□文 易无花 摄影 李瞻

　　央行上周宣布的大幅降息让银行措手不及，不少理财项目因利率调整而停顿，理财新产品出于“真空期”。不过除了新产品老百姓们还要等上一阵子，对已经持有理财产品的投资人，理财分析师也提出了自己的建议——

　　处于存续期内的信贷资产类理财产品，风险将加大，主要体现在两个方面：第一，利率风险。由于多数信贷资产类理财产品中的贷款采取浮动利率贷款，随着央行下调贷款基准利率，这类理财产品的收益率也随之下降。前期利率风险之所以并不是特别明显，是由于降息幅度较小，商业银行可以牺牲部分业务收益来保证投资者的收益。但是此次利率下降幅度大，可能超过商业银行所能获得的业务收益，因此商业银行只有下调理财产品的收益。近期部分商业银行推出的理财产品中设计了浮动收益条款，利率风险完全暴露。

　　第二，提前终止风险。大幅降息后企业可能提前还贷，与之相关的理财产品将由于基础资产的消失而提前终止。另外，央行大幅下调贷款基准利率等系列适度宽松的货币政策，属于理财产品中所提及的国家金融政策大调整，商业银行也可能借助此条款，提前终止产品。