威尔鑫：金价强势整理后突破

　　

原油期货价格日K图。（来源：威尔鑫）

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　　美元

　　周五美元指数以82.35点开盘，最高上试82.43点，最低下探881.97点，报收于82.19点，较前一个交易日下跌14点，跌幅0.17%，日K线呈一条加速下行的小阴线。

　　周五处在弱势格局中的美元总体呈先抑后扬走势。亚欧盘面，因市场担忧美国2月贸易赤字可能扩大，并预计周末G7会议可能要求亚洲货币尤其是

人民币升值以解决全球贸易失衡问题，令美元遭受沉重抛压而继续下行走跌。欧洲盘中美元曾一度下探至81.97点的近2年多来的新低点，至美国初盘，在美国商务部公布的美国2月贸易赤字意外缩小和美国劳工部公布生产物价指数(PPI)的虽高于预期但核心物价指数保持稳定之后，基本消息面的稍许利好使美元抛压减弱，美元企稳并稍时盘整。后至22时一刻，美元被快速拉升，并在23时20分上试至82.43点的当日最高点，此后回落走软。至隔夜凌晨1点，弱势美元在遭一波打压行情，交投重心又进一步下移，最终美元延续其破位走势，以小阴报收。

　　美国商务部(U.S.Commerce Department)周五公布的数据显示，因进口原油价格下跌，美国2月贸易赤字意外缩小。数据显示，美国2月贸易赤字削减0.7%，从1月的赤字588.8亿美元下滑至584.4亿美元，1月初值为赤字591.2亿美元。此前市场预期美国2月贸易赤字600亿美元。与此同时，美国劳工部(Labor Department)公布的报告显示，因食品和能源价格上涨，美国3月生产者物价指数大幅上升，但受电脑和轻卡价格下跌影响，核心指数保持稳定。数据显示，美国3月生产者物价指数月率上升1%，核心指数持平，之前经济学家预测，美国3月生产者物价指数月率可能上升0.8%，核心指数可能上升0.2%。美国2月贸易赤字意外出现缩减些许缓解了市场对美国贸易赤字的不断扩大会加剧美元贬值的风险，同时，虽然生产者物价指数的小幅上升高于预期，但核心物价指数依然温和，这也使市场对美国经济前景放缓的忧虑稍许缓和。美元因此在美国盘面反弹走强，并缩减了美元早期的跌幅。但最终没改其弱势走跌格局，彰显出市场看跌美元的氛围浓厚。

　　另外，从基金在货币市场上头寸的分析情况来看，美国商品期货交易委员会(CFTC)周五报告称，近期欧元净多头寸所增加。投机帐户在截止4月10当周增持的欧元净多头寸创下了历史新高。报告显示，截止4月10日当周的欧元净多头寸增至104,394手，超出了3月6日当周创下的纪录高点102,598手，此前一周为95,078手。投机者在市场上增持欧元，表现出其对美元中短期走势趋于看淡，对美元构成不利。

　　技术面上，周五美元继续收跌，并创近两年来的新低。短期内美元弱势格局难以改变。目前美元在下方支撑位已经难觅，而上行受到均线系统构筑的阻力明显。短期的各技术指标也不利美元，日内美元上行阻力位看在82.39点，下跌支撑位看在82点附近。

　　周一将要关注的重要经济数据是美国3月份零售销售数据，美国商务部(Commerce Department)将于北京时间周一20:30公布该数据。来自15位经济学家的预期中值显示，美国3月份零售销售料将增长0.5%，2月份增幅为0.1%；预计3月份剔除汽车销售后的零售销售将增长0.8%，2月份为下降0.1%。

　　黄金

　　

国际现货金价周K线图。（来源：威尔鑫）

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　　上周国际现货金价以671.2美元开盘，最高上试685.8美元，最低下探669.25美元，报收684.3美元，较前一交易周上涨9.8美元，涨幅1.45%，周K线继续呈现一根加速回升的光头中阳线。

　　周五国际现货金价亚洲盘面总体呈窄幅横盘整理行情，但欧洲盘面下午17时30分开始，金价在买盘的拉升下走高，交投重心不断上移。至晚间22时一刻，美元出现快速反弹冲高致使金价承压些许回档，但下方强劲买盘的承接又使金价回档幅度不大。夜间23时20左右，美元在冲高后出现回落，关联金市的做多买盘立即抓住这一有利时机迅速抬升金价并一举突破682美元的关键阻力位，至隔夜盘面前，金价被拉升上行至685.80美元的自2月27日以后的近期新高点。隔夜盘后，金价些许回档，但在682美元以上受买盘支撑企稳，最终在强势行情中已中阳报收。

　　周五贵金属市场均出现大幅上扬行情，黄金和白银价格触及一个半月高位，钯金和铂金也升至数月高点。路透/Jefferies 商品研究局(CRB)指数跳升至逾四个月最高水准。金价在美元本周的持续软弱破位走跌的提振下，周三、周四稍时盘整后最终在周五选择向上突破，而且破关键阻力位时手法干净利落，彰显出主力做多金市的意愿强蕴。而我们在本周初就洞悉主力有意在金市洗掉浮筹后意欲拉升金价的动向，因此坚定做多金市的信心，近期我们的指导为投资者带来了丰厚回报。

　　原油期货方面，尽管NYMEX原油期货周五虽在获利盘面的了结下小幅收跌，但原油价格在亚洲盘面表现强劲，且欧洲盘初油价一举突破64美元，最高至64.58美元。伦敦洲际交易所(ICE)布兰特原油期货周五盘中更是升至每桶69美元上方,创下2007年新高。

　　近期原油价格在触底后，在一些基本面因素利好的提振下出现强劲反弹。上周四国际能源署(IEA)周四警告称有数据显示，经合组织(OECD)成员国第一季度原油库存降幅为10年来之最并且今后几个月可能进一步下降。同时，在美国汽油库存自2月初以来已下降了逾12%的情况下，上周美国多处炼油厂均发生事故，加大了市场对炼厂无法在夏季需求高峰到来前增加汽油供给的担忧，从而支持了油价在在上周后半段时间出现劲扬。Finacial在一份报告中称：“目前,我们认为市场不可能因为自身的原因而出现大幅 “修正”，惟一会令局面发生扭转的因素是，美国炼厂不仅提高开工率而且同时增加库存。”此外，高盛证券(Goldman Sachs)在能源观察报告中指出，趋紧的基本面支持了油价上涨。高盛认为，因炼油厂问题解决和维护工作完成将会导致库辛的原油库存降低，美国原油相对布伦特原油的价格疲软状况将会在今后几个月内消失。油价的高企对关联金市构成利好。

　　技术面上，金价在在周三、周四稍时盘整，周五一如预期突破上扬，技术面继续维持良好形态。目前金价依附于5日和10日均线构成的上行通道继续向上走高，并且干净利落突破关键技术性阻力位，因此，短期内金价向好。各技术指标也利好金价，日内金价上行阻力位看在690美元的日布林线的上轨构成的技术性反压，而下跌支撑为在682美元附近。