6月8日央行宣布了三年半以来的首次降息，市场资金面进一步宽松，继续对银行理财产品的整体收益带来负面作用，市场预期进入下行通道。另一方面，央行将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，各银行间拉开了“利率大战”，以吸收存款保持市场份额。此长彼消，是买理财产品还是选择存款？这让一些理性的投资者开始观望。

　　不过，记者在采访中了解到，随着年中考核的临近，近期理财产品迎来一个发行小高峰，而且收益相比之前调整不大。有业内人士甚至预测在端午节期间一些银行还将推出收益上浮的“节日特供”产品吸引客户，对于投资者来说或许是购买的好时点。

　　变化

　　理财收益下滑定存利率上浮

　　据相关数据统计，截至6月14日，今年各银行共发行银行理财产品11575款，较去年同比增长24.60%，但理财产品的收益率却掉头向下：一季度人民币产品的收益维持在5%以上；5月份，6个月以下期限的产品平均收益率已降至4.80%以下；而进入6月份，6个月以下期产品平均收益率降至4.55%以下。特别是6月8日央行宣布了三年半以来的首次降息，市场预期理财产品的收益率继续进入下行通道。

　　另一方面，央行在宣布降息的同时，将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍、贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍，拉开了利率市场化的序幕。为吸收存款，各股份制银行、城商行纷纷对不同期限的存款利率进行了不同程度的上调，部分银行“一浮到顶”将一年期存款利率上浮至1.1倍。

　　理财产品的收益下滑和定期存款的利率上浮，这让一些投资者陷入了买理财产品还是存定期的纠结之中，不少人开始持观望态度。

　　动向

　　临近年中理财产品开始密集发行

　　就在投资者犹豫不决之时，时间临近6月底，也就是银行面临年中考核之时。“理财业务是吸收存款的一大利器，每家银行都盯着这块蛋糕。”据一位银行业人士透露，近期将进入理财产品的发行密集期。

　　19日上午，记者连续走访4家银行的营业网点，大厅、柜台、电子屏上都见到了理财产品的发行目录表。“除了这些产品，我们还有部分限量版、定制型产品，收益率更高。”在一家股份制银行的营业网点，工作人员告诉记者，目前该行发行的理财产品总共有8款，相比前几天增加了3款。

　　采访中，银行工作人员还向记者透露，6月底面临年中考核，和往年一样，各银行还在酝酿一些新产品投向市场，预期收益率都会有不同幅度的调整，以此吸引存款抢占市场份额。“大家都想抢先一步，这几天各银行都会推新产品。”这位工作人员分析。

　　调查

　　近期产品预期收益与月初相仿

　　记者在采访中了解到，近期发行的理财产品，其预期收益并没有出现之前市场预期的下滑现象，多数与6月初产品的收益率相仿。

　　记者从一家国有银行的理财产品目录中看到，其33天期产品预期年化收益率为3.25%，44天期产品预期年化收益率为4.50%，而61天期产品的预期年化收益率高达4.60%。对比月初该行发行的产品收益率，基本持平。

　　建议

　　近期可盯紧端午“特供”

　　“按照市场规律，在央行调整存贷款利率之后，理财产品收益率将有下调，但因临近年中考核各银行暂时放弃调整。”据业内人士分析，本周周末又是端午节，一些银行还将和往年一样推出“节日特供”产品，甚至会上浮收益率以吸引客户。另外，按照以往规律，在6月底的最后几天，一些银行甚至还会推出部分“冲时点”产品，同样也会提高收益率，对于投资者来说，这或许是一个购买理财产品的好时点。

　　不过，这位业内人士也提醒一些新入门的投资者，购买理财产品不要一味追求高收益，比如一些中长期理财产品收益率较高，但银行不接受客户提前支取本金和收益的做法，只能在约定的到账日领取，限制了资金的自由使用；同时，要留意理财产品的募集清算期，举例来说，某银行推出的理财产品募集期是14天，投资者如果在募集第一天就购买产品，那么资金将在账户上闲置14天，不产生任何收益，在产品募集期接近尾声的时候购买就可提高其利用率。

　　■记者黄培红文