反击指今传向各部连队 底线保卫战由此展开

　　中鼎黄金

　　昨晚金价在7月资本流入数据公布后，受美元不理会不佳数据影响下，略受打压至578.00，后受美元走弱和油价反抽支持，金价逐步拉升至588附近。今日金价早间呈拉高回落的窄幅振荡态势，在拉至目前盘内高点588.70后回落至586附近。

　　基本背景

　　据美国财政部周一公布的报告显示，美国7月资本净流入创2005年5月来最低水平，仅为329亿美元，不及6月修正后的751亿美元，且不到市场预期的700亿美元的一半。而美国7月的贸易赤字高达680.4亿美元。报告称，国外投资者7月对美国国债的净购买大幅下降，从6月的270亿美元降至66亿美元。其中国外官方机构净买入82亿美元，6月为净卖出44亿美元；私人国外投资者净卖出20亿美元，6月净买入318亿美元；国际和地区组织净买入3.71亿美元，6月净卖出3. 26亿美元。另外，国外投资者对美国股票的净买入在7月增至104亿美元，6月为净卖出40亿美元。

　　关于下月召开的FOMC会议，伯南克已为美联储展开深层次的讨论做好了规划，其中包括通胀目标设定。长期以来，伯南克一直主张设定具体的通胀目标。随着支持设定通胀目标的米西金加入FOMC，观察人士，包括前FOMC官员梅尔指出，美联储极有可能在2007年中期改变策略。

　　美联储前副主席芮芙林指出，这将令市场产生一种预期，即一旦通胀上升，美联储可能立即作出回应，即使这不利美国经济。达拉斯美联储执行副主席Harvey Rosenblum指出，越来越多人把目光聚焦在此问题上，不久设定通胀的问题将引起高度重视。

　　欧洲央行执行委员会成员韦伯在周一公布的采访中称，如果欧元区通胀率继续处于高位，央行将考虑在2007年进一步升息欧元区货币官员在接受媒体采访时表示，如果欧元区经济发展顺利并且通胀的风险有所增加，预计欧洲央行会在2007年升息，利率可能高于4%。

　　中国央行行长周小川在新加坡出席IMF会议时表示，将使

人民币汇率机制越来越有弹性；同时将根据市场情况进行宏观经济调控，根据市场需要放宽人民币汇率区间；此外，他上周五晚间还表示，扩大人民币交易区间只是时间问题。

　　意大利总理普罗迪周一表示，本周可能同伊朗总统内贾德在纽约展开会谈。意大利和伊朗的关系向来友好，是真主党的主要幕后支持者之一，同时也是欧盟中伊朗的首要贸易对象。

　　技术分析

　　日K线上可见金价站于5日均线583之上，而10日均线与布林中轴同时指向595，只是指数平均还在593处与其不太同步。同时分时图中可见597一带明显压力，且呈下移，并且告知588之重要性，若能守住588，方能延续至597，而下档支撑也上移至583一线。

　　综合判断

　　昨晚公布的美国7月资本流入数据远不如预期，但美元并未表现出相应的弱势，从数据结构上看，官方机构对美国国债的强大购买力有利于美元的走强，同时，美国股票市场的强大吸引力有望在近期继续支持美元，目前市场广泛认为道指有望创历史新高，因此，虽然美元本周利率会议将继续暂停加息，但美元仍将受到股市高企的强有力支持，美元指数仍将可能维持在85以上，从而对金价的反弹产生压制。但从油价的角度来看，道指走高将提高美国的消费信心，从而带动消费，油价有望摆脱前期继续下跌的弱势，从而给与金价上行的动力。金价虽仍处弱势，但短期的反弹仍有望继续，只是反弹仍将受到压制，上行空间并未完全得到有效打开。

　　金价从底线位置起跳的反弹已展开，由于时间窗口的作用，本次反弹虽有反复，但仍将缓慢延续，故提醒注意反弹节奏。

　　操作建议

　　管好资金、配置仓位、控制风险、仅供参考。

　　短线：昨建议在579处介多，590处沽空，现在看来后者可能会被拉出去，所以想在590沽空的朋友，目前看来还要再次等待。因为今日588很是关键，准确地说是588.16十分重要，一旦站稳后，那么金价就会继续摸高至597附近，因此在590处沽空有一定风险。但反过来说假若588不保那又如何?其实如果588不守，我到认为583附近又是一个介多机会，而想沽空，我看还是放在597一带较为合算，当然反弹途中短线持空时间可稍短一些。至于具体操作建议，首先要说明的是，如要每个点位均给出一个详尽的停损与止赢位置，对于本人来说确实繁琐，最好还是请朋友们自已根据各自不同的资金状况与控制风险能力，以及心理承受等因素来做一个按排。只有这样本人的建议才可详尽一些，否则遇到突发事件，很难及时通报，以至造成不必要的损失。而今日短线操作，朋友们可以先关注588，金价若从该点位突破拉升时，激进者可以及时跟进多单，并至597或靠近时平掉。而稳健的投次者，可耐心等到金价回落至583附近考虑介入，而不想介多只想沽空的朋友，宜可待金价反弹至597处再行动作，然后等金价回落至588一线时就要考虑平仓。另提示由于反弹力度所限，不可在相对高位时再行追入买涨。

　　中线：由于反弹力度所限，中线建仓不宜价高，只在回落时考虑。

　　今日有以下经济信息披露，请及时关注盘面变化，在关注美元指数的同时，敬请投资者密切关注原油价格走势。

　　14:00德国 8月核心生产者物价指数0.5%/月,3.0%/年

　　14:00德国 8月生产者物价指数0.5%/月,6.0%/年0.1%/月,5.8%/年★(数据反映的情况是欧元区的通货膨胀状况，若数据下降则将减少市场对欧洲央行未来升息的预期，这将对欧元不利)

　　14:00德国 第三季度GDP初值1.0%/年

　　14:45法国 7月经常帐赤字-8.00亿欧元

　　17:00德国 9月ZEW经济现况指数 33.635.0

　　17:00德国 9月ZEW经济景气指数 -5.6 -4.0

　　17:00欧元区 9月ZEW现况指数 34.9

　　17:00欧元区 9月ZEW预期指数 1.3★(数据显示欧元区的经济状况，若数据下降则将对欧元不利)

　　19:00加拿大 8月核心消费者物价指数-0.2%/月,1.5%/年1.8%/年

　　19:00加拿大 8月消费者物价指数0.1%/月,2.4%/年0.1%/月,2.3%/年★(数据显示加拿大的通货膨胀状况，反映消费者支付商品和劳务的价格变化情况，若公布结果上升，将增大市场对其央行升息的预期，这将对加元有利)

　　20:30美国 8月生产者物价指数0.1%/月,4.2%/年0.2%/月★★(数据显示美国的通涨状况，由于美联储依然表示近期有升息的可能，若数据呈上升势头，将增大市场对升息的预期，这将对美元有利，本周重点数据可关注)

　　20:30美国 8月营建许可176.3万户174.0万户

　　20:30美国 8月核心生产者物价指数-0.3%/月,1.3%/年0.2%/月

　　20:30美国 8月新屋开工179.5万户176.0万户★(若建筑市场数据出现明显下降趋势，则将对美元不利)

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　　金怀哲 (金勇)

　　吴争勇