2008银行理财出新招 买理财产品以短期为主

　　据西南财经大学信托与理财研究所统计，今年1至11月非保本浮动收益理财产品呈现猛增的趋势。1至11月，36家商业银行共推出了2120款理财产品，非保本浮动收益理财产品的市场占比从1月份的8.3%上升到11月份的37.9%。

　　固定收益类产品的市场占比逐步下降，从1月份的62.4%下降到11月份的29.6%。一升一降的原因在于非保本浮动收益理财产品多联结股市，追逐高收益，受到投资者的欢迎。

　　虽然，2007年的打新股行情不错，但是理财师指出，打新股并非稳赚不赔，随着股市波动加大，并不是所有新股上市后股价都会大涨，同样存在上市首日就跌破发行价的可能。并且，由于股市走在阶段性底部，资金纷纷集中打新，在资金越来越充裕的情况下，中签比率就会随之下降。所以在2008年股市普遍预期没有2007年好的情况下，打新股的风险有所加剧，投资银行打新股产品需要更加谨慎，如果收益率不及手续费的支出，投资者甚至会面临本金损失。

　　专家指出，申购新股类理财产品要注意到它的流动性、手续费等因素。

　　除了打新产品，QDII是银行客户理财又一炒股工具。

　　在2007年6月份之前，商业银行通过综合理财服务方式开展代客境外理财业务时，不得直接投资于股票及其结构性产品、商品类衍生产品，以及BBB级以下证券，所以截至目前的大部分QDII产品收益连接标的集中在基金、汇率、指数、债券及结构性票据(属于混合类型)。2007年5月份，商业银行QDII产品被允许有条件地投资于境外股票。6月份首次出现投资或挂钩于境外股票的QDII产品，既是对这一政策的积极回应，也使商业银行QDII产品不能直接投资海外资本市场的情况得到了一定改观。

　　下半年，各家商业银行推出的QDII精彩纷呈，无论投资范围、投资收益都有很大的改观。但由于近几个月境外股市低迷，也使得不少QDII产品净值下跌。比如中国银行(601988行情,股吧)的中银稳健增长，自10月31日以来，产品累计净值已由1.3597下跌至12月10日的1.2932，下跌了6.65%。所以，2008年投资QDII是把双刃剑，既能分散国内股市风险，但也要面对国外股市的跌宕起伏。所以，投资该类产品还要凭借投资者的市场判断能力，并要选择较优的产品结构。

　　通胀理财热将延续

　　国家统计局统计显示，11月份全国居民消费价格(CPI)同比上涨6.9%，1月-11月份累计同比上涨4.6%。2007年12月21日，央行宣布第六次加息，而专家普遍预测明年上半年还将有1至2次加息。而2008年，物价上涨仍是趋势，但幅度将有所减缓，银行客户仍将面临跑赢CPI的理财局面。

　　针对负利率的频繁加息，理财专家指出，明年投资理财产品，仍要以短期为主。减少中长期银行理财产品的配置，是因为长期产品即使已经加入了加息预期，但在宏观经济仍在加息通道阶段、频繁加息的情况下，到期收益与银行同期存款利息比就可能没有优势。

　　现在，由于央行连续加息，银行理财产品本身就有短期化的趋势，最常见的为1年、半年、3个月的理财产品，有许多银行还设计出每个月都有赎回的基金型产品，甚至以周来结算的产品。投资短期产品可以较紧密地跟随加息的步伐。

　　此外，黄金作为抵制通胀的理想品种也受到投资者喜爱。2007年上半年国际黄金市场处于震荡整理阶段，7月份市场开始突破上涨，11月份出现了不断创新高的行情，黄金牛市格局明显。市场人士也看好黄金市场的投资机会，认为金价在800美元/盎司高位震荡之后，上涨仍未结束，明年很有可能突破900美元/盎司。

　　目前，建行、中行、工行等都可办理“纸黄金”业务。中行的“黄金宝”是市场上最早推出的个人黄金品种。建行的“账户金”可通过柜台交易、网上银行等交易方式操作。而工行的“金行家”纸黄金产品，由于它采用做市商制度，24小时不间断交易，投资者在买入或卖出黄金的时候，完全可以不用考虑是否有卖家或者买家，直接按照银行给出的价格就可以进行买进卖出、高抛低吸，从中赚取差价。

　　外汇理财保证币值

　　2007年，人民币兑美元累计升值幅度达6%，专家预计2008年，人民币仍将持续升值。理财师建议，有外汇收入的投资者可以把美元换成人民币，也可以通过用外汇宝等方式进行动态保值。

　　炒汇分实盘操作交易和保证金交易。实盘操作交易是个人外汇的买卖交易，即银行参照国际外汇市场行情，提供实时外汇交易牌价，为客户把一种外币兑换成另一种外币的业务。保证金交易是投资者按照与银行约定的币种和名义金额买入或沽空外币，在开盘交易被平盘后，双方进行轧差清算。与传统的实盘交易相比，保证金交易利用杠杆投资原理，客户能以较小的资金投入进行较大盘口的货币交易，在交易币种和多空方向选择上，不受其账户资金和币种的限制。不过，保证金交易的风险大于传统的实盘交易，具有高风险、高收益的特点。

　　目前，中行、农行、工行、建行、交行和民生银行(600016行情,股吧)都开办了个人实盘外汇买卖业务。而已经推出的保证金交易主要包括中行的保证金外汇宝、交行的满金宝、建行的个人远期外汇交易、工行的外汇保证金交易等。

　　除了炒汇，个人客户也可选择部分高息、短期外汇理财产品，部分银行挂钩汇率型外汇理财产品预期收益较高，也可作保值选择。