威尔鑫：疲软油价令金价上行承压

　　07-04-10 威尔鑫投资研究中心

　　美元

　　周一美元指数以82.99点开盘，最高上试83.18点，最低下探82.96点，报收于83.03点，较前一个交易日上涨11点，涨幅0.13%，日K线呈一条低位企稳回暖的小阳线。

　　周一美元亚洲开盘承接上周五纽约尾盘顺势上扬，但午盘后15时30分开始，美元出现一波小幅回档行情，至下午16时美元回档至82.96点的当日低点，随后企稳回升。进入美国盘面，美元在83点附近稍事盘整后，23时，在原油价格遭卖盘打压急挫和金价冲高至678美元附近受阻回档的提振下，美元开始快速上扬至隔夜凌晨1点上试至83.18点的当日高点。后美元稍许回软，但由于仍受上周五强劲的非农数据的利好因素提振，最终稳持在83点上方，以小阳报收。

　　周一美国没有重要的经济数据出炉，但上周五意外强劲的美国非农就业数据似乎仍然影响着美元市场，并助推美元周一继续收升，同时关联的原油市场的继续走跌和金价冲高受阻回落也给美元的上行增添了不少动力。BMO Capital Markets驻芝加哥外汇策略师Andrew Busch表示：“美元周一成功捍卫了上周五的涨幅，甚至进一步扩大了战果。非农数据削弱了美联储降息的预期并给股市带来了动力。”

　　强劲的非农就业数据推升周一美元继续收升后，从短期技术形态来看似乎有探底回升之势，研究机构FX Analytics分析师David Solin周一表示，美元指数可能形成下降楔形，这意味着美指可能开始上扬。美元指数可能再次测试82.50/60的底部区域，然后向上测试83.15/20的

天花板。若本周的美国指标承接上周五非农就业势头一般为经济奉上惊喜，那么原本强烈的美联储数月内降息的预期将受到有效抑制。因此，当前的市场焦点已转移至周三公布的美联储3月份会议纪要。由分析师认为，任何有关美联储仍高度关注通胀形势的消息都将利好美元。

　　美国贸易代表施瓦布(Susan Schwab)周一正式宣布，美国将把中美之间的长期知识产权争端提交世界贸易组织(WTO)审理。施瓦布在声明中指出：“中国的盗版和造假现象依然处于令人难以置信的程度。”美国计划在周二把中美间的两个长期争端诉诸WTO：其一是针对中国法律框架在保护版权和商标上的不足；其二是针对美国书籍、音乐、电视剧和电影进入中国市场的障碍。施瓦布(Susan Schwab)定于北京时间周二01:00召开记者会，市场预期届时她将宣布此项行动。而在此前的3月30日美国商务部决定对中国进口铜版印刷纸征税。美国近期针对中国相继抛出一系列的贸易保护措施，示意美国国内贸易保护势力开始有所抬头。但从货币的角度来看，贸易保护是利空美元的，摩根士丹利指出，保护主义现在成为美元又一个下滑风险。贸易或者金融保护主义几乎一直利空美元，因为美国与中国一样，美国是贸易和金融全球化的主要受益国。摩根士丹利提醒投资者，在当前保护主义有所抬头的背景下，应该采取相应的调整头寸的措施，对美元实行防御性策略。

　　技术面上，美元连续两个交易日收升，但仍位于82.65—83.20的箱体区间内，周一美元上行寻找20日线在83.19点的技术性反压，但没有突破。示意美元面临的技术性压力较为严重，因此，近期美元摆脱盘整格局向上突围难度较大，这总体上需要利好数据面的连贯性配合。日内美元上行阻力位于83.10点的20日均线，下跌支撑位在82.90点。

　　黄金

　　周一国际现货金价以671.20美元开盘，最高上试677.85美元，最低下探669.25美元，报收于671.30美元，较前一交易日下跌3.2美元，跌幅0.47%，日K线呈一条高位盘整带上长影线的十字阳。

　　周一国际现货金价在亚洲盘初受美元维持其强势行情而承压些许回软。但在669美元附近位置企稳，此后金价便震荡缓缓上扬，但由于亚欧盘部分市场仍在休市，市场总体交投静淡。进入美国盘面，金价快速展开一轮上涨攻势，至夜间23时，金价上试至677.85美元的当日高点，此后由于原油价格遭获利回吐盘的打压急速走跌，拖累金价冲高后回落。至隔离凌晨一点，金价回档至670美元附近企稳。此后总体在670-672美元区间横盘整理直至纽约收盘。最终以十字阳报收。

　　周一亚洲盘初由于美元受非农就业数据利好消息提振继续走强，拖累金价低开回软，但随后不久金价便企稳回升。在夜间美国盘面，由于与金价正相的关联原油价格遭获利回吐盘打压下跌以及与金价负相关联的美元走强，致使金价承压下行，但回档的幅度并不太大，盘中买气旺盛。有交易商认为，近期基础金属市场的上涨应当继续为黄金和其他贵金属走势提供支撑，基础金属通常是黄金走势的风向标，影响力远超能源价格。

　　原油期货方面，因上周伊朗和英国在波斯湾的政治僵局以和平方式解决，纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周一在周末假期结束后遭遇获利了结，大幅下滑超过4%至每桶62美元下方。Alaron Trading分析师Phil Flynn表示，在伊朗释放英国水兵后，原油期货遭遇后续的获利了结抛盘，而且淡静的交投有助于令走势被夸大。近期中东地缘政治风险的暂时缓和，令原油价格大幅走低，油价自上周二伊朗和英国就人质事件出现和平解决的转机以来，已经连续5个交易日走跌并且跌幅度也较大，而近期的数据显示强劲的需求正在蚕食着有限的库存，美国夏季用油高峰期即将到来，美国汽油市场吃紧的基本面业支持着原油市场人气，料油价在短期内触动回升的要求，而在油价的走跌关联金价似乎没有受到太多拖累情况下，油价的触底反弹必将为金价上扬锦上添花。

　　伊朗核问题方面，伊朗总统内贾德(Mahmoud Ahmadinejad)周一宣布，伊朗已经拥有工业化生产核燃料的能力，同时他还表示，伊朗不会屈服于压力，将继续核项目。针对此声明，白宫国家安全委员会发言人强德罗(Gordon Johndroe)称，伊朗宣布其已进入制造核燃料的工业生产阶段，美国对此表示严重关注，伊朗仍无视国际社会的要求，并进一步孤立自己。美国国务院发言人麦克马克(Sean McCormack)表示：“这是一次错失的机会，是伊朗公然藐视国际社会的又一信号。看来伊朗核问题的发展仍充满想象空间，石油行业咨询公司Petromatrix表示，“伊朗铀浓缩仍是热点话题，更重要的是，缺乏

伊拉克和平解决方案将在今后数月继续困扰中东局势。”

　　技术面上，金价周一收于十字阳，从技术图形分析，短期似乎步入盘整格局。但金价周一仍收于5日均线上方，仍然维持在5日和10日均线构筑的上行趋势线上，技术面向好。技术指标方面，日线RSI和KDJ均处在利好区域，并且开口继续向上发散；MACD多头能量柱虽有所缩减，但DIF和DEA对应的快慢速线仍开口向上，示意金市多头能量仍然强悍。日内金价上行阻力位在678美元，下跌支撑位669.50美元。