作为银行理财产品未来的一个重要发展方向，不少银行近一年来都在争相发行净值型理财产品。投资人容易忽视的是，相比非净值型银行理财产品，净值型理财收取的费率更高，一般在1%-2%之间，这部分高费率也侵蚀着投资人的收益。
自去年以来，净值型理财产品开始进入大众视野，包括工行、招行、平安银行在内的多家银行纷纷发行净值型理财产品。传统的银行理财产品交易形式以封闭型为主，产品收益以预期收益率的形式告知并付给投资者。而净值型理财产品的交易为开放式，可以随时赎回，收益以产品净值的形式定期公布。
然而，值得投资人注意的是，相比传统封闭式的银行理财产品，净值型理财产品会收取更高的费率，这部分费用直接侵蚀投资者收益。
以某国有大行一款净值型理财产品为例，该产品需要收取0.1%(年)的托管费、0.4%(年)的销售费以及0.6%(年)的固定管理费，另外如果投资人持有时间不足3个月还会收取0.1%的赎回费。也就是说，如果投资人的持有期限不到3个月，总共需要承担1.2%的费率。
银行传统理财产品收取的费率较低。比如，某国有大行一款预期收益4.8%、期限为360天的传统理财产品，仅收取0.05%(年)托管费，另外还收取0.5%(年)的管理费。相比之下，传统型理财产品收取的费率比净值型理财产品低一半。
值得一提的是，不管是哪种类型的理财产品，银行均会将托管费、销售费以及固定管理费在公布的预期年化收益率中预扣。
比如，预期年化收益率均为5%的两款理财产品，投资人购买的传统理财产品在扣除0.55%的管理费用之前，原本预计可以获得5.55%的年化收益率，而净值型理财产品在扣除1.1%的各类管理费用后，原本预计可以获得6.1%的年化收益率。因此，对于投资人而言，净值型理财产品因为高费率被吞噬更多的收益。
“如果两款产品预期年化收益率一样，但是因为净值型理财产品需要支付更高的费率，投资人承担的产品风险也会更高”，一位股份制银行人士向北京商报记者说道。
另外，净值型理财作为银行理财的一种新模式，也因为其高流动性被市场称赞，不过对于持有期限不足一年的投资者而言，购买这类理财并不划算。陈女士在某股份制银行购买了一款可以随时赎回的净值型理财产品，投资了50万元，持有10天后因为家里急需用钱进行临时赎回。按照5%左右的预期年化收益计算，王女士能获得694元的收益，但赎回后才发现仅拿到194元的收益，其中被扣了500元赎回费。
上述股份制银行人士表示，虽然净值型理财产品费率更高，但是风险也更大，这种全新的理财产品模式承载着银行摆脱刚性兑付的惯性，变成真正的类基金理财产品，也是未来银行理财产品发展的重要方向。
北京商报记者 刘泽先 岳品瑜
