证券时报记者 陈 墨

　　央行连续降息之下，信托贷款类理财产品倍受伤害。作为存款替代品，这类产品在短期内仍具有一定收益优势。

　　自央行9月16日开始第一轮下调贷款基准利率，就导致多家银行的信贷类理财产品提前终止。从目前情况看，招商银行陆续宣布旗下招银进宝之信贷资产第149号、150号和304号等理财计划提前终止。另外，北京银行、中信银行等多款信贷类理财产品提前终止。

　　而根据这些银行的公告信息，产品被提前终止的理由都是由于贷款基准利率下调，造成“银行借款人提前归还贷款”。同时，这些产品的收益率出现了一定程度的下滑。

　　经济处于下行空间，国内企业经营风险加大，再加上银行的贷款规模不再受限制，直接影响了银行信贷类理财产品的收益和发行。不过，理财专家表示，信贷理财产品在短期内仍是不错的投资品种。

　　从目前来看，银行理财市场的主流品种是信贷和票据资产类理财产品。而信贷理财产品作为存款的替代品，在股票市场和外围经济都不好的情况下，只要收益率比定期存款高，对于投资者来说还是很有吸引力的。此外，这些产品提前终止对投资者来说并不算坏事，尽管收益略有降低，但实际影响并不大，而且投资者可以选择新的投资机会，增加了资金的流动性。

　　一位理财专家表示，这类产品的年化收益率一般只比银行定期存款高出1到2个百分点，还是很有吸引力的，目前申购的投资者仍很踊跃。从这些产品成立公告来看，一般的发行时间也只有2-3天，很快就能完成募集。

　　此外，目前这一类产品出现问题，也提醒商业银行注意这类产品的风险。早在今年7月份，就传出监管部门已通过窗口指导方式叫停银行为信贷类产品提供担保的消息，为信贷类产品埋下了政策隐患，直到现在由国家开发银行提供担保依然为主要的担保方式。而不少商业银行采用多种方式进行担保，如杭州银行发行的理财产品使用了土地抵押担保加其他企业信用担保的双重担保方式，光大银行发行的多款理财产品采用由工商银行承担连带责任保证的方式。

　　某银行理财专家建议，投资者不妨选择期限较短的的信贷资产类理财产品，虽然收益可能不是最高，但相对风险较小。