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外汇理财进入严冬

http://www.sina.com.cn  2008年12月24日 12:04  星辰在线-长沙晚报
外汇理财进入严冬
某商业银行的货币兑换业务受到客户关注。安心/CFP
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  随着日前美联储将联邦基金利率从1%下调至0到0.25%的“目标区间”,外汇理财市场再受打击。记者昨日了解到,各商业银行上月共计发行外汇理财产品77款,债券和货币市场类理财产品83款,信贷资产类产品175款,目前预期收益下降较为明显的主要还是外汇理财产品。部分美元产品的收益率甚至赶不上银行同期存款利率,另有一些银行甚至干脆停售了美元理财产品。

  外汇理财市场萎缩

  据普益财富统计数据最新统计,近期以来外汇理财产品不仅发行继续萎缩,收益率也持续下降,外汇理财产品的投资价值正在锐减。统计显示,11月人民币理财产品的市场占比再创新高,高达83.86%,较10月上升1.7%,并且这已是连续第四个月市场占比超过80%;11月美元理财产品市场占比为6.71%,今年以来首次低于7%;欧元、澳元和港币理财产品发行数均出现不同程度下降,特别是欧元理财产品,发行数由上月的18款下降至11月的10款。 另外,以美元6个月期保证收益型理财产品为例,11月其平均年收益率为3.05%,较上月下降幅度近0.9%,澳元6个月期理财产品平均年收益率为5.75%,较今年最高月平均值下降了近3%。

  由于外汇理财产品的投资方向为银行间债券市场和外汇市场,其市场定价基准与各国央行基准利率密切相关,各国不断降息,最终直接影响到该理财产品的收益水平。“目前,美元和港币理财产品的年收益率与同期定存利率相比,优势已大大降低,欧元和澳元理财产品年收益率相对于同期定存利率,仍有一定优势,如果用人民币投资,则面临较高的汇率风险。”西南财经大学信托与理财研究所有关人士称。

  美元资产如何操作

  美元理财前景看淡,那么在目前的情况下,手中握有美元资产的投资者该如何操作以保证资金的安全与收益?对此,理财专家认为,从美国目前的经济形势来看,未来一年中美联储进行升息的可能性很小,因此投资那些锁定收益的产品,对于大部分追求稳健的投资者来说,是较为合适的选择。

  此外,投资者也可以考虑外币的转换,经过前期的大幅贬值,目前包括澳元、欧元在内的多种外币兑美元汇率已降至近年来的低点,再跌的空间也不大了,而这些货币,目前理财收益显然比美元理财高得多,比如目前几家银行发行的澳元、英镑、欧元等外汇产品的预期收益率仍有不小优势。招行“金葵花”——安心回报系列中,3个月澳元产品预期收益率为4.00%,3个月欧元产品预期收益率为3.00%。中行最新发售的“汇聚宝”系列中,3个月欧元、澳元、英镑产品的预期收益率分别为2.60%、4.20%和2.40%。投资者如果手头有这类货币,可以选择购买一些外汇理财产品。

  外汇理财防三大风险

  概括的来说,外汇理财主要有结构风险、信用风险、汇率风险等三方面要特别注意。而选择购买结构性理财产品的投资者则应该在购买产品前,对挂钩标的有清楚的认识,了解挂钩和投资的区别。同时选择可以提前赎回并且可以保本的产品,在动荡的情况下尽早地规避市场风险。现在如果手中的货币属于弱势货币,建议在适当的时机兑换成强势货币避险。如果现在已经购买了理财产品,而且不能提前赎回,就安静地等到到期,以不变应万变。

  在选择外汇产品时,那些带有“挂钩货币”、“协议汇率”等字眼的产品一定要仔细看清楚:一是否有提前终止权;二收益率与期限的配置;三与利率、汇率挂钩的形式以及利率汇率变动情况,以便防范风险。

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