中鼎日评：可上亦可下 5日均线成风标

　　来源：中鼎黄金 作者：金坏哲

　　昨日金价波动较此前已有所扩大，最高触及736.20，最低下探726.00，且其中呈现一波三折，但最终5日均线仍未被有效击破。今晨亚太盘开市后，金价维持在730附近振荡调整。

　　时事背景

　　达拉斯联储主席费舍尔周一表示，美联储上周降息举措重新活跃了美国经济，预计美国经济将继续增长，但增长正趋缓，且很难衡量房市和市场动荡所造成的冲击。周一公布的数据显示，尽管雇佣活动升温，但美国9月德克萨斯地区制造业活动扩张速度放缓；受美国房市萎缩以及能源成本上升担忧情绪影响，美国9月投资者乐观指数出现连续4个月下滑，达到13个月来的低点。此外，芝加哥联储发布的数据显示，美国8月经济增长趋势低于平均水平，未来1年内的通胀压力可能也不大，受生产和就业等分项疲软拖累，8月全国活动指数急剧下降。

　　欧洲央行诺亚称，美元大幅贬值将严重打压欧元区经济增长。而此前意大利欧洲事务部长表示，10月18日召开的欧盟峰会将讨论欧元强势问题。周一公布的数据显示，欧元区7月工业订单月率降幅高于预期，运输设施需求的波动对总体数据影响明显。

　　英国首相布朗周一表示，全球金融市场震荡正在检验英国金融系统的稳定性，但英国经济依然强劲，英国当局将继续平静面对金融市场动荡，而稳定的经济政策可以确保通胀在中长期内维持在较低水平。统计局数据显示，主要受政府部门支出上升，以及国家债务还贷利率较去年同期上升影响，英国8月政府部门净借款创8月同期纪录高点，政府部门收支短差大幅扩大。同时，国际货币基金主席拉托表示，信贷市场修正缓慢，仍未回归正常化。

　　OPEC伊朗代表表示，在本月稍早OPEC决定增产之前，一些成员国就已经开始增加产量。并称，油价上涨且原油需求增加，令一些成员国几个月前就将减产要求弃置一边。

　　期市研究

　　昨日，CMX金12月持仓再度增加，持仓总量已突破27万口，继续向05年下半年的单期持仓记录30万口靠拢，但黄金是否能够呈现05年下半年至06年上半年的持续上扬行情尚有待验证。此外，高持仓表明多空分歧加大，并在金价走高过程中积累大量的市场风险，但鉴于12月合约的交易期限仍有两个月，平仓压力并不迫切，后市金价逞强仍具备充裕的时间和极富想象力的空间。

　　综合断市

　　由于欧元升值，欧元区出口商品将相应涨价，可能将导致出口萎缩，甚至崩溃。欧元强势已经引起欧元区政坛人物担忧，在下月2次高层会议中欧元区首脑及财长将讨论欧元强势问题。因此，欧元涨势或将受到打击，美元恐将暂时获得喘息的机会。今晚将公布美国成房和消费者信心指数，这将从经济发展的层面上指引市场预期的发展，故晚间波动或将扩大。指标显示，金价仍显强势，但目前慢速随机已进入修正之中，且能量发散并不支持金价持续上扬，短期内上行空间受到压制，目前仍仅见于745一线。昨日5日均线虽一度失守，但金价随即被拉回，今日5日均线继续抬高至729上方，其支撑的有效性有望再度得到考验，只是短线强支撑仍位于721附近。短期内金价预期维持昨日判断，仍有望在720～745之间振荡发展。

　　操作建议

　　合理控制仓位，严格设置止损，保持良好投资心态，切勿盲目追涨杀跌。

　　强烈的看涨预期持续支持金价，昨日振荡调整仍在高位进行，正在逐步磨灭了空单持有者的信心，这也是博弈市场的残酷和魅力。目前金价处于高位，短线风险极大，投资者朋友因保持高度的警惕，同时对持仓采取相应的避险手段。对于空单持有者，仍建议在金价下调过程伺机减持，而多单既可适度获利平仓，也可在止损条件下继续持有，但空仓者暂不支持在目前介入。此外，投资者可继续关注5日均线在729的支撑有效性，并可以其为短线多空分水岭，一旦得到有效击破，金价有望下探721，而若支撑继续有效，近日金价恐被推高至745一线。

　　今日有以下经济信息披露，请及时关注盘面变化，投资者在关注美元指数的同时，敬请密切关注

　　北京时间 国家 指标和事件 前值 预估值

　　13:00 日本 8月份超市销售 2.8%/年

　　14:00 德国 8月份出口物价指数 0.0%/月,1.6%/年

　　14:00 德国 8月份进口物价指数 0.3%/月,0.4%/年 -0.1%/月,0.2%/年

　　14:45 法国 8月份家庭消费支出 1.6%/月

　　14:45 法国 8月份新屋开工 9.0%/年

　　14:45 法国 8月份营建许可 -3.9%/年

　　15:30 意大利 9月份ISAE消费者信心指数 106.5

　　16:00 德国 9月份Ifo商业景气指数 105.8 105.3★★(由德国IFO研究机构所编制，为观察德国经济状况的重要领先指标，本周欧洲区市场关注的重点，如数据出现明显下降，则将对欧元不利)

　　16:00 德国 9月份Ifo商业现况指数 111.5

　　16:00 德国 9月份Ifo商业预期指数 100.4

　　16:00 瑞士 8月份UBS消费指数 2.26

　　16:00 意大利 7月份对欧盟贸易收支 5.47亿欧元

　　16:00 意大利 7月份贸易收支 3.77亿欧元

　　16:00 意大利 7月份零售销售

　　16:30 英国 二季度商业投资 0.8%/季,7.4%/年★

　　19:45 美国 9月22日当周ICSC-瑞银华宝连锁店销售 -1.1%

　　20:55 美国 9月22日当周红皮书商业零售销售 0.8%

　　21:00 德国 9月份调和消费者物价指数 -0.1%/月,2.0%/年

　　21:00 德国 9月份消费者物价指数 -0.1%/月,1.9%/年0.0%/月,2.0%/年★

　　21:00 美国 7月份S&P/CS

　　22:00 美国 8月份NAR成屋销售 57.55万 -0.2%/月★

　　22:00 美国 9月份里奇蒙德联储制造业指数 7

　　22:00 美国 9月份里奇蒙德联储服务业收入指数 -4

　　22:00 美国 9月份里奇蒙德联储零售收入指数 -34

　　22:00 美国 9月份里奇蒙德联储制造业装船指数 10

　　22:00 美国 9月份谘商会消费者信心指数 105.0 104.5★★★(数据显示美国消费需求的增长前景，反映消费者对经济的看法以及购买意向，若数据如预期一样明显下降，则将对美元不利)

　　22:00 美国 9月份谘商会消费者现况指数 130.3

　　22:00 美国 9月份谘商会消费者预期指数 88.2