美联储降息下避开固定收益类美元产品

　　■ 理财课堂

　　美联储在上周降息75点，国内的外汇理财产品受到的影响较大。已持有或准备买入这类产品的投资者，在目前市况下该如何选择？

　　固定收益型产品影响较大

　　银行外汇理财产品目前大致有两类，从目前市场上发行的产品数量上看，约三分之一的品种是浮动收益型产品，三分之二为固定收益类产品。美联储降息会影响两者的收益率，其中对于固定收益类产品的影响尤其直观明显。

　　如果投资者从去年开始就关注美联储减息对于产品的影响，就能发现在随着美联储减息，固定收益型外汇理财产品的收益率逐次下降。固定收益类产品多投资于美元储蓄或者美国债券，直接受到减息的影响。

　　目前多数银行已更多地推出浮动型产品，比如与股票、黄金或石油期货挂钩的美元理财产品。浮动收益的产品受到的影响相对较小，但浮动产品中，与LIBOR利率挂钩产品也受到降息的影响很大，目前这类产品的数量也在减少。

　　投资者在目前市况下的选择，最好是避开美元储蓄结构类产品，目前三个月产品和六个月产品的收益率虽然能高于同期储蓄利率，但考虑到同期人民币升值的因素，这些产品的回报过低。另外，不论是固定还是浮动产品，在选择时应以期限短的产品为宜，如3个月或半年期产品。

　　注意产品是否被提前终止

　　而已经持有固定收益型美元外汇理财产品的投资者也应该注意，目前银行推出的固定型外汇理财产品一般保收益不保时间，也就是说银行有权提前终止产品的运作。

　　银行理财师指出，一般来说美联储降息0.25个百分点，美元理财产品的收益会降0.1-0.2个百分点，降息0.75个百分点会使得这类产品无法维持此前的收益率，因此会出现银行提前终止这类产品的可能。在提前终止后，投资者投入资金的收益只能按活期利率算。提前终止的情况一般出现在收益支付日，比如美联储在22日宣布降息，中国银行一款6%年化收益的产品就在随后的收益支付日宣布提前终止。投资者应该经常留意银行对于这类产品的公告，在银行网点、银行网站上都会有披露。

　　本报记者 苏曼丽

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