6月24日重要理财信息汇总:慢牛会怎么走

2015年06月24日 08:25  优顾理财  收藏本文     

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  ——股市——

  深“V”反转似曾相识 翻版“5·30”后慢牛会怎么走?

  在经历本轮牛市以来最为揪心的端午"劫"后,昨日(6月23日)沪指在早盘时继续杀跌,一度跌破4300点,临近午盘开始探底回升,午后开盘在权重股的护肮下,震荡收复4500点,实现深"V"反转。

  事实上,昨日急跌后惊现的长下影线深"V"反转,跟8年前"5·30"大跌后的6月5日的行情如出一辙,同样在午间11时左右跌破60日均线后开始反弹,以一根长下影的阳线收盘。而2007年6月5日后,市场开始从"疯牛"全面向"慢牛"转换,即市场经历了弱势反弹,以及随后的二次探底,然后持续企稳后又走上新高阶段。

  那么在此次出现似曾相识的深"V"行情后,市场是否会复制当年"5·30"后的走势?如果复制,未来哪些板块和个股又将成为反弹中的主力军,创新高的龙头部队?

  同花顺iFIND资讯的数据显示,2007年6月5日~2007年6月19日的缓慢反弹阶段,此前曾被疯炒概念的一些个股继续大跌。在随后二次探底和短暂企稳时,一些中小板个股继续下探,而金融类板块例如银行、保险很快便收复失地,且进一步向上运行,市场将热点切换到有色、石化等权重蓝筹股中。数据还显示,2007年6月5日~2007年10月16日(当日见顶6124.04点),中小板指数涨幅仅有38.81%,同期沪指涨幅却高达68.8%。在此期间,有色股、中石化[微博]等权重蓝筹成为市场焦点,如中国石化同期涨幅高达98.11%。即在牛市后期,权重股成为上涨的主力。

  A股回撤复盘:场外配资强平或为元凶

  两融与配资业务对A股的影响远未消解。6月23日,在经历了此前一周的连续下挫之下,上证指数终于迎来企稳回升,当天上涨98.13点,单日涨幅达2.19%。

  与此同时,在此前一周的调整中,部分两融标的股的融资盘缩水较为明显;交易数据显示,从6月15日至6月19日的五个交易日内,共有69只个股的两融余额缩水幅度超过5%。

  业内人士认为,A股震荡加剧之下,亦有部分股票因累计下跌而触及两融警戒边界,而相应的个股风险也正在加大。记者根据同花顺iFinD数据统计发现,在6月12日至6月19日一周的“急跌”之下,跌幅超过20%的股票达到了524只,但其中为两融标的的仅142只。而在此前一周内跌幅超过了30%的39只个股中,为两融标的股仅有青岛碱业一只。但经过急跌过后,青岛碱业融资余额减少并不明显,从6月15日至6月19日的五个交易日内,其融资余额减少比例仅为0.55%。

  分析人士认为,和融资杠杆比较低的两融相比,监管层对场外配资业务的整治和下跌带来的场外配资盘平仓或成为了此轮A股调整的真实“元凶”。

  外资借道沪股通加仓A股 两个交易日净流入148亿

  昨日,趁A股早盘再度大跌之际,海外资金加速进场,再次通过沪股通抄底A股。截至23日收盘,沪股通单日使用量70.66亿元,成为历史第三高。沪股通在6月19日及6月23日连续两个交易日里累计净流入148.7亿元。

  过去一周,A股遭遇大幅调整。以上证综指为例,除17日1.65%的反弹之外,其余四个交易日分别下跌2%、3.47%、3.67%和6.42%,全周累计下跌687.99点,累计跌幅达13.32%。港股方面,恒指上周累计下跌1.91%。

  从沪港通南北向交易来看,差距颇为明显。在6月1日至6月23日的16个交易日中,沪股通有7次遭净卖出,单日净买入额均低于20亿元。19日、23日沪股通连续两个交易日资金累计净流入148.7亿元,接近过去24个交易日累计净流入资金的总和,其中19日当天资金净流入达78亿元,成为沪股通开通以来单日使用量的第二峰值。

  若按近两个交易日的累计净买入额排序,最受外资欢迎的个股是中国平安,19日、23日累计获净买入约19.05亿元;招商银行排名第二,两日累计净买入6.47亿元。中信证券兴业银行分别以两日累计净买入6.04亿元、5.5亿元名列第三、第四。

