文/本刊记者  张楠

　　理财保住本金最重要，国债、合适的银行理财产品、国债逆回购等投资方式不仅保护投资者的本金，更能获取一定的收益，虽然达不到6%，但有收益总比没有甚至亏损强。

　　国债

　　中国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由国家财政信誉作担保，信誉度非常高，历来有“金边债券”之称。其种类有凭证式国债、实物式国债、记账式国债三种。

　　由于国债的风险在所有债券中是最低的，相应的收益也比较低，但通常会高于同期银行定期存款。2012年凭证式(三期)国债于10月10日开始在全国发行，3年期年利率为4.76%，5年期为5.32%。投资者从购买之日开始计息，到期一次还本付息，不计复利，逾期不加计利息。同期，3年期银行定期存款利率为4.25%，5年期银行定期存款利率为4.75%。

　　可以说，只要是保守的投资者，又想获得超过银行定期存款的收益，投资国债是不错的选择。国债最大的优点是安全，缺点是流动性较差。

　　银行理财产品

　　自2004年第一款银行理财产品发售至今，近十年时间，银行理财产品的规模、数量、种类都经历了“爆炸式”的发展。理财业务已经成为银行新的业绩增长点，银行理财产品也成为普通投资者最常用的理财手段之一。

　　由于竞争越来越激烈，银行为了争取到更多的客户，同时获取更多的利益，对理财产品的宣传可谓不遗余力，甚至有时银行会推荐给保守型投资者并不适合的理财产品，出现误导销售的情况。了解银行理财产品的类型，对避免被银行理财经理“忽悠”，挑选合适自己的理财产品很有帮助。

　　据统计，2012年9月共有2595款产品到期，其中1855款产品披露了到期产品数据。在披露到期收益数据的1855款产品中，1830款产品达到了预期收益，达标率为98.7%。熊市中若想获得稳定的收益，可以考虑债券类及保本的结构类产品，由于中国信托业特殊的“刚性兑付”，收益较高的信托类产品也可以选择。图中显示，银行理财产品年化收益率多数为3%~5%，高于一年期定期存款利率。在弱市下，稳健型银行理财产品也是个不错的选择。

　　国债逆回购

　　国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定， 融资方在卖出该笔债券后需在双方商定的时间，以商定的价格再买回该笔债券， 并支付原商定的利率利息。国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来说，该业务其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息。

　　与股票交易不同的是，逆回购交易类似于抵押贷款，逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险。逆回购交易在初始交易时收益的大小早已确定，因此逆回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。

　　由于国债逆回购风险很小，相应的收益也不会很高。目前成交量最高的是国债1天回购(GC001，代码204001)以及国债7天回购(GC007，代码204007)。

　　操作上，首先在交易软件中输入标的的回购代码。其次，操作方向选择卖出。报价规则上，成交价格是每百元资金到期年化收益，这个数字越高，对于做逆回购的投资者越有利。上海市场以十万元作为最低成交金额，超过十万元必须是十万元的整数倍，单笔委托上限是1000万元。

　　“盘活”不动产，曲线买信托

　　不少人可用作投资的现金不多，但名下的固定资产却不少。如果把这些资产“盘活”，做稳定的高收益投资，何不美哉？

　　由于中国信托产品“刚性兑付”的原因，现在购买信托还是一个相对安全且收益不低的投资方式。如果投资者名下有包括有价证券、国债、股票、房地产等证明物品所有权的单据，则可向相关贷款机构申请贷款，贷款年利率一般在6%至7%之间，然后购买信托产品。若以信托产品12%的年收益计算，则一年可获取5%左右的收益，而这种收益几乎是“白来的”。