威尔鑫日评：小荷才露尖尖角 700美元是目标

　　威尔鑫投资研究中心 07-04-19

　　美元

　　周三美元指数以81.80点开盘，最高上试81.91点，最低下探81.56点，报收于81.57点，较前一个交易日下跌26点，跌幅0.32%，日K线呈一条继续破位走跌的小阴线。

　　周三美元承接周二疲软走势，亚洲开盘后便回档走软。下午17时的欧洲早盘，美元下跌至81.57点的新低后企稳反弹回升，至晚间美国盘初，美元反弹至81.84点的当日高点，此后便震荡回档。隔夜盘中，美元又遭一波打压迅速走低，并最终以接近当日低点报收。

　　周三美国没有重要的经济数据出炉，但美元继续承压走跌，彰显看空美元的氛围浓厚。相反，非美货币在良好的基本面指引下再度扩大涨幅，周三强劲的英国薪资数据更加强化英国央行(BOE)将进一步升息的预期，英镑/美元周三在欧洲市场上涨至2.01上方，创26年来新高。欧元/美元也在欧洲汇市成功攀升至1.3600上方，为两年多来首次，距2004年12月份创下的1.3668高点仅差60余点。分析师表示，由于美国经济放缓与非美经济体良好经济数据形成了鲜明对比，因此美国和其它国家之间的利率前景是美元下滑的主要动力，这也增加了投资者对美元的熊市情绪。

　　近期美元连续破位走跌，并不断创出新低。尽管自3月美联储货币政策会议以来，美联储似乎改变了货币政策倾向，一再强调对通货膨胀表示关注，认为过高的物价压力仍是他们担心的主要问题，从而缓解了市场对降息的预期。但美元不仅没有受到提振，反而节节败退，不断走跌低。示意市场对美国经济增长前景预期仍存悲观，看空美元的意愿强烈。虽然前期的非农就业数据强劲，但核心CPI数据低于预期，这似乎越来越多地表明美国经济已处在十分尴尬的境地。若美联储以经济衰退为代价、通过升息来抑制通胀，糟糕的经济情势势必令投资者望而却步；若美联储降息或维持利率不变，利差优势的丧失则会推低美元。与美国黯淡的经济前景相比，欧元区经济前景明朗，强劲的经济数据面令欧元区的利率前景与美国的利率前景形成了鲜明的对比。因此，与美联联储的处境两难相比，欧洲央行未来采取紧缩的货币政策似乎已成定局。此外，近期美国贸易保护主义再度升温，加挥之不去的巨额经常帐赤字阴影、各央行加快外汇储备多元化进程，以及美国官方姑息美元贬值的政策，这都将令软弱的美元再“雪上加霜”。看来已成 “明日黄花” 的美元，未来前景难容乐观。

　　此外，美国房屋市场似乎仍没摆脱次级抵押贷款危机的泥潭，美国在线房地产数据提供商RealtyTrac公司周三公布的数据显示，美国3月份房屋赎回权丧失总数为149，150户，比2月份上升7%，违约通知、拍卖销售通知和银行收回产权总和较去年同期上升47%。数据还显示，次级抵押贷款市场上至少有20家为信誉较差的贷款者提供高利率贷款的企业因而破产，这表明次级抵押贷购房者仍身陷困境。此外，美国抵押贷款银行家协会(MBA)周三公布数据显示，由于买房贷款需求下降，美国4月13日当周季调后的抵押贷款申请指数下滑2.5%，这是该数据连续第5周下滑。同时，美国上周MBA季调后抵押购买指数下滑4.2%，市场人士指出，抵押购买指数当属衡量美国房屋销售情况的及时指标，抵押购买指数的下降，示意美国疲软房屋市场仍没有回暖迹象。

　　技术面上，周三美元继续走跌，弱势格局明显。美元仍在日布林下轨以下运行，支持位难觅。但短期各项技术指标均发出超卖的信号，示意美元超跌后可能有反弹的要求。日内美元上行第一阻力位在81.70点，在向上在81.84点。下跌支撑为在81.52点。

　　黄金

　　周三国际现货金价以686.80美元开盘，最高上试691.05美元，最低下探685.90美元，报收于689.20美元，较前一交易日上涨2.6美元，涨幅0.38%，日K线呈一条冲高后稍时整理的小阳线。

　　周三国际现货金价亚洲开盘便在实际买盘的推动下震荡上扬。至欧洲开盘前，金价上试至691.05美元的高位。欧洲开盘后，金价没能承接亚盘的强势行情，继续上扬，反而在高位受抛盘打压而震荡回软。但从动态盘口观察，金价回档至686美元以下时，低位承接买盘强劲。晚间美国初盘，原油价格的企稳回升给金价些许提振，金价再度上扬至691美元的阻力水平，但受欧洲盘面软弱走势的影响，主力推高的欲望似乎不强。此后金价些许回软后步入盘整行情直至纽约收盘。最终以小阳报收。

　　周三金价亚洲盘面，金价受美元走软提振持续走高，而欧美盘面，金价走势震荡，但最终小幅收升。从近期动态的盘面观察，金价上行的动能并没有衰竭。近期金价在亚盘盘面交投活跃，示意实际需求买盘表现积极，同时也证明实现需求的投资者对金市后市看好。但在欧美盘面，主力似乎没能利用关联美元和原油的表现来抬高金价，暗含目前拉升金价的准备似乎不够充分，似乎仍需求经历一定阶段蓄势。不管怎样，金价中期趋势向好，但投资者短期也需注意金价大幅震荡带来的风险。市场人士指出，金价受困于690—691美元的阻力区域，但在686美元下方受到实货买盘支撑，整体升势保持完整，下周左右金价有望上探700美元水准。

　　原油期货方面，纽约商品交易所(NYMEX)原油期货周三走势先抑后扬，纽约尾盘，受投资者逢低买盘推动以及汽油期货尾盘大幅上涨，提振原油期货收复盘中失地，最终微幅收低。美国能源信息部(EIA)周三公布的数据显示，美国上周汽油库存连续第十次下降，原油库存也意外减少，但美国上周精炼厂利用率上升。数据显示，截至4月13日当周，汽油库存减少270万桶，至1.97亿桶；精炼油库存减少80万桶，至1.173亿桶；原油库存减少100万桶，至3.324亿桶。但炼厂产能利用率上升2%至90.4%，这意味着未来汽油供应将上升，令市场对于今夏美国可能出现汽油供应吃紧局面的担忧有所缓解。但市场在消化这一信息面后，纽约尾盘汽油期货大幅大涨，并拉升原油期货走高。另外，尼日利亚日产38万桶原油的Forcados油田预计最早将于5月底恢复生产也令市场承压。总体来说，近期基本面仍支持原油价格的稳定，料在基本面因素没有发生重大改变的情况下，油价近期可能进入盘整阶段。

　　技术面上，金价周三小幅收升，技术心态依旧保持良好，目前金价运行在5日和10日均线构筑的上行趋势通道的上方。日抛物转向线(SAR)继续发出波段利多信号，短期各技术指标虽处与高位，但并没有发出不利金价的信号。日内金价上行阻力位在692美元，下跌支撑为在685美元。