银行保本理财 收益挺有说道

　　本报讯(记者 刘洋) 股票和基金多少有点“靠天吃饭”的味道，连续两个月的“阴雨天”，让投资者从一夜暴富的梦想回归现实，也让银行抓住了理财产品的销售良机。12月25日，记者从沈城多家银行获悉，近来银行发售的各类型保本理财产品，正受到投资者的青睐。

　　“以前市民来理财都是先问买什么收益高，现在大部分人都先问哪个既没风险，收益又不错。从最近一段时间银行销售情况来看，既能保证本金，收益又能高于存款利率的短期产品最受投资者欢迎。

　　”工商银行辽宁省分行营业部人士介绍。

　　记者调查发现，近期在售的银行理财产品中，有保本条款的产品就达到了10种左右，这些产品多为结构性理财产品或信托型理财产品，预期收益从4%-15%不等。一家股份制商业银行在售的商品指数挂钩型理财产品，其100%保本型产品预期最高收益率达到了20%，是近期推出的保本类理财产品中预期收益最高的。

　　由于银行理财产品设计较为复杂，而且“保本”概念各不相同，记者向业内人士咨询后，根据实际保本情况将产品大致归纳为以下几类，并提醒投资者对其暗藏的风险进行防范。

　　最稳妥的保本——

　　人民币固定收益产品

　　人民币固定收益类理财产品多为短期产品，一般运作模式以债券投资和信托募集资金为主，而以后者为固定收益产品的主流品种，收益率一般为3%-5%，本金有保障。这类产品适合的人群一是年龄较大，风险承受能力较低投资者。

　　暗藏风险：收益可能不如存款。在这类产品中，“保本”二字是一把双刃剑，本金得到保证的前提是牺牲掉部分收益，获利较低。由于目前处于加息周期中，最近一次调息已将一年期存款利率上调至4.14%，可能会出现产品到期后跑不过储蓄存款利率的情况，投资者在产品期限的选择上应尽量回避长期产品。

　　最虚幻的保本——

　　美元理财产品

　　随着人民币近期升值速度的加快，以及下半年以来美联储连续降息，使得银行设计的美元理财产品的预期收益一再水涨船高，目前银行推出的美元理财产品预期年收益率从5%到10%不等。此外，目前银行在售的代客境外理财产品中也有涉及到美元保本的产品，承诺到期后最低可获美元本金保证。美元理财产品比较适合手中有一定外汇又不愿意结汇的投资者。

　　暗藏风险：收益不到6%就赔钱。工商银行理财经理王健说，如果在一年前购买了美元理财产品，由于当时的美元理财产品利率均高于同类型的人民币理财产品，理财收益可部分抵消汇率损失，直接通过美元理财损失不足4%。可现在购买美元理财产品，将面临利率和汇率方面的双重损失，未来资产缩水幅度可能会有所扩大，并有可能超过6%。这也就意味着产品到期后虽然得到了美元本金的保证，但如果收益不足6%的话，实际上已经折了本。

　　最守时的保本——

　　人民币结构性产品

　　在中外资银行的结构型理财产品中，目前与股票、基金挂钩的产品是领跑者，银行凭借自己对于各类市场的了解，通过购买股票组合、股指或者商品的期权等方式，募集投资者的资金作为相应的对冲来操作理财产品。挂钩型产品均偏好挂钩股票，且较集中在几大蓝筹股上，如中移<>动、神华能源、建设银行等。东亚银行前不久发行的一款保本投资产品与一篮子香港交易所上市的股票表现挂钩，该保本产品仅投资1个月即自动终止，人民币产品的年化收益达到10%。购买这类产品的投资者最好具有一定的金融知识，能够理解产品的基本操作方法。

　　暗藏风险：提前终止本金难保证。虽然银行确保本金，但如果因为投资者自身原因导致产品提前终止，则本金保证条款不再适用。在结构型理财产品交易中，投资者资金并不发生实际交割，而只是价格的交割，因此大部分结构型产品都是在到期后才能100%归还本金的。

　　最赚钱的保本——

　　新股申购类产品

　　虽然新股申购产品是浮动收益产品，但今年以来，新股申购型理财产品是各家银行中惟一一类本金没有丝毫损失，且普遍收益超过CPI涨幅的理财产品，成为实至名归的保本王。中信银行理财师介绍，该银行即将到期的多款新股申购类理财产品实际收益均达到了20%，年初时银行给出的预期收益为15%。据统计，11月份35款到期产品中，整体上看全部实现了本金保证，其中有24款产品刚好实现预期最高收益，4款产品的实际收益率还高于预期的最高收益率。目前包括中信银行、建设银行、招商银行、浦东银行在内均有新股申购类理财产品在售，该类产品目前较受普通投资者欢迎。

　　暗藏风险：中签率走低影响收益。据统计，今年以来新股的网上中签率平均为0.346%，而9月份后网上中签率开始大幅降低。9月份新股平均中签率为0.57%；10月份平均为0.35%，11月份平均为0.15%。申购新股的资金屡创新高，也导致了网上中签率不断走低，由于该类产品的投资期限一般都在3个月以上，虽然有部分产品设计成开放式，但大部分该类产品的流动性并没有短期理财产品那么强，一旦中签率和新股上市首日涨幅继续走低，那么打新股类产品的收益也有可能走低。