基金QDII和银行QDII该选哪种

　　■ 理财支招

　　新年第一只QDII基金，工银瑞信中国机会全球配置股票基金于1月3日进行了公开发售，但该基金的发行并未上演去年几只QDII动辄百亿元、千亿元的火爆。与此同时，银行系的QDII产品也不时推出。据了解，虽然单个银行的销量不如单一的基金公司，但因为银行点多面广，实际QDII的销量并不亚于基金公司。

　　从安全性的角度来说，银行系的QDII产品一般都有保本的条款，比如，保本率100%或90%，不过，保本率越高，预期收益往往越低。另外，银行系QDII的收益并不是和基金一样按照当日净值来计算，而是按每月或每季观察期的收益率的平均数来计算，相对基金QDII来说，收益的锁定机制会使整体收益率更平稳一些。而基金QDII通常是不保本的，收益也以即时的净值来计算。

　　从流动性的角度来说 ，银行系QDII一般不能提前赎回，虽说有的可以质押贷款，但灵活性还是受到一定限制。而基金QDII可以在封闭三个月之后，随时在交易日正常申购和赎回。

　　从收益性的角度来说，由于银行QDII推出比较早，所以很多投资港股的QDII由于赶上了港股上涨的快车，目前收益较为可观，尽管港股出现下跌，但此类产品的年化收益依然在20%左右。而基金QDII的目前可参照的收益几乎全为负数。另外，基金QDII的认购费较高，比如上投基金为1.8%，而银行的手续费较低，或者没有手续费。

　　投资者应注意不要把所有的资金全部买成QDII，可以作为家庭投资组合中的一部分，投资比率控制应控制在20%以下。并且，尽量选择长期化的产品，同时不要期望过高回报。（宗学哲）