威尔鑫点金：金市六大支撑迎五一

　　2007年4月27日 威尔鑫投资研究中心 杨易君

　　在连续7周上行后，上周金价呈现单边调整。但累积调整幅度却较为有限。目前利好金市的基本面没有变化，金价的调整主要为技术面及受基本金属拖累所致。笔者以为这不会影响黄金的中长期向好格局。

　　上周金价以693美元开盘，最高上试693.6美元，最低下探670.7美元，截至上周五午盘报收673.2美元，较前交易周下跌18.5美元，跌幅2.67%，周K线呈现一根光头中长阴阴线。

　　上周美元在中期疲软中呈现下跌的弱势抵抗，周四的反弹稍微明显，但并未改变市场看空美元的观点。Brown Brothers Harriman汇市分析师在研究报告中表示：“即使交投活跃，但美元人气仍相当负面，近期欧元区经济数据总体保持强劲，而各国官员看来对近期欧元有序升值相对不太担心。”投资人现预计美国联邦储备理事会(FED)今年将至少降息一次，而对欧元区和英国预测将会升息。RBC Capital Markets资深汇市策略师Matthew Strauss表示：“整体而言，美元反弹是技术因素居多，从基本面角度看，什么都没有改变，美元走软的基本趋势仍完整。”市场预计，周五美国公布国内生产总值(GDP)数据可能引发新一轮的美元抛盘。故从关联的美元市场环境来看，其中期利多金市的疲软格局没有变化。

　　上周拖累金价大幅回调的原因主要为商品金属的全面普跌，但其对金价的影响料将只是暂时的，黄金的货币属性注定其在稍时整理后将因美元的中期疲软而回升。近期跌宕起伏的油价也显现出明显回调抵抗。

　　从地缘政治因素来看，虽伊朗核问题矛盾没有进一步激化，甚至步入新谈判的缓和。但笔者以为谈判终归徒劳，伊朗已不可能妥协。要想最终缓和伊朗核问题矛盾，可能需要以美国为首的西方国家予以妥协，但积极登上舞台扮演世界警察角色的美国，可能难以找到留住颜面下台的梯子。故地缘政治悬念仍将形成金市支撑。

　　就黄金市场本身而言，随着中产阶级可任意支配的收入的增加，尤其是印度这个与黄金珠宝保持密切关系的国家，我们会看到黄金需求将会明显上升。另外一些国家，包括俄罗斯甚至美国，正着眼于考虑增加黄金到他们的国家储备中，这会导致对黄金需求的额外增长。但是，黄金的供给目前似乎仍然维持在低位水平，归咎于现有矿场产量水平的下降和可允许开采的新矿山缺乏。根据GFMS 的报告，2007年，全球的产金量可能只会上升2%至2500吨，尽管有一些的新的矿山开始运转，但这受到现有矿山产金量下降的抵消。这些因素也导致去年黄金产量不及预期的。06年全球黄金产量实质是出现了79吨下降，产出量创10年来新低。尽管亚洲绝大多数国家产量出现下滑，但中国的产量却出现创记录的8%增长率。相比较而言，北美和非洲的产金量去年下海较为温和，这两个地区的产金量各自分别下降了26吨和17吨。

　　就金市本身技术面而言，笔者以为金价的调整将在660美元获得终极支撑。如金价日K线图示：

　　即便此前金价的快速深幅回调，也未能击穿季度均线支撑，目前季度均线的支撑位于666美元，30日均线支撑位于当前的673美元，也不排除成为金价回调支撑的可能。如果金价在最近两日没有下穿季度均线，则金价不排除即在670美元附近的季度均线支撑下见底回升。目前又适逢五一长假，部分国内交易的投资者将停止交易，至于持仓还是持币，可能较为困惑。笔者以为，在金价目前已经明显回调后，且利多金市的基本面也无明显变化，建议还是持仓过节为宜。纸黄金及没有涉及保证金的现货交易投资者可以满仓过节，因为金价的中长期走势依然完好。而对于涉及保证金(比如上海金交所T＋D)的投资者而言，建议持有一定仓位过节。如果金价仍存在进一步调整的可能，极限支撑会在660美元附近，即金价下破660美元的可能极小，如现货金价日K线图2所示：

　　1)、从金价在06年10月见底559.4美元至近期的693.6美元宏观波段分析，该波段上行回调的23.6%黄金分割支撑线在662美元。

　　2)、从近阶段金价第5浪运行的起点632.3美元分析，金价从632.3美元波段上行至693.6美元后回调的二分位(50%)在663美元。

　　3)、由上升一浪559.4～649.9美元顶底点形成的阻速线，其2/3线的向右横向辐射支撑位于663美元附近。

　　4)、由上升三浪601.8～688.7美元顶底点形成的阻速线，其2/3线的向右横向辐射支撑位于665美元附近。

　　5)、从布林指标观察，目前向上运行的布林下轨支撑在662美元。

　　6)、此外，金价至06年10月见底559.4美元后形成的上升趋势线H，其目前的支撑位于660美元。

　　故笔者以为，在与黄金有关的基本面没有根本性改变的前提下，上述6大技术支撑将封杀金价进一步大幅回调的可能。投资者适当持有黄金过节应较为可取。欲知具体操作，请申请成为威尔鑫资讯会员，028-66719233。更为详尽的分析，敬请关注威尔鑫的一周分析报告。