2月25日重要理财信息汇总：A股进入两会酝酿期

　　2月25日重要理财信息汇总：A股进入“两会”酝酿期 公募圈定六大主题机会；浙江经侦：警惕熟人借贷“X贷宝”隐藏的风险；房价到底多疯狂？姑娘靠违约金两天赚57万！

　　——股票——

　　A股进入“两会”酝酿期 公募圈定六大主题机会

　　每年两会往往能为全年投资提供重要的借鉴，期间两会代表们热议的话题也会特别受到资本市场的关注。

　　如今已到2月下旬，市场开始进入“两会”行情酝酿期，猴年第一周市场出现明显回暖。“两会”召开在即，养老金入市和深港通开通预期都有所增强，加之年初投资 者情绪偏乐观，股市也有望走出一波主题性行情。大家都在关注，今年的“两会”主题行情将花落谁家？哪些板块可能走出独立行情？根据多位基金经理近期的观 点，六大主题成为关注的热点。

　　　主题一：消费升级板块

　　无 论是2015年全国电影440.69亿元的总票房，还是全民健身上升为国家战略；无论是疯狂的奶粉海外代购，还是被“马桶盖”刺痛的中国制造，国内消费者 对提升生活品质的需求，让二级市场看到了消费升级的巨大潜力。华夏稳增（519029）基金经理、华夏经济转型拟任基金经理彭海伟表示，由于国民收入增加 和人口结构变迁，消费升级市场潜力巨大，看好90后消费主题（电竞/动漫/影视）、教育、养老、医疗服务等新兴消费板块。

　　益 民服务领先基金经理李道滢也认为，中央推进的供给侧改革，从创造需求端来看，就是提倡新型消费服务，其中文化传媒、体育教育、娱乐休闲、医疗卫生等板块都 具备成长性机会。天弘周期策略基金经理陈国光也看好细分的传媒领域，他认为，随着电影、网络剧消费高速增长，行业景气度将持续走高。

　　主题二：供给侧改革

　　去 年12月份召开的中央经济工作会议提出，2016年及今后一个时期，要在适度扩大总需求的同时，着力加强供给侧结构性改革。并提出了去产能、去杠杆、去库 存、降成本、补短板五大任务，预计供给侧改革将是未来较长一段时间政府工作的重点。李道滢认为，中央推进的供给侧改革落实到二级市场投资，煤炭、钢铁、有 色、建材等周期板块存在阶段性投资机会。

　　主题三：虚拟现实等创新领域

　　随 着智能手机、平板电脑等电子产品日益普及，优质应用体验的产品有望迅速扩张。虚拟现实虽是2015年才逐步落地的创新技术，但除了在娱乐、游戏上的应用 外，在仿真教学、在线旅游、购物体验等应用需求上也有望爆发，并可能改变新一轮产业和消费生态，受到市场各路资金的追捧。

　　陈国光认为，2016年将是虚拟现实VR（虚拟现实技术）的元年，2015年VR领域获得的大量融资使得产业快速发展，预计2016年VR硬件、内容都将会有爆发式的增长。李道滢也表示，虚拟现实、云计算、大数据、无人驾驶、移动支付等技术创新领域存在主题性机会。

　　　主题四：高端装备与人工智能

　　在全球逐步迈入工业4.0的背景下，中国制造也进入了政策黄金期。目前《中国制造2025发展规划》已推出，把智能提升中国制造业整体竞争力作为主要目标，开启了中国工业4.0发展的大幕，作为工业4.0的核心，人工智能也备受二级市场关注。

　　彭海伟认为，在劳动力成本上升的情况下，资本对人力的替代带来的装备制造业升级以及高附加值产业比例增加，高端装备、人工智能值得长期看好。

　　陈国光也表示：“人工智能将引领新一轮科技革命，目前深度学习、模式识别、机器识别等技术取得了相当的进步，世界各大科技巨头都在积极研究开发人工智能，预计需求也将继续爆发式增长。”

