今年上半年,银行信托类理财产品发行的数量占总量的三分之一左右,尤其是四、五月份以来,信托产品成为市场的绝对主角,据西南财经大学信托与理财研究所统计,5月份全国32家商业银行共发行理财产品382款,其中,19家银行与17家以上的信托公司合作发行银信产品170款。个人投资者竞相抢购这种产品,新发行的产品往往半天时间就能卖光。不过,随着大众对信托类理财产品风险担心增加,人们逐渐发现,短期银行理财产品收益率具有一定的优势,在现在的情况下,甚至比短线买基金要好。

　　信托类风险高

　　有理财规划师称,银行信托类理财产品的设计模式中谈到的是“预期”收益率都比较高,而这种预期收益率往往很难保证,这就是所说的“计划没有变化快”。此前众多银信产品都有银行做担保,然而,从5月底开始,银监会为了控制银行的风险,明确要求银行不得为融资性信托提供担保,这意味着投资者少了一个保护伞,风险将有所增加。

　　有专家指出,除了外部担保之外,信托资金的投向也是决定产品风险的重要因素。在国家紧缩银根的背景下,房地产公司难以获得银行贷款,转而求助于信托公司。如果资金投向是房地产项目,则银信产品的收益通常较高,对客户的吸引力也最大。

　　业内人士介绍,银行业监管部门已通过窗口指导方式叫停银行为贷款类理财产品的担保,同时,正在制定的“银信合作业务指引”也开始征求意见,其中包括对贷款类信托理财产品进一步规范。银行理财规划师建议,在各家银行销售信托类理财产品必须强制进行风险警示的前提下,对于较高风险的“银信产品”,银行和信托公司有必要引入第三方信用评估机构,向投资者披露风险。

　　短期产品收益较高

　　林先生在上半年购买的中信理财之资产快车理财计划,最近刚刚到期,期限只有81天,却获得了4.8%的年收益率,5万元投资资金获得的收益达540元,不但比银行的3个月定期存款高,与债券基金相比,也优势明显。　

　　据统计,在今年4月到7月的3个月期间,34只债券基金的平均净值增长率为-0.34,其中只有工银瑞信强债等4只基金的净值增长率超过1%,也就是说年化收益率在4%以上,其他年化收益率均在4%以下,其中有10只基金净值出现了负增长。保本基金表现也不乐观,在4月1日-7月1日的3个月时间里,3只保本基金的净值增长全部为负。货币基金情况由于其主要投资于货币市场,不涉足股市,近期表现相对较好,以7月1日的数据为例,51只货币基金的平均7日年化收益率为3.05%,其中只有5只超过了4%。

　　然而,银行发行的短期理财产品,期限在25天-90天之间的产品,收益率在3%-4.8%之间,优势明显。以中信银行稳健型的人民币理财集合计划系列产品为例,去年6月时,半年期产品收益率在4.0%左右,1年期产品收益率则在4.3%左右。到去年底,半年期产品收益率已涨至4.7%,一年期产品收益率则达5.2%左右。如今,同样类型的理财产品,半年期收益率达5.2%,1年期产品收益率达5.8%。

　　债券基金短期收益并不高,例如林先生今年3月初趁新基金发行时在银行买了5万元的华夏希望债券基金,如今翻开基金净值一看,只有1.008元,在4个月的时间里,涨幅仅0.8%,他算了一下,5万元投资了4个月后,收益总共还不到400元,按这个水平,一年下来收益率也不过2.4%,还不如银行的3个月定期存款利率高。

　　本报记者　骆海涛