  中报高送转成催化剂 次新股担当反弹急先锋

  实际上,除了大幅下跌引发资金关注外,次新股愈演愈烈的中报高送转预期,也成了推动板块热度的“导火索”。在本周一晚间,今年3月才登陆A股的浙江鼎力(603338,收盘价156.01元),就宣布了“10转15派1”的高送转方案,开盘后股价就应声涨停。在昨日午间,富临精工(300432,收盘价111.00元)也推出了“10转15”的分配方案,推动股价大涨9.96%。

  对于次新股的高送转,有券商指出,做大股本的诉求,高价次新股中报“高送转”将是大势所趋,在目前成长主题匮乏的市场,将成为驱动“次新股第二波行情”的关键催化剂。此外,次新股的资本运作,以及推出股权激励、员工持股计划,也将引发资金对于次新股的关注。

  需要指出的是,在次新股昨日的强势反弹中,屡屡出现机构的身影。但是仔细梳理机构买入次新股的情况不难发现,其选择目标并非仅仅考虑前期跌幅,甚至还有着不少追高买入的情况。以创业软件(300451,收盘价264.78元)为例,公司在上周五大盘大跌之时依旧逆市涨停,并在昨日迎来了上市后第27个涨停板。龙虎榜显示,昨日两家机构跻身买入前五,其中一个买入1.76亿元,另一个买入4887.4万元,成为了追高的典型代表。再比如四方精创(300468,收盘价126.60元)在近期并未出现明显调整,但是在昨日获得了三个机构席位累计上亿元的买入。

  ——基金——

  5000点站岗的不只是散户:分级基金频现“接盘侠”

  上周市场大跌之后,不少散户投资者都在感叹自己成了“接盘侠”,在5000点甚至更高的点位站着岗。其实,同样在5000点左右的位置站岗的投资者大有人在,其中甚至包括不少基金等专业机构投资者,如不少5月以来成立的指数型分级基金,出于被动跟踪指数或其他原因,在5000点左右进行了集中建仓、加仓的动作。结果可想而知,这些基金产品净值在市场大跌的过程中也倾泻而下,由此,关于指数基金等被动型产品是否需“择时”的问题也被市场广泛热议。

  “辛辛苦苦那么多天,一觉回到4400点”,说的就是最近大盘的走势,近七年来单周最大幅度的调整,使得许多基金的净值出现迅速回落,而最受伤的无疑就是刚刚在暴跌前建仓的新基金,不少分级基金更是遍体鳞伤。

  鹏华高铁产业分级可以说是这几天最被热议的基金之一,中国中车复牌引领“一带一路”概念股大幅调整,此后市场整体连续下挫,短短两周时间,该基金净值回落超25%。此外,5月以来成立的新基金,上周净值下跌超过15%的还包括工银中证传媒指数分级、鹏华一带一路分级、安信一带一路分级、华宝兴业中证医疗分级、长盛中证申万一带一路主题、申万传媒分级、鹏华新能源分级、鹏华医药科技、招商国证生物医药等基金。

  可以发现,在这些净值波动最为显著的产品中,多数为指数基金,而其中分级指数基金比重较大。不过业内人士认为,分级基金实际上就是指数基金的杠杆版,所以分级基金作为一个被动产品,不应该考虑市场涨跌,应该在上市前完成建仓,现在下跌得多也无可非议,这就是分级基金的特征。

  新基金发行现拐点 资金入市高峰期已过

  据Wind数据统计,今年3月至5月发行的新基金规模分别为1795亿、2588亿、3221亿。而截至6月23日,本月成立的新基金规模仅为1603亿。

  记者采访多家基金公司了解到,新基金发行的热度下降,跟两个因素有关:一是5月以来发行的百亿规模新基金批量跌破面值,二是银行渠道在半年末的注意力转向揽储,而非销售新基金。

  数据显示,截至6月19日,成立以来跌幅超过10%的新基金达到19只,跌幅超过5%的新基金有50只。排在跌幅榜前三位的分别是高铁分级、长盛中证申万一带一路分级、国金通用上证50,跌幅达到26.70%、17.30%和15.30%。

  记者注意到,跌幅超过10%的19只新基金,其特点为5月募集成立、多数是主题分级产品。其中,有5只是鹏华基金发行的新基金,包括鹏华高铁分级、鹏华一带一路分级、鹏华医药科技、鹏华证券分级、鹏华新能源分级,成立以来的跌幅为10%至26.70%不等。

  “过去两个月买新基金的投资者普遍都开始亏钱,这肯定会影响到未来一段时间的新基金销量情况。”一位就职于规模前十大基金公司的人士感慨。

  伴随着新基金渠道的资金流入速度放缓,机构预计第二波资金入市高峰期结束。“增量资金入市的资金链条为融资融券、银证转账、新开户数和新基金,这四个指标的增量都在边际减少,代表着资金入市的高峰期已经结束。”一位保险资管公司人士李晨如是表示。“未来一段时间增量资金减少,大盘进入箱体震荡阶段,只有少数个股才能再创新高。”前述保险资管投资负责人表示。