　　主题五：环保板块

　　去 年“两会”之后，环保一度成为二级市场投资热点，随着我国可持续发展的紧迫性凸显，经济社会永续发展，人民对生活质量、生态资本的要求越来越高。环保部人 士曾在去年底表示，“十三五”期间，我国环保产业的全社会投资有望达到17万亿元。进入2016年，随着全国各地“两会”陆续召开，多省市部署了2016 年环保重点工作，推进地方环保产业的发展。可以看到，响应环保的呼声，打造绿色经济升级版的时代要求还会持续升温。

　　彭海伟认为，经济发展转型方向必然需要减少污染排放，节能环保行业景气度将会持续。尤其是PPP模式的推进，2015年只是协议签订，未来将进入业绩兑现期，环保板块值得关注。

　　　主题六：互联网板块

　　2015 年“两会”，李克强总理在政府工作报告中首次提出“互联网+”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业 互联网和互联网金融健康发展。“互联网+”代表互联网与传统行业深度融合，充分发挥互联网在社会资源配置中的作用，形成更广泛的以互联网为基础设施和实现 工具的经济发展新形态。

　　彭海伟认为，“互联网+”符合未来经济转型方向，互联网对企业的影响还会继续，云计算、大数据会迎来行业拐点，还会有一些相关股票有较好的行情。

　　陈国光也表示，去年的“互联网+”主题热炒至今，既有政策的推动，又有产业基本面的切实提升，有基本面推动的主题投资才能够持续发酵。

　　A股“二八分化”释放了这三大信号

　　年后沪深股市逐步走强，指数间的联动性较强，以大盘权重股为代表的沪综指和以小盘成长股为代表的创业板指数表现基本一致。不过伴随着反弹深入，指数间的分化愈发明显。昨日沪综指尾盘快速拉升，强势翻红，依然站在2900点之上。与之相比，创业板指数则全天低迷，盘中一度跌幅超过2%，尾盘跌幅收窄，但仍然下跌0.65%，“二八分化”特征显著，这也释放出三大信号。

　　一是市场大幅下挫空间有限，底部承接力量较强。从当前宏观环境来看，汇率企稳、大宗商品回暖、货币环境宽松、稳增长加码、改革预期向好等因素均对市场构成支撑，市场内部调整压力有限。从外围市场来看，经历了春节期的暴跌后，外围股市逐步企稳，考虑到美联储在3月份加息概率有限，外围风险资产大幅调整的概率同样不大。

　　二是周期与成长均难走出独立行情。指数间的分化其实是反应了市场的“尴尬”。一方面，经济数据疲软以及供给侧改革推进，周期类品种的基本面受压，业绩短期很难出现好转，很难支撑其独立行情；另一方面，部分新兴产业的景气度较好，业绩料将维持稳定增长，但目前新兴产业板块的估值明显偏高，计算机板块的市盈率超过80倍，电子板块的市盈率超过60倍，传媒板块的市盈率超过50倍，在市场风险偏好显著下行的背景下，高估值成为其上涨瓶颈。

　　三是市场陷入震荡后，局部热点仍将活跃。不难发现，股指在冲上2850点后，步入震荡整理阶段。不过值得注意的是，局部热点依然保持活跃。此前次新股、虚拟现实、第三方支付等新热点题材受捧，随后此类“新”题材大幅回落。近期国资改革、上海本地重组、广东国资改革等“改革”题材则再度受捧，虽然切换频率有所加快，但局部热点不断，显示活跃资金博弈局部热点的意愿依然较强，这将有望助于维持市场人气。

　　　3大私募：反弹尚未结束 把握供给侧改革

　　私募人士认为，从目前指数空间和时间周期来看，短期反弹尚未结束，市场仍有空间，但可能已处于下半场。

　　北京德源安资产董事长许良胜表示，年初以来市场下跌较多，目前从估值来看，很多股票比较便宜，进入战略投资区间；从宏观政策来看，1月贷款数字说明稳增长依旧在进行。“目前反弹还未结束，股票有价值，货币仍然放松，改革稳步推进，我们对市场持谨慎乐观态度，并采取灵活的操作策略。”

