威尔鑫点金：美元破位走跌 提振金价再度收升

　　2007-04-06 威尔鑫投资研究中心

　　美元

　　周四美元以82.94点开盘，最高上试83.03点，最低下探82.59点，报收于82.68点，较前一个交易日下跌25点，跌幅0.3%，日K线呈一条承压破位下行的中阴线。

　　周四美元亚洲早盘美元小幅回软后便反弹至83点上方，并在上方横盘整理，进入欧洲盘面，美元小幅下探，交投重心再次回到83点以下，但由于复活节假期来临，市场总体交投静淡。至晚间20时30分，美国劳工部(U.S Labor Department)公布美国上周初请失业金人数高于预期，致使投资者对周五3月非农就业人数报告持谨慎态度。不利消息面让美元遭受打压而走跌，夜间22时美元下探值82.59点的当日最低点后小幅反弹，随后便在低位呈盘整势态直至纽约收盘。最终美元结束了近期的盘整格局一如预期选择破位下行，收于中阴。

　　周四美国劳工部(U.S Labor Department)公布的数据显示，美国3月31日当周季调后初请失业金人数上升1.1万，至32.1万，前周初请失业金人数由30.8万上修至31万。而此前市场预计，美国3月31日当周初请失业金人数仅上升7,000，至31.5万。在美国房产与制造业都步入困境的情况下，当前劳动力市场无疑就成为评判美国整体经济发展的重要依据，初请失业金人数上升，示意美国劳动力市场出现温和放缓现象，引发了市场对美国经济的担忧，致使美元承压破位下行。而且周四美元兑其它主要货币走跌，纽约汇市周四美元兑欧元盘中甚至一度触及2年低点。有交易商指出，因近期美国经济数据表现不佳，投资者对即将在周五公布的非农就业报告持谨慎态度，因而选择在长假来临前调整头寸，因此美元全盘走低。

　　近期美元在好坏参半的美国经济数据的影响下低位盘整。鉴于近期美元与美国经济数据关联的紧密性，因此，很多投资者都寄希望于周五的美国非农就业数据能够帮助美元摆脱目前的困境。但我们认为，这种想法可能只是一厢情愿罢了。即便美国非农就业数据果真如预期强劲，美元可能将小幅走高。但最终看来，美元的任何上行势头可能都只会是昙花一现。原因在于，首先，即使近期由于股市上扬和中东地缘政治危机缓解，全球对高风险投资偏好增强、套利交易再度受到青睐，但投资者仍对投资美元持谨慎态度。其次，近期欧洲公布了许多积极数据，欧元区经济的复苏使投资者拥有更多理由抛售美元而持有欧元。再次，美国房地产行业并没有看到有复苏迹象(穆迪经济网(Moody/Economy.com)首席经济学家Mark Zandi周四在美国经济学家俱乐部(National Economists Club)发表演讲称，美国房产市场的修正之路还很漫长，可能需再花一年时间才能见底)，而因美国次级抵押贷款市场问题引发投资者对美国经济的担忧依然存在，这将长期施压于美元。此外，美元还受到其它不利因素的拖累。美国商务部(Commerce Department)上周五宣布将对进口中国铜版纸征收反补贴关税，表明美国对中国的贸易保护主义大有升温之势，这只可能继续令美元承受沉重压力。法国巴黎银行(BNP Paribas)分析师Ian Stannard称，目前美国处于高通胀和缓慢增长的局面，即经济处于停滞状态，长期而言这对美元不利。荷兰银行(ABN-Amro)驻伦敦外汇策略师主管Peter Frank称，美元的上扬之路可能已走到末端。他表示，他们现准备建议卖出美元兑其他主要货币。

　　美国劳工部(Labor Department)将于北京时间周五20:30公布最受市场关注的美国3月份非农就业数据。而下周值得市场重点关注的经济数据和会议纪要是：周三的美联储政策会议纪要和周五的生产者物价指数(PPI)。

　　技术面上，美元周四报收中阴，下跌破位趋势渐明。技术面不好，各技术指标也没有发出重大的利好趋势，日内美元上行阻力位在82.82点，而下跌支撑为在82.60点。

　　黄金

　　周四国际现货金价以673.85美元开盘，最高上试675.40美元，最低下探671.30美元，报收于674.40美元，较前一交易日上涨0.6美元，涨幅0.09%，日K线呈一条突破后稍许回稳的小阳线。

　　周四国际现货金价亚洲早盘后不久便小幅回软但仍接近五周高点，欧洲盘面，金价总体在672—674美元区间盘整，由于临近复活节假期之前，市场总体交投清淡。美国盘面，晚间20时30分，受美元因美国经济数据疲软破位下行的提振，金价上行冲高，21时30分金价上试至675.40美元接近5周的高点。随后便在高位来回拉锯，走势震荡。最终至伦敦尾盘，金价在674美元高位上方小幅收阳，

　　受投资者在长周末前回补空头头寸和增持多头头寸提振，周四金价再度收涨。同时，美元兑欧元跌至2年低点也给金价带来了有力支撑。澳洲联邦银行(CBA)商品分析师穆尔称，“我认为近期黄金可能继续吸引投资者买兴。但金价持续走高，接近700美元的价位,届时可能引发获利卖盘。”Kitco分析师Jon Nadler说，市场对金价能否走高持怀疑态度；美元和基金相关品种的走势可能因其他消息或复活节长周末前的平仓活动而反转。他还表示，黄金需要更实质性的价格刺激因素和清晰信号的推动，才能确信无疑地以市场的广泛参与为基础朝更高水平进发。

　　原油期货方面，纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货和伦敦洲际交易所(ICE)布兰特原油期货周四均小幅收跌。周三伊朗释放的15名英国水兵已回到英国，伊英僵局面结束，对近期中东石油供应受阻的忧虑也得以缓解。这令油价继续承压，但受此前公布美国汽油库存意外大减和周四日内有消息称美国几家炼油厂发生事故，以及在复活节周末长假前的空头回补又使油价跌幅受限。

　　在复活节长周末到来之前，尽管投资者淡化了地缘政治局势僵局打破的影响，但市场人气仍得到市场基本面偏紧信号的支持，原油期货合约周四总体上呈盘整走势，尾盘收跌幅度也不大。这符合我们的预期，因为此前我们提到，伊朗倍受争议的核计划仍在进行，地缘政治风险依然存在。投资银行巴克莱资本(Barclays Capital)分析师Paul Horsnell表示，“我们认为，伊朗扣押和释放15名英国海员和士兵事年，对石油市场的暗示不应当仅仅是个简单插曲。我们将会看到油价立即出现幅度有限的下跌，随后在全球基本面推动下，油价将会进一步上涨。”

　　技术面上，金价在周三大幅收涨之后，周四高位再次小幅收涨，技术面向好，各主要技术指标也呈多头排列。日内金价阻力位在676美元，而下跌第一支撑位在5日均线对应的670美元，再往下在667美元附近又有10日均线构筑的有效技术性支撑。