  下一个“风口”:大数据基金业绩媲美“神创板”

  “互联网+”已成为A股市场的最大风口,各行业都在寻找与互联网的契合点,公募基金自然也不例外。在大多数基金公司忙着布局互联网+、国企改革、军工等主题投资产品时,一些基金公司已开始试水大数据指数产品。

  去年以来,各种以互联网命名的基金横空出世,无论它们能否真的受益于互联网大数据,基金热销已成为不争的事实。

  去年10月,广发基金[微博]正式推出广发百发100指数,率先将互联网大数据和基金投资相结合,打响了公募基金利用互联网大数据投资的第一枪。随后,南方大数据100、博时中证淘金大数据100I、天弘云端生活先后成立,纷纷试水大数据投资。

  如何将互联网大数据与投资相结合,目前已成为基金公司高层思考的一个重要问题。作为首只试水大数据投资的产品,去年10月底成立的广发百发100指数,由于产品运行的时间最长,其运作模式和业绩表现备受关注。

  数据显示,截至6月19日,广发百发100指数A类份额单位净值为1.608元,E类份额单位净值为1.606元,年初以来的收益率都在76%以上。如果自成立之日算起,该基金的投资收益在106%以上,而同期创业板指数的涨幅为116%,两者差距不大。记者注意到,广发百发100指数跟踪的百度[微博]百发100指数编制起始日为2014年6月19日,截至今年6月16日,该指数上涨2.4倍,同期沪深300指数上涨1.34倍,而创业板指数仅上涨1.63倍。

  ——银行——

  资产池价格上行 银行理财品收益回升

  据银率网最新统计,上周北京地区发行的人民币非结构性银行理财产品总数为384款,平均预期收益率为5.12%,较前一周上升0.05个百分点,平均投资期限为129天。

  从投资期限上看,除一个月期限以内的理财产品平均预期收益率下降了0.09个百分点至4.04%以外,其余各期限产品收益率均有一定程度的上涨。

  某股份行理财部门人士告诉记者,他所在银行最近一周银行理财的预期收益率基本提高了5~6个基点。“资产的价格提高了,理财产品的预期收益率就提高了;此外,资金市场价格较高,且有上升的趋势,包括Shibor最近都是上涨的,所以银行理财产品要未雨绸缪。”“上周北京地区理财产品平均预期收益率略有上升,并未受大额存单发行的影响。”银率网分析师认为,随着年中、季末的到来,银行间市场资金面一改此前的宽松态势,6月以来Shibor一直处于上行通道,未来资金利率难再回到5月份的绝对低位。

  银率网分析师还认为,随着季末逐渐逼近,个别银行理财产品会有较好表现,投资者可抓住机会进行投资。但从去年开始,季末效应已被淡化,投资者切勿只等季末高收益产品而错失其他投资良机。

  ——宏观——

  汇丰PMI初值创近三月新高 经济企稳背后降息概率减小?

  自5月开始,经济已经出现企稳迹象。

  昨日(6月23日),汇丰银行公布数据,6月中国制造业PMI预览值出现回暖,较上月预览值上升0.5个百分点至49.6%,较5月终值49.2%回升0.4个百分点。这个最新数据,达到三个月以来最高水平。

  汇丰银行大中华区首席经济学家屈宏斌[微博]评论说,内外需均有好转,价格指数略有稳固,企业也开始有补库存行为。总体来看,数据反映经济环比降幅有所收窄,但仍位于荣枯线下方。

  渣打银行[微博]分析师丁爽告诉记者,经济增长正初步显露企稳迹象。货币政策传导至实体经济通常需6~9个月的时间,预计自2014年底以来的货币政策放松或将在今年下半年推动经济温和复苏。同时,伴随经济已经出现企稳迹象,降息的概率正在变小。

  几乎没有经济学家认为,在前期稳增长政策大量投放后,经济可以在下半年自然而然回到一个良好运行的轨道。

  向松祚[微博]的说法最具代表性,“回暖还需要一定的时间或者采取一些更加有力的措施。今年上半年,我们整体的经济偏弱,下行的压力仍然非常巨大。”

  最应着力解决的依然是资金和实体经济的匹配问题。上周央行[微博]停止续作到期的6700亿MLF,显示央行已注意到向银行间市场注入流动性无助于降低实体经济融资成本。


文章关键词: 基金指数投资基金业银行理财

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