2008稳健型理财产品将更受追捧

　　去年火爆的股市、基金，让众多投资者赚得盆满钵满。除了这两大投资工具外，去年银行、券商、保险等机构发行的理财产品表现也是可圈可点。记者日前对南京各大银行、券商、保险推出的各种理财产品进行了盘点。

　　快报记者 王海燕 张曦

　　保险

　　虽能理财但首要是保障

　　银行

　　健康类：重疾险必保6种病

　　理财产品四大当家花旦

　　由中国保险行业协会制定出台的《重大疾病保险的疾病定义使用规范》于2007年8月1日正式实施，新条款规定，如保险公司的重疾险保单中不保“恶性肿瘤、急性心肌梗塞、脑中风后遗症、冠状动脉搭桥术、重大器官移植术或造血干细胞移植术、终末期肾病”6种病，就不能叫“重疾险”。

　　随后，一大批新重疾险产品陆续和市民见面。相比重疾险旧条款，新版重疾险除普遍增加了重疾保障的种类外，保险费率也有升有降。而对于已购买了老重大疾病产品的保户，理赔原则为“有利于客户原则”，即理赔时根据对客户有利的原则选择适用老重疾定义或新定义，处理老保户持有的重疾产品保单。

　　以友邦“守护人生”重大疾病保险计划为例，保障范围在中国保险行业协会颁布的25种重大疾病定义要求的基础上，扩大保障范围到30种，其承保的疾病种类包含了常见的心血管、器官性和老年性疾病等。

　　举例说明，陈先生今年30周岁，投保“守护人生”重大疾病保险计划，基本保险金额10万元，年缴保险费6650元，缴费20年。身故保障险金、重大疾病保障金每五年递增，50岁时为16万，到60岁时为20万。陈先生80岁时，可以领取20万元的满期金。

　　代表险种：太平人寿“福禄双至组合2007”重疾险、友邦“守护人生”重大疾病保险计划

　　结构性产品：弹性最大

　　定义：挂钩各类指标的理财产品

　　风险：可保本90%以上或100%保本，属于低风险

　　收益：相差较大，最差的本金已亏损8%，最高的收益25.9%

　　适合人群：能承担有限风险，在保住绝大多数或是全部本金基础上，希望博取更高收益的投资者

　　从2007年下半年股市高位震荡以来，可100%保本或是保本90%以上的结构性理财产品开始受到南京投资者的追捧。华夏银行南京分行理财专家告诉记者，在他们售出的所有银行理财产品中，其中结构性理财产品占了60%。

　　结构性理财产品挂钩的目标很多，如港股、海外基金、国际商品等，“2008年购买结构性产品比较好。”刘澎认为，结构性产品设计可以多样化，挂钩的标的多，适合那些能够承担有限风险，希望在保住绝大多数本金或是100%保本基础上，博取更高收益的投资者。

　　不过从记者调查情况来看，结构性产品的收益因为挂钩标的不同、或者投资时间不同，收益差距很大。最差的已经本金亏损8%，最好的收益高达25.9%。

　　南京部分银行2007年结构性产品收益

　　在红火的股市、加息以及不断上涨的CPI影响下，2007年保险公司的理财产品不太好卖了。由于分红险等传统寿险的保底利率一直为2.5%，即使算上保险公司每年盈利分红，每年的收益也只是略高于银行1年期定期存款。能跑赢CPI的保险产品并不多。

　　“保险虽能理财，但首要是保障！”省保险行业协会寿险专家则认为，如果市民纯粹为了资金增值，选择保险并非最好的选择。保险的首要功能是保障，如很多公司的分红险都是生死两全型的，投保人活着则给付生存保险金，身故则给付身故保险金，有的险种还能无息返还所交保费，其保障功能是其他理财产品所无法比拟的。

　　以平安人寿在2007年推出的“智盈人生”为例，在保险保障方面，投保者可根据单身期、家庭形成期、家庭成长期、家庭成熟期、退休期五个不同的人生阶段对保额进行调整，并结合自己的资金情况，规划保险保障。在投资理财方面，平安“智盈人生”还是一款稳健的投资产品。

　　举例说明，刚刚毕业步入社会的王先生，年收入6万元，他购买智盈人生终身寿险(万能型)，年交保险费6000元，选择12万元的基本保险金额。王先生要经历单身期、家庭形成期、家庭成长期、家庭成熟期、退休期五个人生阶段。他可以在压力最大的人生阶段将基本保险金额提高到15万元至20万元；自第四年起，王先生每年还可获得2%的当期应交期交保险费作为持续交费特别奖励；在经济比较拮据的时候，他可以缓交保费，甚至申请部分领取现金价值，供应急资金需求。

　　代表险种：国泰人寿富贵双福两全保险、平安人寿智盈人生万能寿险新产品、太平人寿“福寿连连”两全保险(分红型)

　　理财类：能跑赢CPI的并不多

　　打新股产品：平均收益20%

　　定义：以打新股为主要投资方式的理财产品

　　风险：比较稳健，属于低风险

　　收益：平均能达到20%

　　适合人群：适合稳健类、低风险投资者

　　“2007年银行理财产品中最大的亮点就是打新类产品。”光大银行南京分行理财中心负责人魏威告诉记者。据了解，从下半年起，一只打新类产品往往能在南京售出几亿元。随着新股上市步伐频繁，打新股年化收益平均也达到了20%。

