第一财经研究院 理财产品研究中心

　　银行理财产品

　　目前银行理财产品进入青黄不接的时期，债券类产品经历债市短期调整，信贷类产品收益缩水，股票投资类产品断档，理财市场在犹豫、观望的气氛中等待机会。股票投资类产品眼下尚处于试水阶段，在售银行理财产品仍以债券投资类产品为主。

　　央行最新数据显示，人民币贷款1月份新增达1.62万亿元，M2增速18.79%，创2003年12月以来新高，M2、M1剪刀差过大，以票据融资为主导的信贷爆发性扩张的持续性遭到广泛质疑。2009年信贷前高后低的可能性较大，信贷的骤增也弱化了短期降息的可能性，在这一背景下，信贷类理财产品有望走出发行低谷。今年到期的信贷类理财产品收益率都在5%左右，具有收益相对较高且稳定的优势。

　　产品名称：光大银行“T计划”2009年第四期产品

　　该产品属于信托贷款类理财产品，期限一年，年收益率3.5%，面向VIP客户销售。

　　产品特色：资金用于投资英大信托发行的国家电网公司下属省网公司贷款信托计划。借款人国家电网公司为发行人英大信托的第一大股东，是经营输电、变电、配电等电网资产的特大型企业，信誉卓著，该贷款的风险很低。

　　风险提示：投资者不能提前赎回；如贷款出现信用风险，可能会影响信托贷款本息的按时偿付。

　　适合对象：该产品收益适中，适合较保守的投资者。

　　信托产品

　　在目前的宏观经济政策导向下，基础设施信托产品仍是符合投资者的稳健需求选择。

　　产品名称：“百瑞富诚19号”集合资金信托计划

　　该信托计划是一款由政信合作的基础设施信托，期限18个月，预计年化收益率6.6%~6.90%。募集资金用于贷款给登封市预算外资金管理办公室，用于登封市垃圾无害化处理建设工程和嵩山古建筑群申报世界文化遗产建设工程项目。

　　产品特色：由于投资对象是嵩山古建筑群申报世界文化遗产建设工程项目和城市垃圾无害化处理建设工程，项目建成后，有相对固定的收入来源；该信托计划由新登集团提供连带责任保证，另外，贷款项目为市政府计划内重点工程，还款资金列入同期财政预算，信用风险较低；该信托计划流动性好，信托受益权可以转让。

　　风险提示：地方财政资金能否及时充分到位，将影响到信托产品本息偿付。

　　适合对象：现金比较充裕的稳健型投资者。

　　保险产品

　　2008年年初的一项调查显示，目前国内儿童每年收到的压岁钱平均超过1000元，其中每年压岁钱收入在2000元以上的儿童已达到20%以上。在储蓄、证券、保险、收藏等多种理财渠道中，购买保险产品来打理压岁钱具有很多明显的优势。不仅能解决孩子未来的教育金问题，更重要的是可以为孩子的健康成长提供全方位的保障。眼下春节刚过，保监会便发文明确指出要引导行业大力发展风险保障型、长期储蓄型业务。可见，将压岁钱用于长期储蓄、风险保障是大势所趋。

　　产品名称：合众人寿“合众永睿少儿两全保险”

　　产品特色：该保险在拥有同类产品普遍具有的满期生存保险金、身故保险金、大学教育金提前领取选择权之外，还独有“白血病三倍给付保障”。在储备教育资金的同时，还关注到了孩子的健康保障。

　　值得注意的是，合众永睿少儿两全保险还有“保费豁免”条款。投保人因遭受意外伤害事故或于本主合同生效之日或最后复效之日(以较迟者为准)180天后因疾病导致身故或全残，保险公司将豁免投保人身故或全残以后的各期保险费。这一条款一定程度上确保家长发生意外后还能延续对子女的关爱。保障期可至被保险人25周岁。

　　适合对象：有0~15岁子女教育需求的人士。

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