⊙本报记者 涂艳

　　经历了2008年的股市大跌，很多投资者都开始注重合理的资产配置。银行理财产品中比较保守稳健且没有固定投资期限的产品系列在今年尤其受到热捧。

　　“目前推荐投资者买产品时三看：一看是否保本，二看收益率，三看投资期限和流动性。”农行上海浦东分行个金部副经理陈炜总结。确实，记者发现，目前市场上的无固定期限产品虽然不存在保本、保收益又流动性极好的“三优”产品，但是不同的投资人群可以根据自己的偏好尽量选择合适自己的产品。

　　小额资金重保障

　　目前，市场上有不止三家银行推出了无固定期限的永续产品，即招行“日日金”、工行“灵通快线”和在5月份新推出的交行“久久添利”产品。它们的共同特点就是产品没有固定的投资期限，投资者愿意的话可以一直持有，并在规定的开放日进行申购或赎回(除非赎回过度，剩余份额低于一定限度)。

　　“我们和同类产品的最大区别就在于久久添利是国内首款永续且保本保收益的理财产品。”交通银行在新产品的发布中宣称，产品保证最低年化1.75%的收益率，浮动收益率则根据实际投资运作情况而定。“交通银行的这款理财产品定位于长期投资收益，我觉得这点很值得期待，因为如果管理得当，五年以上的长期投资可能获得超越短期市场波动的价值收益。”西南财大信托与理财研究所研究员李要深表示。因此，专家建议，对于有保障需求的投资者来说，将手中的一部分资金购入这类保本、保收益而又可以长期持有的产品是个不错的选择。

　　但是，相较并不保本保收益的工行的“灵通快线”等同类产品来说，交行这款产品的优势就在于提供最低收益保证，且流动性也尚好。即投资者可以在每季度一次开放日赎回，也可以在每月两次的开放日申购。

　　大额资金重流动性

　　刘女士经营外贸生意多年，手中的千万资产常常会有半个月甚至短至几天的空档期，对于如何将手中短期的大额资金管理得当是她一直很关注的。“对于个人企业主来说，流动性极高的这部分大额资金选择一些T+0的超短期理财产品比较合适。”工行浦东分行理财专家李吉表示。但是，这些流动性极高的“灵通快线”、“日日金”等产品并不承诺保本，只告知预期最高收益率，投资者承担本金损失的风险几率有多大呢？

　　专家解释，这些无固定期限的超短期产品多投资到货币和债券市场，即国债、央行票据、金融债、企业债等债券，及优质企业信托融资项目、货币市场基金、回购等资金市场安全性较高的投资管理工具等。

　　目前，央行一年期定存利率为2.25%，7天通知存款利率1.62%，而类似产品的年化收益率一般可以高于基准利率0.25-0.5个百分点，对于上百万甚至上千万的大额资金来说，近1%的利息差也是一笔不小的收入。

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