人民币理财：固定收益类信托产品优势中存风险

　　本报讯 近年来非常火暴的固定收益信托类人民币理财产品，在2008年货币政策“从紧”的年度中又备受关注。由于收益率比同期储蓄存款高，本息安全有保证，这类产品颇受中老年投资者喜爱，对定期储蓄也形成一定“竞争”。但理财专家提醒，“固定收益”之中也应注意风险防范。

　　固定收益类信托产品的原理，就是客户委托中介公司把客户的钱借给资金使用方，收取借款利息，并承担借款方信用风险的一种理财方式。这类产品最早是由信托公司推出的，信托公司就是上面所说的中介。现在，商业银行逐渐成了这个市场的主角，这类产品的关系也成了客户通过银行和信托公司，把款借给用款人。

　　上海浦发银行哈尔滨分行高级理财经理、国际金融理财师李智海分析认为，2008年，银行存款准备金率处于高位，银行将有更多的信贷业务转化成信托类项目。他预计市场上也会有更多、更好的固定收益类理财产品陆续推出。

　　但是，固定收益类信托产品也是有一定风险的，购买产品的人应该了解。首先，就是流动性风险。信托类产品绝大多数不可提前支取，购买后只有持有到期，如投资者遇急事需要用钱，就会遇到麻烦。即使能提前支取也要付出一定代价，如手续费等。因此，这对于习惯于定期储蓄和国债的投资者是很不适应的，这类产品推出初期，常因为客户不了解产品规则而发行激烈的投诉。

　　而且，投资者应当注意，信托类产品大多数没有利息浮动条款，购买后即按签约利率执行，利率上升或下降一般都不会改变。例如2007年央行加息六次，年初时百分之三点几的收益率当时算是高的，但是到了年底已经低于一年期的定期存款利率。

　　其次，信托类产品最大的风险，可以算是信用风险。信托合同上一般都会有委托人(投资者)承担项目风险的条款，如果用款方经营出现问题，到期不能按时还款付息，就会给投资人带来损失。

　　李智海注意到，在购买理财产品时，有人会认真地阅读产品合同，也有不少人对“承担项目风险”、“预期收益率”等提法表示出疑问。从专业的角度上说，这种比同期储蓄高的收益，就是失去流动性和承担风险的回报，但这种回报是相对较低的。

　　理财专家提示，投资者购买固定收益类信托产品的风险是相当低的，低到中老年投资人也可以承受的程度。但购买这类产品也有技巧要注意，就是要多看看产品合同，选择那些“借款人”有实力、有银行担保的信托理财产品，做到稳中求稳。