　　“不过打新的资金越来越多，收益就会被摊薄。”光大银行魏威称，全国打新资金已经达到3.5万亿，2008年关注打新的资金会更多。工行新街口支行贵宾理财中心专家认为，考虑到可能新的新股申购办法会对新股理财的收益有影响，建议2008年投资者应对打新类产品保持合理收益预期，预计年收益在12%-15%左右。

　　南京部分银行2007年打新类理财产品收益

　　从2006年下半年开始，A股一路高歌猛进。上证综合指数从年初的不足1200点一路飙升至年末的接近2700点，年增长率达到了125%。进入2007年，中国股市更是保持了强劲的增长势头，从2000多点一度涨到6000点。

　　随着股市红火，投资于股市的投连险产品也吸引了投资者的目光。

　　2007年，不少保险公司推出的投连险都交出了亮丽的成绩单，收益达到100%以上。不少保险公司为了避免同质化，还推出自己的“特色”投连险。如联泰大都会打出“不要把鸡蛋放在一个篮子里”的口号，建议投资者股票、基金、投连险样样都来点，这样才能分散风险，把资金风险降至最低程度。

　　记者了解到，投连险都是通过投资多只基金来实现收益，而这两家公司的投连险产品都根据投资者风险偏好的不同，分成了股票型、债券型、平衡型等多个投资账户，投资者可以在多个账户之间灵活转换，并可随时追加保费，在急需资金时，投资者还可通过部分领取功能实现变现。

　　代表险种：恒安标准人寿“黄金标准”投资连结产品、联泰大都会财富精选投资连结保险(C款)

　　投连险：不少收益100%以上

　　固定收益类：中老年人的最爱

　　定义：用于投资央行票据、或是通过信托方式投资于大型项目贷款等

　　风险：相对较低

　　收益：不超过10%

　　适合人群：谨慎型投资者

　　在股市、基金的火爆之下，固定收益类理财产品风光不再，不过，仍然是中老年投资者的最爱。记者调查发现，收益相对固定的理财产品2007年差距不大，普遍年化收益率在5%-7%之间，传统的投向于央行票据等，也有通过信托方式，投资于大型项目贷款，信托计划分有担保、无担保,一般有担保的收益更低一点。

　　“这种类型的理财产品适合于谨慎型客户，而且对流动性要求比较高的。”据了解，目前这类产品期限一般都在1年以内，最短的只有2个月。而且好几只产品的收益是随利率上浮而上浮的，可以帮助投资者规避升息风险。

　　南京部分银行2007年固定收益类理财产品收益

　　券商集合理财收益不逊基金。

　　资产管理类：高风险高收益

　　定义：银行推出的类基金或基金宝产品

　　风险：相对较大，受资本市场表现影响

　　收益：相差较大，最低的亏损，最高的近100%

　　适合人群：喜欢基金投资的长期投资者

　　2007年股市的特点就是先涨后跌、震荡较大，因此，银行推出的类基金和基金宝产品的收益相差较大。

　　以光大银行3月份推出的一款产品为例，目前为止年化收益高达96.65%，而下半年入市的类基金或基金宝产品，收益明显下降。“因此，投资者是否需要购买资产管理类理财产品，主要还是判断股市大的走势。”银行理财专家提醒，银行发售的类基金理财产品，和普通的基金相比，股票投资比例为0-100%，而且单只股票投资比例可超过10%，更适合基金经理操作，收益更稳，更适合追求长期投资的市民。

　　(注：由于理财产品开始投资时间不一、计算截止时间不一，因此以上四表年化收益率仅供参考，以产品到期银行公布为准。)

　　南京部分银行2007年资产管理类产品收益

　　随着A股市场2007年的上涨，A股整体估值水平也大大提高，中小投资者自己选股票的难度不断加大，而证券公司推出的券商集合理财，则成了投资者在震荡市场中规避风险的最佳选择。

　　截至2007年三季度末，市面上25只券商集合理财产品的总规模已经达到860亿元，同比增长115%。除去8、9月底成立的两只新产品，23只集合理财产品第三季度平均收益率为24%，大幅超过同期的信托类证券基金平均19%的收益率。而今年以来券商理财产品收益也不菲，如国信“金理财”价值增长于2007年1月25日成立,截至9月底,其累计收益率已翻倍,为106.64%。

　　而根据不同的资产配置，券商理财产品大致可以分为三大类：

　　股票型产品，主要的投资标的是股票。包括新股、权证及证券投资基金，其股票投资的上限可以达到95%。如中金公司发行的中金股票策略。

　　债券型产品，其投资范围主要是固定收益类证券，包括国债、金融债、企业债、可转换债券、短期融资券、央行票据等，所占资产比例大致为80%或者更高，股票类资产所占比例一般在20%左右。如国信“金理财”稳得受益、中信避险共赢、华泰“紫金1号”。

　　FOF，主要投资于开放式基金和封闭式基金。如招商证券“基金宝”、光大阳光2号、国信“金理财”经典组合等。

　　专家建议，四类投资者较为适合购买券商理财产品：一是收益偏好较高的投资者；二是对资金流动性要求不高的投资者；三是有一定风险承受能力的投资者；四是有较强经济实力的投资者。