威尔鑫点金：美元反弹令金价承压回档

　　威尔鑫投资研究中心 杨易君

　　美元

　　周五美元以83.09点开盘，最高上试83.31点，最低下探82.97点，报收于83.30点，较前一个交易日上涨21点，涨幅0.25%，日K线呈一条继续反弹的小阳线。

　　周五美元指数亚洲平稳开盘后便在83.05—83.16点范围内横盘整理， 19时50分美元出现一波小幅回档行情，至20时40左右下探82.96点的当日最低点后短时盘整。夜间21时40分左右，受成屋销售数据大幅超出市场预期的利好消息提振，美元动态激扬，并至隔夜纽约收盘守住日内反弹幅度。

　　美国

房地产经纪商协会(National Association of Realtors, NAR)周五公布，美国2月份的成屋销售月率上升3.9%，而此前市场预期为下降。美国成屋销售数据的意外强劲上升部分缓解了投资者对美国房产市场的担忧情绪，同时在2月份成屋销售数据公布后，美国短期利率期货迅速下滑，示意市场对美联储将在6月底降息的预期已开始削弱。从而对美元构成利好，使得美元周五在纽约盘中大幅劲扬。DailyFX.com分析师Boris Schlossberg表示，美联储在周三利率会议上做出了将利率维持在5.25%的决定，但其会后声明软化了长期的升息倾向，这使得美元承压严重。而周五意外强劲的成屋销售数据和周四的初请失业金人数的意外下降则给美元带来了坚实支撑，推动其收复前几个交易日的部分失地。

　　由于成屋销售数据是投资者衡量近期次级抵押贷款市场危机对美国房市，乃至整体经济发展影响的重要指标。因此，在近期市场对美国经济前景忧虑逐步升温的背景下，利好数据的公布部分缓解了市场对美国次级抵押贷款市场的担忧，同时，纽约联储主席盖纳(Timothy Geithner)周五表示，次级抵押贷款问题并未扩散至整个市场。这也为市场注入了不少信心。

　　依照我们观察，除了近期利好的经济数据提振美元反弹走好之外，美元近期内保持良好走势的另一个原因在于，美联储会后声明中措辞的调整已经引发套息交易的复兴。在上周三美联储的会后声明中，美联储试探性的远离紧缩倾向，表明其还未对经济增长前景感到恐慌；而且会后声明同时还示意美联储还将保持“前瞻性”的政策宗旨，一旦有需要将调降利率支持经济。因此，在投资者充分消化美联储的会后声明后，已将其解读为全球经济积极增长的一个信号，从而鼓励他们重新增持高风险资产的动力。此外，尽管美联储一再的维持利率不变，但相比日本央行，美联储利率仍然高出4.75个百分点，从这种绝对的利差优势可以看出，只要市场的投资行为依然受利差所主导，美元就不会遭遇太过严重的压力。

　　但从长期角度来看，美元的前景走势依然不容乐观。首先，由于近期股票市场的转好，投资者会继续将目光从股票市场撤回至全球利率预期中，同时，欧洲央行有可能再次升息，如此一来，美元的利率优势将进一步丧失，美元兑欧元等欧洲货币将可能重拾疲软走势，中期美元表现可能会依然倾向下行。Greg Salvaggio称：“今日公布的数据缓解了市场对美国次级抵押贷款市场的担忧，但其存在的问题绝没有消失，我们将看到美国经济进一步放缓的迹象。”高盛集团(Goldman Sachs)也认为美元长期前景持续低迷是显而易见的。12月到期的欧洲美元利率期约收益率仅比欧元利率期约高67个基点，为2004年末以来的最低水平，欧洲美元利率期约收益率反映了市场对3个月内美元存款利率的预期。

　　最后，由于近期美元走势受利好经济数据的提振较强，因此我们估计，本周公布的一系列经济数据可能会继续给美元走势提供一些指引。美国本周公布的重要经济数据有，周一美国2月份新屋销售数据将公布，周三美国耐用品订单数据将公布。布朗兄弟(Brown Brothers)分析师Marc Chandler表示，美元将可能根据数据呈现出对称局势，并更加可能在数据低迷时遭受抛售，数据良好时出现买盘。

