东亚银行理财产品缘何成为赌博机

　　-70% VS 12.5%，买产品就像买彩票

　　近日，由21世纪经济报道和21世纪研究院金融研究中心主办的“21世纪经济报道金融理财金贝奖”揭晓，东亚银行(中国)有限公司(“东亚中国”)凭借旗下的某款“基金宝”产品，因在全球大势不佳的情况下累计增长12.5%的收益，获得年度最佳外币理财产品与年度最佳QDII理财产品两项大奖，东亚银行也因此成为外资银行最大的赢家。

　　“我感到非常幸运，在东亚银行推出不保本的QDII产品后，我获得高回报的可能性大大增加，改变了QDII以往低收益率的市场形象。” 确实，相对于东亚银行的大多数理财客户而言，选择这款“基金宝”客户是足够幸运的，小概率事件的发生确实需要运气。但更多给投资者留下了的是“心口永久的痛”。

　　2008年下半年，东亚银行作为外资第一批准入银行，和推出的系列理财产品三个月本金70%的巨大亏损遭到投资者集体声讨。作为外资银行进入中国后的第一批理财产品，利财通一期于2007年10月开始运作时曾受到市场热捧。截止到2008年1月，在香港股市下跌20%的情况下，它的理财成绩更是惊人，下跌70%，被网友称为“最白痴理财产品。”该产品挂钩4只港股，在08年初香港金融市场不景气的情况下，该产品挂钩中的3只港股下跌20%-30%，1只跌55%，而它的产品市值就与最差的那只股票挂钩，跌55%，更夸张的是，东亚说因为市场买跌，所以产品的市值就更低，这就是产品跌去70%的计算方法，如果要赎回，还要付给银行3%的赎回费，投资者基本全军覆没。

　　或许是受此影响，今年以来，东亚银行似乎吸取教训，该行境内理财产品均是保本投资产品，但其收益率同样和银行先前承诺的预期收益相距甚远。在东亚银行目前正在运作中的理财产品,有两款与股票挂钩的产品至今已连续4个月投资收益为零。东亚银行这两款保本产品是去年12月10日成立的,分别为按日计息股票挂钩保本投资产品系列8(人民币)和按日计息股票挂钩保本投资产品系列7(美元)。东亚银行的公告显示,这两款产品自1月8日至5月8日,已连续4个月投资收益为零。东亚银行这两款产品每个月都会在某个固定日向投资者支付收益,但4个月以来,投资者连续4个收益支付日没有获得一分钱的收益。

　　“凭借专业的理财团队精心挑选投资对象和投资时机”，东亚银行的理财事业似乎只剩下了这句口号。

　　亏盈之间，难道只是顾客运气差？

　　“完全是运气不好。如果当时香港市场不发生大幅调整，我们有可能在第二个月就提前实现投资收益目标了！”是进入“天堂”还是走入“地狱”，理财产品的选择显示了个人“运气”的巨大差异，东亚银行深圳分行的客户经理也证实了这一点。从账面看，生不逢时确实是巨亏的一个原因。以东亚银行“利财通1期”产品看，该产品挂钩的4只港股都属于高风险品种，而产品推出之后，港股指数连续下跌，这些股票在市场波动中难以幸免，因此出现了较大的亏损。

　　但让投资者难以理解的是，利财通1期挂钩的4只股票，股价与发行后第一个交易日股价相比仅平均下跌40%左右，表现最差的复星国际，跌幅也不过50%左右。为什么一挂钩后，市值浮亏会超过60%呢？对此，东亚银行杭州分行相关负责人解释，投资期内发布的赎回参考价格包括了很多因素，如股票波幅、利率、时间值、篮子股票的相关系数、股息等，产品现时的参考价格很大程度上是根据最逊色股票的表现(即复星国际)来计算的，而近日复星国际的股价相对去年9月大幅下跌，如果选择此时提前赎回，不仅要承受挂钩股票本身价格的下跌，还要为影响产品市值的其他因素买单。

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