□陈洋
上半年，银行理财产品整体收益率下滑趋势明显。日前，被誉为史上最严银行理财新规征求意见稿出炉。与之前规定相比，新版本调整较多，且更为严厉，尤其是对银行理财实现分类管理和禁止分级理财产品。有业内人士预测，银行理财产品收益率可能继续走低。然而，银行为吸引客户，纷纷迈开大步向净值型理财产品转型。不过，净值型产品绝大多数不保本，对于已经习惯刚性兑付的普通消费者来说，要适应这种变化还需要一段时间。所谓净值型理财产品，其运作模式与基金类似，投资者购买产品前无法预知产品实际收益率，盈亏由投资者自负。
银监会要求重点排查违规经营和违法犯罪高发的存款、信贷、票据、同业、理财和代销等业务领域。涉及金融机构除银行外，还包括金融资产管理公司、信托公司、金融租赁公司等。比如，在存款业务方面，重点检查是否存在存款失踪、非法吸收公众存款、挪用客户资金、存款虚存、存款不入账和异地大额存款等；在理财业务方面，重点检查是否存在银行业机构员工售“飞单”，签订“阴阳合同”或抽屉协议等为非保本理财提供保本承诺等；代销业务方面，重点检查是否为代销产品提供直接或间接，显性或者隐性担保，包括承诺本金或者收益保障等。
一般而言，保本类的理财资金投向风险较低的国债、存款等，风险和收益都比较低，几乎不受新规征求意见稿影响。而非保本型理财资金主要投向非标债权类资产，因此收益率较高，安全性稍微低于保本类。某银行理财经理表示，若《商业银行理财业务监督管理办法》出台，非保本型产品收益率下滑，在银行理财收益率整体下滑的大趋势下，未来银行理财产品将出现分化，一部分理财产品收益将越来越趋近于定期存款，另一部分则向净值型理财产品方向发展，而净值型产品将与目前的债券基金雷同性较大。虽然收益率下降在所难免，但对于投资者来说，征求意见稿将为银行理财带来结构化的影响，银行理财整体更趋于安全。
据金融界金融产品研究中心统计，本周银行理财产品周均预期年化收益率与上周一致，达3.79%。7天以内的理财产品共有25款，周均预期年化收益率达到3.19%，环比降低0.01%；8天至14天期限的理财产品共有18款，周均预期年化收益率达3.14%，环比提高0.06；15天至1个月期限的理财产品发行10款，周均预期年化收益率达3.8%，环比降低了0.04%；1个月至3个月期限的理财产品是发行主力，共有569款，周均预期年化收益率达3.78%，环比提高0.02%；3个月至6个月期限的理财产品共发行432款，周均预期年化收益率达3.81，环比提高0.03%；6个月及以上期限的理财产品共发行392款，其中6个月至12个月期限的理财产品共有268款，周均预期年化收益率达3.85%，环比降低0.06%，12个月及以上期限的理财产品共有124款，周均收益率达3.72%，环比降低0.1%。
从发行银行类型来看，各期限预期年化收益率最高的理财产品多来自股份制银行与农商行。从收益类型来看，高预期年化收益类型多属于非保本浮动型。从具体各期限预期年化收益率最高产品来看，厦门银行的一款非保本浮动收益型产品以3.7%的预期收益率，夺得了7天以内期限第一的位置，中国银行的一款非保本浮动收益产品以8.3%的预期年化收益率，居3个月至6个月期限产品收益率首位。
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责任编辑：张彦如
