跌幅0.34%，日K线呈现一根再创新低的小阴线。

　　周二美国公布的经济数据依然疲软，美元对应进一步承压下行，基本触及1992年9月2日创造的78.19点历史低点。当然，这个纪录低点会很快被打破。美国经济谘商会周二公布，9月美国消费者信心指数降至99.8，创下2005年11月以来的最低点。另一份报告显示，美国8月成屋销售下降4.3%，年率至550万户，单屋库存增至18年来最高水平，令美元承受更大压力。疲软的经济数据增强了市场对美国联邦储备理事会(FED，美联储)下月再度降息的预期。“房市数据证实了我们已知的事情，但处于两年低位的消费者信心数据却令人担忧。它凸显消费者的展望发生了变化，这对于美联储来说将十分重要。”Scotia Capital的货币分析师Camilla Sutton表示。利率期货反映出美联储10月降息25个基点的机率约为95%，高于周一尾盘时的72%。技术面上，美元依然延续疲软下跌趋势。周二美元最低下探78.21点，与历史低点仅2点之差。但与92年技术面不同的是，目前美元还没有出现恐慌性加速下跌过程，而这个过程一般在熊市末端都会出现，故我们还难以预测美元进一步下行的空间，创造历史低点应该是毫无悬念的事情。而如果美元仍以这样的步调下行至77点附近，我们认为产生技术性弱势反弹的可能会很大，而时间也应该至少持续2周。到时我们需要留意黄金市场可能产生对应的振荡。

　　黄金

　　周二国际现货金价以731.25美元开盘，最高上试733.5美元，最低下探722.15美元，报收730.4美元，较上个交易日下跌1.3美元，跌幅0.18%，日K线呈现一根横向盘整的十字阴。

　　周二金价于亚洲早市开盘之后即振荡回软，并在欧洲初盘被快速打压至725美元附近，随后逢低买盘将金价快速推升至728美元附近。但在18点以后的一个半小时内，金价再度被快速推低至722美元附近，随后企稳进入美国盘面。金价在美国盘面并未进一步受到打压，相反，在美元加速疲软中，金市再度获得买盘关注，金价振荡回升。至隔夜零点时分，金价创出日内高点至733.5美元，隔夜收盘略为回软至730美元附近。目前金价呈现强势整理走势，且鉴于本身技术面存在日益严重的超买特征，故短期追涨买进似乎不是一个明智的选择。但综合目前的K线形态，以及市场资金流分析，我们认为金价仍存在阶段性走高的可能，逢低买进而非追涨将有利于一旦判断错误后的调仓，昨日金价的回档位置符合我们的预期，我们建议部分轻空仓会员在727美元附近进行了部分买进，在722美元进行了进一步加仓买进。部分稳健型老会员仍紧紧波段持有在660美元附近重仓建立的多头，并在周二金价回落至722美元附近时采取了进一步加仓策略。当然，基本面上仍支持金价进一步上行，但技术面上渐渐出现了一些微妙的变化，使得金价的短期涨跌渐渐向不确定性方向演化：RSI在超买中的顿化时间似乎过长，如果短期金价不很快形成进一步上行突破，短期多头的信心会被逐渐消磨，市场可能进入阶段性整理；SAR抛物转向指标周二首次由阶段性支撑转化为阶段性反压，一旦金价不很快进一步上行突破739美元，该压力同样可能将金市带入调整阶段；威廉指标与RSI指标一样，超买顿化时间过长，需要金价上行突破近日的强势横盘格局，否则不排除金价将在700～740美元区间进行时间跨度超过一个月的整理；CR能量指标同样体现金价处于阶段性超买。但就布林指标而言，布林中枢线往往是金价牛市运行的生命线，目前该线位于724美元附近，只要金价收盘企稳至该线上方，我们认为金价仍处于牛市阶段。目前金价在9月20日长阳后，再度呈现三颗回软的十字星，如果周三金价中长阳突破740美元，近5周K线组合将再度形成一个具有突破意义的“上升三步曲”。而一旦近期市场延续趋缓的升势，我们将会调整会员的操作策略。

国际原油期货价格月线图。（来源：威尔鑫 ）

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　　关联原油市场方面，随着高油价的持续，通胀忧虑渐趋抬头。周二NYMEX原油期货价格进一步回软至80美元下方，因墨西哥湾上周末因天气原因关闭的产能已几乎完全恢复生产。交易商称，有迹象显示经济成长可能放缓，从而打击能源需求，这亦令原油和油品期货承压。但笔者认为油价的调整主要受技术面影响，笔者在周评中就曾提前预计，油价将进入阶段性强势调整阶段，因为中期油价已经触及了上升通道的轨道线，油价需要技术性回调，但这并非意味着油价已经波段见顶。至年末，我们还会看到更高的油价，以及更为强烈的通胀忧虑，金市将从油市获得更为强劲的关联支撑。纽约商品期货交易所(COMEX)期铜价格周二温和收低，受获利了结打压。但从基本面来看，Grupo Mexico的大型Cananea铜矿继续罢工，南方铜业(Southern Copper)的秘鲁铜矿威胁罢工，均在支撑铜价并突显市场供应紧张的背景，我们认为基本金属价格回升的主基调并未改变，这多少亦为金价的强势提供了些许关联支撑。