　　技术面上，美元反弹已触及10日均线反压，继续上行将进一步寻求20日均线压力。日MACD绿柱继续向0轴缩减，快慢速线在低位快呈交叉之势，KDJ虽在50以下利空区域，但开口向上继续伸展，示意美元反弹内蕴渐强。当然，在中期趋空态势下，也可能示意美元反弹到位。日内美元上行阻力位在83.58点，下跌支撑位在83.32点。

　　黄金

　　周五国际现货金价以664.30美元开盘，最高上试664.86美元，最低下探655美元，报收657.50美元，较前一交易日下跌7.1美元，跌幅1.07%，日K线呈一根连续6日上涨后的回档中阴。

　　周五国际现货金价亚欧盘面总体呈小幅回软走势，美国盘初金价被迅速拉升至664.55美元的当日最高位后短时盘整，21时40分左右由于关联美元受成屋销售意外上升提振美元走强，致使金价承压而出现一波明显回档，时至夜间23时15分金价下探至当日最低位655美元后方才企稳，至纽约收盘，金价总体呈弱势震荡盘整行情，最终金价在延续六个交易日的反弹行情之后报收中阴。

　　周五国际现货金价在关联美元受到美国成屋销售数据大幅超出预期推动美元日内反弹上扬下承压下行。但随着强劲的油价走势和中东地缘政治局势的再度紧张阻止了金价进一步下跌的空间。从而使得国际现货金价在连续六个交易日上涨后，短期稍作休息进入调整阶段。

　　周五中东政治局势再度出现危机，据新华社消息，英国国防部23日发表声明说，英国护卫舰 HMS Cornwall 15名士兵在波斯湾海域进行商船检查时被伊朗海军抓走。这使得在伊朗因核计划与西方国家关系紧张之际，又引发了一起外交事件。受此以及短期原油需求预期上升的影响，纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周五大幅上扬，收于62美元上方，创近3个月新高，同时汽油价格也飙升至7个月高点，伦敦ICE原油期货进一步走高。而在24日新华社发布消息称，联合国安理会24日下午以一致赞成的表决结果，通过了有关伊朗核问题的新决议草案。新决议加大了对伊朗核和导弹计划相关领域的制裁，同时强调继续寻求通过谈判解决伊核问题。 安理会当天通过的第1747号决议援引《联合国宪章》第七章第41条，敦促伊朗立即执行此前的第1737号决议；禁止伊朗出口武器，并呼吁国际社会对伊朗进口重武器保持警惕和克制；继续对涉及伊朗核和导弹计划的个人及实体实施资产冻结，并扩大了制裁对象的范围；呼吁各国与国际金融机构不再承诺向伊朗政府提供赠款、财政援助和优惠贷款。同时，决议提请国际原子能机构在60天内就伊朗执行相关决议情况提交报告，重申致力于通过政治和外交谈判解决问题，并确认在伊朗履行相关决议的前提下可以终止有关制裁。另外，在南非、印尼和卡塔尔等国的坚持下，决议表示支持并加强国际原子能机构的权威和作用，确认解决伊核问题有助于全球防扩散努力和实现中东无大规模杀伤性武器的目标。

　　总体看来，随着伊朗抓获英国士兵和联合国再次通过新决议加大对伊朗进行核计划的制裁，使得中东地缘政治危机再次成为国际关注的焦点问题，伊朗局势的恶化将会引发市场对原油供给畅通性的忧虑，从而给

原油价格带来提振，也对为原油价格正相关联黄金价格提供支撑。巴黎银行驻纽约石油经纪人Tom Bentz表示，任何波斯湾地区的紧张局势升级都值得关注，市场担忧伊朗将因为核研究分歧而停止原油供给，这将推高油价，然而市场无法负担停止供给的代价。

　　另外，由消息报道，日本股票交易商有望在今年内将推出黄金ETF，这将增加市场对黄金的需求，对金价中期价格走势构成利好。还有，随着四月临近，印度将进入婚庆高峰季节，这使得对黄金的实际需求将进一步增加，也利好金价。

　　技术面上，金价在连续六个交易日上涨后，目前正稍作调整，但没有出现破位迹象。日KDJ在70附近的常态利多区域开口趋平，MACD红柱长度没有继续向上伸长，示意金价上行动能减弱。日内金价在653.70美元附近受到10日和20日均线的共振支撑，而上行至660将遭30日均线的技术性反压。