　　深圳翼虎投资总经理余定恒认为，两会前政策暖风频吹，这波行情演绎较好，部分供给侧改革、虚拟现实板块个股表现出色，“总体来说反弹还没有完全结束，但可能高度有限，未来取决于短期博弈的深度。因为从交易层面看，机构该加仓的基本上已经加了，货币政策有短期喘息机会，但并没有大幅宽松。”

　　上海倍霖山资产总经理高杉则分析，这次市场上涨属于技术性反弹，表现活跃的主要是超跌股、题材股，行情并没有全面铺开，短期也没有新增资金进入，所以指数空间有限，“短期行情可能已经走到了下半场，但并不代表结束，强势主流板块没有见顶现象。”高杉说。

　　采访发现，私募对未来市场仍然保持乐观，认为近期两会即将来临，供给侧改革等大的主题会有较好表现。私募认为，未来在供给侧改革的推进下，经济可能出现企稳，市场中长期呈现好的投资机会。　　

　　高杉认为，近期供给侧改革等主题机会出现，他们布局了石油石化、房地产、虚拟现实等板块，“房地产面临销售增速向上的拐点，石油石化在周期股中价格底部特性最好，虚拟现实则是大佬们抢滩的行业，机会都比较好。”

　　“我更倾向于认为下半年会有比较好的行情，一般信贷释放3个月后，经济企稳向上，二季度后供给侧改革等，会改善市场的风险偏好，蓝筹周期股会逐步向上，市场估值的台阶会慢慢往上走。”高杉分析。

　　余定恒认为，股市跟着经济走，未来供给侧改革有利于经济触底企稳，股票市场也会出现机会。

　　许良胜表示，未来新一轮改革红利仍然存在，社会更趋稳定，出现系统性风险的可能性在降低；同时，供给侧改革找到了解决经济问题的症结，出清过剩产能、增加有效供给，将带来资源更合理的配置和企业效益的提升。汇率市场化改革将采取稳健节奏和可控方式；货币政策宽松值得期待，利率仍在下行通道。另外，资本市场制度建设，特别是退市制度和赔偿制度值得期许。因此，长期来说市场趋势向好。

　　——互联网金融——

　　浙江经侦：警惕熟人借贷“X贷宝”隐藏的风险

　　昨日，浙江经侦微信公众号发表题为《类似e租宝的 “X贷宝”隐藏的风险值得警惕》的文章。

　　以下为全文内容：

　　在公安机关打击查处“e租宝”非法集资行为余波未了之时，最近社会上又有一个名为“X贷宝”的平台粉墨登场，自称是由国内顶级私募机构某某控股倾力打造的互联网社交金融平台，核心团队皆来自国内外顶级金融机构、法律机构，以及阿里等顶尖互联网公司（阿里集团已澄清，并无此事）。

　　该平台称，首创熟人间单向匿名借贷模式（即借款人实名、出借人匿名），通过互联网人与人之间的连接机制，实现直接金融交易；利用熟人之间的天然关系，极大程度的减少甚至消除信息不对称；还利用熟人圈的声誉机制和信息收集便利，实现对恶意欠债者的天然约束与高效催收。

　　那么，就让我们来分析一下它的风险及可能诱发的经济犯罪类型，以示警戒：

　　1、该“X贷宝”宣称专为“熟人借贷”提供平台服务，是其有别于其它运营处境艰难的P2P借贷公司的专有特色。顾名思义，专使“熟人借贷”，似乎可有效规避大多数“生人借贷”P2P公司固有的借贷风险。

　　“熟人借贷”的失信风险就一定小于“生人借贷”吗？现实中，“熟人借贷”的失信风险并不低于“生人借贷”。其内涵的逻辑是，放贷人与借贷人若是熟人，放贷人往往会本能地放松针对“生人借贷”时通常拥有的警觉。

　　很显然，该借贷平台及它的同行们，在决意玩儿“熟人借贷”的概念时，低估了放贷人的一般智商。而不得不借助“拉人返现”来聚拢人气，恰恰说明其上线之后人气并不如意甚至很不如意。

