文/刘瑞婷

　　在国庆节前后的半个月时间里(2008年9月26日至10月9日)，根据普益财富不完全统计，22家中资银行和2家外资银行共发行了124款理财产品。其中外资银行发行了10款，全为结构型理财产品，挂钩标的只有基金和股票。

　　相反，在10月10日至10月16日这一周里，除了渣打银行发行了3款3个月美元LIBOR挂钩的理财产品，其余商业银行都未发行结构型理财产品。尽管近期欧美等国展开了救市行动，但是市场并没有出现回调，反而由于担心经济放缓或衰退出现剧烈震荡。市场环境的进一步恶化，以及对未来预期的不确定性增大，使得各商业银行保持谨慎，因此这周所有理财产品都属于稳健型理财产品。

　　与上期相比，由于中信银行、上海银行、中国银行等发行了多款保证收益理财产品，因此，本期保证收益理财产品不管发行数还是市场占比都明显上升，非保本浮动收益理财产品市场占比则明显下降，其中信贷资产类理财产品全为非保本浮动收益理财产品。

　　9月26日至10月16日这半个月里，信贷与票据资产类理财产品的市场占比尽管在后期有所反弹，从46.8%上升至50.4%，但与之前的79.6%相比，仍然呈下降趋势。而投资于债券与货币市场的理财产品则不断大幅上升，此类产品市场占比从11.8%升至27.4%，之后继续攀升至40.3%。华夏银行、兴业银行以及上海银行等多家银行发行了此类理财产品，并且过半数此类理财产品为保证收益型。

　　另外，近期海外市场表现逐步恶化，QDII理财产品表现也继续让投资者伤心。除了汇丰银行仍然发行了4款结构型QDII理财产品之外，其他商业银行无一款QDII理财产品发行。

　　各类外币理财产品的市场占比均有所上升，同时，几乎90%的产品都为保证收益型。美元理财产品近期首次市场占比超过10%；港币、澳元和欧元理财产品的发行数量基本与以往持平，在20款以下，但是市场占比都有所上升。

　　在本期的保证收益理财产品中，人民币固定收益理财产品的收益比以往略有上升，其中，人民币1个月和3个月期产品的平均收益率分别保持在3.0%和3.7%。不过，各家银行的差距较大。

　　以中国银行和上海银行为例，中国银行发行的搏弈BY0809K1M—期限可变产品，年收益只有2.70%，而上海银行发行的同期限的“慧财”人民币点滴成金理财产品，年收益为3.12%(已扣除费用)。

　　本期中，美元3个月和6个月收益率曾出现“倒挂”，即3个月期产品的平均年收益率为3.9%，反而高于6个月期产品的3.8%，不过后期便转换为3.6%与4.1%。另外，各银行产品之间对比鲜明。中国银行发行的6个月期美元理财产品年收益率有3.00%，而深圳发展银行发行的3个月期美元理财产品年收益率为4.30%。

　　欧元6个月期产品的平均年收益率上升至5.9%，但是各商业银行理财产品年收益率都不算突出。其中，中信银行发行的两款年收益率分别只有4.75%和5.15%，而招商银行发行的1款年收益率为6.30%。