随着利率市场化大幕开启，理财业务有望得到正名，作为名副其实的中间业务壮大起来。目前理财产品收益已进入下行通道，专家提醒，投资者现在不能“等”，遇到适合的产品应尽快下手。

　　降息反应“滞后”

　　普益财富数据显示，截至6月14日，今年共发行银行理财产品11575款，较去年同比增长24.60%。在产品数量和规模稳步增长的同时，收益率却呈现出逐月小幅下行的趋势。

　　从上一周的产品情况来看，本次降息的影响尚未体现。普益财富研究员曾韵佼表示，这是由于各银行对理财产品的设计、收益的测算在产品发行之前半个月到一个月就已经做好规划，提前10天向当地银监会申报发行，因此上周发行的产品均为降息之前设计，不能反映出降息之后银行的应对情况。对于6月份以来产品收益下滑幅度加大的情况，更多是因5月份存款准备金率下降而带来的流动性宽松所致。

　　同时，随着6月底银行半年考核时点的临近，通过理财业务来拉动存款仍然是行之有效的方法，因此各银行近期在产品收益设计方面都较为谨慎，降息影响在短期内不会很明显，政策效果体现估计会在7月初之后。

　　“吸储”将变“稀储”

　　过去几年银行理财业务呈爆炸式增长，却一直背负着“吸储”的罪名。普益财富研究员吴泞江认为，随着央行将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍、贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍，拉开利率市场化的序幕，这种现象将会得到根本改变，理财业务将得到正名，发挥它本来的作用，过去的“吸储”工具则可能变成稀释银行存款的“稀储”利器，对存贷业务构成威胁。

　　长期以来国内商业银行一直坐享高额的息差收入，不仅缺乏转变盈利模式的动力，发展存贷业务更是变本加厉，存款大战屡见不鲜，理财业务也沦为吸储工具。利率市场化的推进，使得商业银行以传统的存贷业务为主要利润来源的盈利模式将难以为继，而不得不向倚重中间业务转变，增加非利息收入，理财业务将作为名副其实的中间业务壮大起来。

　　曾韵佼提醒，面对当前理财产品收益进入下行通道的情况，投资者可以通过选择期限稍长的产品来锁定较高收益。同时，目前投资者购买理财产品不能“等”，遇到适合的产品应尽快下手。“预计到6月下旬，各银行都会发行”冲时点“产品，提高收益率来吸收存款，这将会是购买理财产品的一个好时机。”曾韵佼说。(大众证券报)