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股市大好促使资金撤离 商品市场全线告跌

http://www.sina.com.cn 2007年01月04日 14:33 高赛尔金银

  

  谢琦

  1号是元旦假期休市,2号美国国葬日(福特葬礼)休市,黄金和外汇市场的所有能量集中释放在3号的市场上了。黄金在昨天晚上展开了罕见的震幅,最终黄金下跌了超过10美元,终盘收于628美元/盎司。虽然最终结果还是凸现了和美圆指数的负相关关系,但实际在盘中,黄金甚至一度出现和美圆同步上扬的情况,这说明黄金的下跌本质不是因为美圆上涨。而鉴于LME铜和NYME的石油均在昨天出现惨烈下跌,可以说,导致黄金最终下跌的是以石油为主的CRB指数的大幅下行。

  LME的铜几乎是导致昨日全球商品市场大跌的主要诱因。根据LME的交易规则,每月的第一个周三是期权宣告日。期权宣告日,看涨期权远大于看跌期权,所以伦铜价格必跌。铜期权到期后,会对期铜市场多空力量产生一定的转化:买入看跌期权、卖出看涨期权者转化为期铜的空头头寸;卖出看跌期权、买入看涨期权者转化为期铜的多头头寸。更何况期铜前期处于弱势,但持仓量和成交量都不大,导致流动性较差,昨晚的大跌属于节后的恐慌,而流动性差更导致了价格出现过分夸张的下跌。 昨天,伦敦金属交易所三月期铜盘中探低5801美元/吨,触及近九个月以来的最低点。最深高达8%的跌幅拖累有色金属期货集体走软,三月期铝、期锌、期镍均出现了百分之五左右的跌幅。

  三大理由促使了铜价的回落。首先是铜库存的回流,从不足10万吨,增加至17万吨;其次是供求局面发生了改变。事实上,从8月份起,铜就一直处于现货贴水状态。这意味着铜供不应求的局面在局部范围内已经得到了缓解。最后是货币因素,就目前情况来看,

美联储减息的可能性几乎为零,未来反倒有加息的可能,这也会从一定程度上打压铜价。

  美元周三全面上扬,此前公布的美国供应管理学会(Institute for Supply Management, 简称ISM)制造业指数超过市场预期,使美国经济实现软着陆的希望依然存在。在ISM报告公布后,欧元一度跌至1.3146美元,随后在整个交易日里一直保持在1.32美元下方。美元兑日圆升至119.68日圆,为10月底以来的最高水平。ISM 12月份制造业指数升至51.4,高于11月份的49.5和经济学家预期的50.0。该指数低于50表明制造业处于萎缩状态。ISM报告并不出色,但它减轻了市场对经济增长进一步放缓的担忧,这个数据并不意味着ISM制造业指数自去年春季以来的下降趋势已经结束,总的来看,尽管这个数据较11月份有所改善,但依然疲软,预计该指数的下降趋势将在第一季度重现。

  美元涨势始于前夜,并持续到周三,尽管日本,香港等亚洲市场因全国放假继续休市。如果未来几天里没有强劲的美国经济数据作为支撑,美元的升势难以持续。但美国周五公布的非农就业人数报告就有可能提振美元。

  周三,原油期货价格在2007年首个场内交易日收于六周低点,主要原因在于东北部地区天气状况持续保持温和。随着美元走强以及道琼斯工业

股票平均价格指数一度涨至历史新高,商品对冲基金等投资者把资金从石油和黄金等一系列商品中撤出,进而导致这些商品价格大幅下挫。

  纽约商交所二月原油期货合约结算价下跌2.73美元,至每桶58.32美元,跌幅4.6%,为去年11月17日以来近月交割合约的最低结算价。这是

原油价格自2005年4月以来的最大百分比跌幅,同时也是2005年8月份以来的最大美元跌幅。

  黄金的下跌明显是受了石油和伦铜的拖累,明显的是黄金昨日晚间上扬到645时是和美圆一起扬升的。这几乎只能是在金价本身具备极强上涨潜力时才会出现,最后只是相关品种大幅跳水拖累了黄金,并在黄金的日K线上形成了穿头破脚的K线形态。 就技术上来说,一根包掉3根阳线的阴线并不是多头喜欢看见的。要想修复形态,除非今天晚上能包回至少1/2的阴线,那就因为着价格必须要从新反回635上方。否则,金价将再次去考验615的支撑。

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