■新快报记者 张潇

　　根据普益财富发布的月度报告显示，在4月份共计有1276款银行理财产品到期，在1035款公布了到期收益率的产品中只有花旗银行的一款产品未能兑现预期收益率，预期最高8%的年化收益率最终只兑现了0.0325%。此外，4月份到期理财产品中有47款产品实际收益率超过5%，更有7款产品实际收益率超过预期。

　　花旗一产品未兑现预期收益

　　2010年4月19日，花旗银行推出了一款名为“1年期人民币结构性投资账户——挂钩一篮子消费类股票每日累计收益”的保本浮动收益型产品，最高的年化预期收益率为8%，投资起始日为4月27日。从普益财富披露的产品说明来看，该款产品挂钩对象包括国美电器控股有限公司(493HK)、中国蒙牛乳业有限公司(2319HK)、李宁(专栏)有限公司(2331HK)以及百盛商业集团有限公司(3368HK)。产品于每个股票交易日监测所挂钩的股票，若当日所有挂钩股票观测值高于或等于其各自指示性收益率触发点，则该日可以获得8%的年化收益率；若低于各自指示性收益率触发点，则该日没有收益。也就是说，该款产品的到期收益率等于8%×观测期内所有挂钩股票观测值高于或等于其各自指示性收益率触发点的交易日总天数(不含受干扰日)/在观测期内的交易日总天数(不含受干扰日)。

　　但从实际情况来看，该产品所有挂钩股票观测值高于或等于其各自指示性收益率触发点的交易日总天数仅为1天，因此产品到期收益率为0.0325%，远远跑输于目前一年期存款3.25%的利率水平。

　　7款产品到期收益超预期

　　在1035款公布了到期收益率的产品中，有7款产品实际收益率超出了此前预期的最高收益率。例如，中信银行有2款半年期信贷资产转让类产品预期收益率均为3.4%，到期收益率均高出预期收益率0.28个百分点。同时，该行还有4款一年期左右的信贷类产品到期，它们的到期收益率分别高出预期收益率 0.07至0.17个百分点。另外，招商银行有1款一年期信托贷款类产品到期收益率超过预期收益率0.1048个百分点，为4.2048%。

　　而从整体上来看，4月份到期理财产品中实际收益率达5%及以上的理财产品共计47款，包括了23款人民币产品和24款澳元产品。收益率较高的人民币产品依然为债券与货币市场类、票据资产类、信贷类以及组合投资类。其中，杭州银行的“‘幸福99’1021期个人理财计划”投资期限为1年，产品募集资金投资于“中投·天阳应收债权投资集合资金信托计划”的优先信托单位，其到期收益率达到7%。另外，受清明节假期影响，同时在市场短期资金面仍较为紧张的情况下，4月有16款跨越清明节假期且投资期限小于半个月的超短期产品获得较高年化收益率，它们均为债券与货币市场类、股权质押类或者组合投资类，其中交通银行的“‘得利宝沃德添利’5天(WT130601)”和“沃德添利清明版1(WDQM1101)”投资期限均为5天，到期获得6%的收益率。而澳元款高收益率产品均为债券与货币市场类或组合投资类，中国民生银行的“‘非凡资产管理(外汇增利型)’理财产品第003期澳元”投资期限为89天，到期获得6%的较高收益率。另外，交通银行有4款半年期澳元款产品到期收益率均超过6%。

　　非保本型产品占比环比上升

　　根据普益财富的数据统计，4月份共发行了非保本浮动收益型产品772款，市场占比上升至58.35%。对此，普益财富银行分析师表示，虽然非保本浮动收益型产品数量较3月份减少，但在二季度公开市场到期19370亿元资金和来自国外的输入性通货膨胀对市场宽松资金面形成支撑，4月银行理财产品市场风险偏好继续回归，非保本浮动收益型产品市场占比继续环比上升。

　　从收益水平来看，4月6日央行宣布加息0.25个百分点，6个月至1年期信贷类理财产品预期收益率随之上涨。4月上半月货币市场利率处于相对较低水平且表现平稳，4月17日，央行再次调高存款准备金率0.5个百分点，货币市场利率出现普遍上扬，但由于受4月公开市场9110亿元到期资金的支撑，货币市场利率在各商业银行缴完存款准备金后出现回落，因此受货币市场利率影响最为直接的超短期人民币债券类产品预期收益率仅出现微幅下降。分期限产品来看，1个月期产品预期收益率均为4%；3个月期至6个月期产品平均预期收益率为4.58%；6个月期至1年期产品平均预期收益率为5.05%；1年期以上的为 4.7%。

　　2011年4 月到期收益率较高的理财产品前20 名

　　产品名称 发行银行 币种 期限 到期年化收益率

　　“幸福99”1021期个人理财计划 杭州银行 人民币 365天 7.00%

　　“非凡资产管理(外汇增利型)”理财产品第003期澳元 民生银行 澳元 89天 6.80%

　　“非凡理财外汇1003期产品澳元款” 民生银行 澳元 1年 6.40%

　　“得利宝新绿”私人银行专享澳元理财产品(FHBA2029) 交通银行 澳元 182天 6.30%

　　“得利宝新绿”私人银行专享澳元理财产品(FHBA2129) 交通银行 澳元 182天 6.30%

　　“得利宝新绿”澳元理财产品(FH102029) 交通银行 澳元 182天 6.05%

　　“得利宝新绿”澳元理财产品(FH102129) 交通银行 澳元 182天 6.05%

　　“得利宝沃德添利”5天(WT130601) 交通银行 人民币 5天 6.00%

　　沃德添利清明版1(WDQM1101) 交通银行 人民币 5天 6.00%

　　“非凡资产管理(增利型)”理财产品第088期D7(尊享春天精选2)民生银行 人民币 7天 6.00%

　　阳光理财外币“T计划”2010年第十三期产品1 光大银行 澳元 6个月 6.00%

　　阳光理财外币“T计划”2010年第十四期产品4 光大银行 澳元 6个月 6.00%

　　“非凡资产管理(增利型)”理财产品第088期D7(尊享春天精选) 民生银行 人民币 7天 5.80%

　　中银智富1005期 中国银行 人民币 365天 5.50%

　　高净值客户专属人民币理财产品(JSXT1127) 工商银行 人民币 5天 5.50%

　　中信理财快车A计划86号 中信银行 人民币 7天 5.50%

　　中信理财快车A计划88号 中信银行 人民币 7天 5.50%

　　“非凡资产管理(增利型)”理财产品第088期D7(高端春天精选网银) 民生银行 人民币 7天 5.50%

　　北京分行2010年4月第一期澳元1年产品 中国银行 澳元 1年 5.50%

　　中信理财优债计划87期 中信银行 人民币 10天 5.50%