　　2、“拉人返现”的模式：如果你已是该“X贷宝”的注册会员，倘若你邀请乙（你的好友）也注册成为其会员，将奖励你20元现金。如果你成功邀请到100位好友成为注册会员，这100位好友每人再分别邀请100位好友成为“借贷宝”注册会员，那么，你将坐拥该平台颁发的大奖10万元。

　　如此“天上掉馅饼”的好事，是该平台发起的“拉人返现”活动。只是，天上永远不可能掉馅饼，在稍有点警觉意识的常人眼里，这种“拉人返现”更像是一场变相的“金融传销”活动，只不过，在短时间内，它倘可拿互联网金融创新的“金色外衣”来自我推销。至于其是否涉嫌违法，尚有待金融监管当局加以界定。

　　上述这种行为风险就极有可能隐藏着以下几类犯罪：

　　1、非法吸收公众存款。通过各种形式以高额利息为诱饵向互联网潜在的不同人群进行吸收存款，此类行为极易诱发非法吸收公众存款类犯罪，一旦形成规模，以互联网几何倍数增长的模式计算，将产生严重的后果。

　　2、组织领导传销活动罪。寻找相关人员拉群众注册，若发展路线出现偏离以会员形式发展上下线，并以拉人头作为计酬方式，极易引发网络传销犯罪，且此类互联网金融产品扩散速度极快，一旦形式传销犯罪将极难控制。

　　3、个人信息泄露造成的各类诈骗、盗窃案件。该平台在推广过程中，推广人员往往在人员聚集的场所，以赠送礼品为诱饵，引导群众安装APP，并以此获取当事人的身份证号码、手机号码、头像等信息。这些数据信息一旦被不法分子所掌握，将会被其用来诈骗群众、或者盗窃群众银行卡内资金的工具，存在极大风险。

　　——楼市—

　　房价到底多疯狂？姑娘靠违约金两天赚57万！

　　利好政策的影响下，上海的房产市场开始出现波动，在上周末很多二手房房东纷纷上调了挂牌均价，综合多家中介信息发现，利好政策刺激下周末大部分房东将挂牌价格上调了5%~10%。

　　一财有篇报道很火，说的是上海352套千万级别的新房一天被抢光，销售额达36亿。猫妹跟做设计的小姑娘聊了下，姑娘说自己年前在虹口区买的房子被房东违约了，赔给自己17万的定金，原因是该房子过完年涨价110万。

　　该姑娘前晚又重新抢了一套房子，说，捧着新鲜热辣的十万现金交到房东手里他才肯卖。没过多久，姑娘雀跃地说，自己前天晚上抢的房子又被别人抢了，因为有人出价500万（原价445万）并付全款。但由于姑娘有了前车之鉴，所以当天晚上立马追加30万定金，所以房东要赔她40万（除去退还定金，另需赔付等额定金的违约金）。也就是说，这两天她靠买房，净赚57万。

　　大利好！广东推跨区首套房新政 深圳除外

　　广州多家按揭公司和业内人士透露，接天河、海珠、越秀、黄埔、番禺、荔湾及增城区税局通知，买家只要在该区无房就按首套房交契税。地税部门工作人员24日向南方日报记者透露，广东全省除深圳外，都将执行这一政策，即买家在广东各个城市买房，只要所在区域没房，就可以享受首套房契税优惠。

　　昨天从广州市房地产交易登记地税服务窗口了解到，在广州天河、海珠、越秀、黄埔、番禺、荔湾及增城等部分城区，购房者只要在该区无房就按首套房标准征收 契税。地税服务窗口工作人员表示，广州部分区域从2月22日开始实行新政策，只要新购买的第二套房与已购买第一套房不在同一区的，新购买的第二套房就按首套房交契税。此外，其他限购政策不变。

　　上周五，财政部、国家税务总局、住房城乡建设部三部门联合发文调整房地产交易环节的契税和营业税。其中，对 个人购买家庭唯一住房（家庭成员范围包括购房人、配偶以及未成年子女），面积为90平方米及以下的，减按1%的税率征收契税；面积为90平方米以上的，减按1.5%的税率征收契税。